步步緊逼 外資滲透中國(guó)啤酒市場(chǎng)

每經(jīng)記者  張娟娟  發(fā)自上海

        近日發(fā)生的青啤股權(quán)交易，再一次挑動(dòng)了中國(guó)啤酒業(yè)的神經(jīng)。青島啤酒第二大股東英博公司日前宣布，將青島啤酒19.9%的股權(quán)出售給日本朝日啤酒株式會(huì)社，朝日啤酒正式成為青島啤酒第二大股東。若朝日啤酒再在H股市場(chǎng)或向英博再收購(gòu)3.9%的股份，便可掌握青啤控股權(quán)。不過，新華都董事長(zhǎng)陳發(fā)樹的及時(shí)解圍，免除了青島啤酒喪失民族品牌的地位，成為日系公司的危機(jī)。

        外資從來沒有停止過壟斷中國(guó)啤酒市場(chǎng)的企圖。目前，占市場(chǎng)份額約44%的三大龍頭啤酒企業(yè)中，外資參股兩家。此外，擁有中小品牌的二級(jí)啤酒企業(yè)也紛紛遭遇外資的并購(gòu)。

外資滲透中國(guó)啤酒市場(chǎng)

        1984年，外資啤酒首次進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，由于自恃品牌的優(yōu)勢(shì)而忽視分銷渠道與批發(fā)環(huán)節(jié)等原因，外資在與地方啤酒企業(yè)的幾次較量中敗下陣來。2000年，外資啤酒的虧損率高達(dá)90%，不少公司紛紛黯然潰退。2002年以后，外資啤酒卷土重來，通過控股、參股、并購(gòu)等方式，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)發(fā)起第二輪攻勢(shì)。

        2002年10月，全球最大的啤酒生產(chǎn)商——美國(guó)AB公司正式簽署合作協(xié)議：在7年內(nèi)斥資1.82億美元，認(rèn)購(gòu)青島啤酒可換股債券。行使換股權(quán)后，AB公司分三步實(shí)現(xiàn)增持青島啤酒股份計(jì)劃：先由4.5％增至9％，然后由9％增至20％，最后增持至27％，成為青啤第二大股東。

        2004年，AB公司以51億港元在港股市場(chǎng)上全面收購(gòu)哈爾濱啤酒集團(tuán)有限公司已發(fā)行股份99.66%的股權(quán)，把中國(guó)的第四大啤酒企業(yè)——哈爾濱啤酒收入麾下。

        華潤(rùn)雪花啤酒有限公司是華潤(rùn)集團(tuán)與全球第二大啤酒釀造商SAB于1994年合資組建的，SAB持有華潤(rùn)雪花啤酒49%的股份。

        另外，自1998年起，荷蘭英博先后收購(gòu)或入股了金陵、珠江、雙鹿、白沙、金龍泉啤酒等多個(gè)地方品牌。目前，英博已在中國(guó)擁有33家全資或合資啤酒釀酒廠。
 

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        此外，從2003年開始，來自丹麥的啤酒巨頭嘉士伯就把占領(lǐng)中國(guó)的西部市場(chǎng)作為核心戰(zhàn)略。目前，它參股或合作的啤酒公司有十多家，其中包括上市公司重慶啤酒（600132，SH）、啤酒花（600090，SH）、蘭州黃河（000929，SZ）、西藏發(fā)展（000752，SZ），嘉士伯已成功占領(lǐng)云南、甘肅、青海、新疆等地的大部分啤酒市場(chǎng)。

        經(jīng)過這幾年的大規(guī)模并購(gòu)，對(duì)中國(guó)啤企而言，目前沒有外資染指的大品牌僅剩燕京與金星啤酒。不過燕京啤酒董事長(zhǎng)李福成也早向外資拋出了繡球，稱在不喪失控股權(quán)的情況下，燕京啤酒“不排斥與國(guó)際啤酒巨頭合作”。

