暴跌暴漲一年 基金半年排名有瑕疵

每經(jīng)記者  鞏萬龍  發(fā)自深圳

        每當(dāng)一輪市場趨勢大轉(zhuǎn)換，總是會出現(xiàn)一批老牌基金的隕落或重新崛起，2009年上半年依舊如此。就在人們津津樂道于2009年上半年?；找鏁r，暴漲暴跌的高風(fēng)險?；匦抡紦?jù)了坊間言論的制高點，去年虧損慘重的基金業(yè)績似乎被人遺忘了。

        市場分析人士指出，如果時間拉長至最近一年，市場經(jīng)過半年暴跌半年暴漲，相比最近一年的業(yè)績排名，今年上半年的基金業(yè)績排名其實是存在“傷疤”的。

重倉基金時來運(yùn)轉(zhuǎn)

        經(jīng)過大半年波瀾壯闊的大反彈，去年遭人質(zhì)疑的重倉基金在今年上半年大放異彩，占據(jù)了半年業(yè)績漲幅榜前列。

        據(jù)銀河證券統(tǒng)計顯示，中郵優(yōu)選、新世紀(jì)成長、華夏復(fù)興、分別位列開放式標(biāo)準(zhǔn)型股基前三名，華商盛世、國聯(lián)安精選、長城消費(fèi)、光大寶德信量化、景順內(nèi)需貳號和國投瑞銀創(chuàng)新分別進(jìn)入前十名。

        從上述排名可以看出，去年巨虧的中郵優(yōu)選、光大保德信量化和長城消費(fèi)等基金，因為高倉位，今年時來運(yùn)轉(zhuǎn)紛紛翻身，收復(fù)失地。

        對此，有基金分析師表示，2008年上半年和2009年上半年的市場均發(fā)生快速轉(zhuǎn)向，A股市場暴跌和暴漲的市場趨勢快速轉(zhuǎn)換，大大檢驗了各只基金的投研能力。從目前情況來看，這份成績單還是難如人意，相當(dāng)多的基金并不能保證業(yè)績長期穩(wěn)定，同時，“去年抗跌、今年滯漲”的現(xiàn)象也較為明顯。

明星基金分化嚴(yán)重

        記者注意到，2006年一戰(zhàn)成名的老牌牛基——景順內(nèi)需增長和景順內(nèi)需貳號，如今這兩只基金凈值也實現(xiàn)了快速飆升，排名擠進(jìn)同類型基金前列。

        據(jù)銀河證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止6月29日，景順長城內(nèi)需增長貳號和內(nèi)需增長今年以來凈值分別增長60.94%和57.39%，在125只可比標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中排名第14和第19位。最近一年，上述兩只基金業(yè)績超過20%，排名也躍至股基前1/5。

        隨著上半年落幕，景順內(nèi)需和景順內(nèi)需貳號的業(yè)績更是快速上升，兩只基金最近一周凈值分別上漲5.76%和5.39%，在所有基金中最近一周排名分別為第1和第4。

        今年上半年，對市場趨勢研判出現(xiàn)失誤的老牌明星基金不在少數(shù)，多只老牌明星基金今年排名都極為靠后。

半年排名有“傷疤”

        悉數(shù)今年業(yè)績表現(xiàn)突出的股票型基金，多數(shù)業(yè)績制勝關(guān)鍵在于把握市場波段節(jié)奏的同時，敏銳調(diào)整重倉股組合以及行業(yè)配置。在行業(yè)快速輪動的市場環(huán)境中，看淡指數(shù)精選個股成為基金經(jīng)理的主流策略。

        有基金公司人士坦言，2008年市場單邊暴跌，2009年上半年市場又是單邊暴漲，那么這期間時間市場趨勢出現(xiàn)兩次大轉(zhuǎn)折，僅用半年時間做業(yè)績排名，以此去考察一只基金經(jīng)理的投研能力，這種看法并不完全合理。如果將統(tǒng)計區(qū)間拉長至一年或者更長，一只基金的綜合實力才能體現(xiàn)出來。

        據(jù)Wind統(tǒng)計，截至6月30日，在成立時間年滿一年的157只開放式股票型基金中，嘉實研究和信誠盛世藍(lán)籌凈值分別增長51.95%和50.45%，最近一年排名第一和第二。而部分今年上半年業(yè)績出現(xiàn)暴漲的基金，最近一年排名卻極為靠后。

        同時，申銀萬國基金分析師朱赟預(yù)計，短期內(nèi)市場方向或?qū)⒕S持不變，但權(quán)重板塊領(lǐng)漲的同時，市場分化仍將較為嚴(yán)重，基金操作難度也將加大，業(yè)績分化也將更加明顯，近期凈值增長較快的基金后期仍有望有超越同類型基金的表現(xiàn)。



媒體轉(zhuǎn)載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經(jīng)濟(jì)新聞》及作者姓名。

每經(jīng)訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011