證監(jiān)會(huì)查處兩起新型市場(chǎng)操縱案

兩起具有典型意味的新型市場(chǎng)操縱案件近日由證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)束。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前市場(chǎng)操縱行為日趨復(fù)雜，手法花樣翻新，傳統(tǒng)手法和新手法混合并存。證監(jiān)會(huì)和交易所將隨時(shí)跟蹤這類(lèi)行為的變異情況，對(duì)操縱市場(chǎng)行為、特別是各種新型操縱手法保持高壓態(tài)勢(shì)，密切監(jiān)控，嚴(yán)厲打擊。

為順利減持 股東操縱股價(jià)

去年8月8日，中核鈦白原第二大股東北京嘉利九龍商城有限公司持有的3920.8萬(wàn)股限售股（占總股本的20.6%）解禁后上市流通，北京嘉利以大宗交易的方式將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給3家機(jī)構(gòu)。去年9月10日至12日，中核鈦白董事程文水和北京嘉利股東劉延澤通過(guò)其控制的賬戶(hù)，利用持股優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，自買(mǎi)自賣(mài)，操縱和影響中核鈦白的交易價(jià)格和交易量，3家公司的持股則全部減持。受操縱行為影響，中核鈦白股價(jià)盤(pán)中漲停、開(kāi)盤(pán)跌停，多次出現(xiàn)異動(dòng)。在操縱行為實(shí)施的3天內(nèi)，上述賬戶(hù)有2天的成交量超過(guò)當(dāng)日該股總成交量的60%，有1天的自買(mǎi)自賣(mài)量超過(guò)當(dāng)日該股總成交量的40%。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，程文水和劉延澤的上述行為構(gòu)成了操縱市場(chǎng)行為，雖然最終虧損，但2名當(dāng)事人依然受到嚴(yán)厲處罰。程文水被罰款300萬(wàn)，10年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；劉延澤被處罰款200萬(wàn)，5年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人分析稱(chēng)，中核鈦白案通過(guò)大宗交易將解禁后的限售股份轉(zhuǎn)至自己實(shí)際控制的賬戶(hù)，并利用操縱手法實(shí)施減持的一個(gè)典型案例。通過(guò)自己控制的賬戶(hù)，連續(xù)買(mǎi)賣(mài)、自買(mǎi)自賣(mài)、操縱證券交易價(jià)格和交易量，在短期內(nèi)人為制造成交活躍的假象，引誘投資者，達(dá)到其順利減持的目的。

虛假買(mǎi)單推高股價(jià)

同時(shí)被證監(jiān)會(huì)開(kāi)出罰單的還有張建雄利用虛假申報(bào)手段操縱股價(jià)案。張建雄被沒(méi)收違法所得約134萬(wàn)元，并處以罰款約134萬(wàn)元。這是繼周建明短線(xiàn)操縱案之后，證監(jiān)會(huì)對(duì)這一類(lèi)行為開(kāi)出的又一張罰單。

據(jù)查，去年7月3日，張建雄利用“張振春”賬戶(hù)在11時(shí)7分于跌停價(jià)4.91元買(mǎi)入“ST源藥”180萬(wàn)股。此后，該帳戶(hù)先后掛出6筆大額買(mǎi)入申報(bào)，申報(bào)價(jià)格從第一筆4.99元直至最后一筆漲停價(jià)5.43元。買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格多為第三檔和第四檔，均低于申報(bào)前一秒該股成交價(jià)；買(mǎi)入申報(bào)后委托均被迅速撤銷(xiāo)，買(mǎi)單最短時(shí)間駐留僅21秒。第二日，張建雄繼續(xù)在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)如法操作，隨后在集合競(jìng)價(jià)結(jié)束前將7月3日以4.91元買(mǎi)入的180萬(wàn)股“ST源藥”以5.68元全部賣(mài)出，獲利134萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，張建雄頻繁大量買(mǎi)入申報(bào)并不是以實(shí)際買(mǎi)入成交為目的，而是為了影響其他投資者對(duì)股票供求和價(jià)格走勢(shì)的判斷，誘導(dǎo)其跟進(jìn)買(mǎi)入，推高股價(jià)，隨后再以相對(duì)較高的價(jià)格賣(mài)出其實(shí)際持有的股票。該行為構(gòu)成了操縱證券市場(chǎng)的行為。與傳統(tǒng)手法相比，虛假申報(bào)操縱時(shí)間短、成本低、隱蔽性強(qiáng)，嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)秩序。