中國(guó)啤酒業(yè)被外資“綁架”？

        “中國(guó)龐大的大眾啤酒市場(chǎng)是吸引外資進(jìn)入的一大因素。”中國(guó)釀酒工業(yè)協(xié)會(huì)啤酒分會(huì)秘書長(zhǎng)何勇介紹，我國(guó)的啤酒產(chǎn)銷量已連續(xù)7年蟬聯(lián)世界冠軍，去年達(dá)4103.09萬千升，甚至比排名第二的美國(guó)高出50%。此外，麥芽、啤酒花等諸多啤酒相關(guān)的原料產(chǎn)品進(jìn)出口關(guān)稅持續(xù)下降，這讓海內(nèi)外啤酒巨頭們更是對(duì)中國(guó)啤酒市場(chǎng)的這塊大蛋糕垂涎三尺，收購(gòu)動(dòng)作頻頻。

        不可否認(rèn)，外資的大量進(jìn)入，快速擴(kuò)大了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)渠道，更重要的是，外資帶來的不僅是資金，還有先進(jìn)的技術(shù)、管理、理念等，推動(dòng)中國(guó)啤酒業(yè)迅速爭(zhēng)取國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展空間，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

        但與此同時(shí)，外資通過并購(gòu)、參股的方式對(duì)國(guó)內(nèi)啤酒產(chǎn)業(yè)的滲透，也不得不令業(yè)界對(duì)此擔(dān)憂。“前兩年有人大代表認(rèn)為我國(guó)啤酒行業(yè)被外資綁架了。”何勇表示。

        “隨著外資對(duì)中國(guó)啤酒行業(yè)的進(jìn)一步滲透，有朝一日，百年民族品牌將有可能都被收入外資麾下。”有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂。

        最近發(fā)生的青啤股權(quán)交易，更加放大了這一擔(dān)憂。

        在外界看來，“青啤事件”恐非個(gè)案，這只是外資并購(gòu)案例中的冰山一角。“一旦我國(guó)A股市場(chǎng)股改向全流通的方向邁進(jìn)，收購(gòu)兼并就不再是什么難事，外資作為流通股股東，完全有可能通過二級(jí)市場(chǎng)向民族品牌步步逼近。”一基金公司研究員表示。
 

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        此外，英博、SAB兩家國(guó)際企業(yè)如今已在很大程度上能夠直接影響中國(guó)啤酒市場(chǎng)的價(jià)格。“由于這兩家國(guó)際巨頭在中國(guó)各地的啤酒企業(yè)都擁有自己的股權(quán)，所以它們更加注重各品牌之間的差異化競(jìng)爭(zhēng)，而非相互壓價(jià)，這使得它們更易達(dá)成價(jià)格聯(lián)盟。”一位地方啤酒企業(yè)內(nèi)部人士表示。

專家：民族品牌不會(huì)消失

        不過，國(guó)家有關(guān)部門顯然也已看到了上述情況。在7年前，當(dāng)AB公司購(gòu)入27%青啤H股股份成為第二大股東的時(shí)候，青島市國(guó)資委出于保持對(duì)青啤控股地位的考慮，引入了“表決權(quán)信托”制度：AB公司擁有的青啤超出20%的股權(quán)的表決權(quán)，將通過表決權(quán)信托的方式，授予青島市國(guó)資辦行使。根據(jù)此制度，當(dāng)AB公司的持股比例達(dá)到青島啤酒已發(fā)行股份總數(shù)的27%時(shí)，將不能再收購(gòu)更多的股份；同時(shí)還拿走了AB公司7%的投票表決權(quán)，這7%表決權(quán)屬于青島國(guó)資辦。

        去年英博收購(gòu)AB公司后，商務(wù)部反壟斷局即出臺(tái)四項(xiàng)限制性規(guī)定，以減少并購(gòu)可能對(duì)中國(guó)啤酒業(yè)未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。

        “從整體上看，目前國(guó)內(nèi)啤酒產(chǎn)業(yè)中，外資大部分只是參股，因此對(duì)行業(yè)的壟斷并沒有形成，不必過分擔(dān)心。”國(guó)海證券研究員劉金滬表示，“雖然在大麥、啤酒花等原材料這塊受一定的牽制，但是啤酒的主要成本還是在包裝、運(yùn)輸、銷售費(fèi)用、渠道等方面。”

        “我們并不排斥外資的進(jìn)入，因?yàn)榭傮w而言這是一件利大于弊的事情，我也相信，不管到哪一天，無論是青啤集團(tuán)、燕京啤酒，還是華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)，都不會(huì)放棄控股權(quán)，民族品牌的地位不可動(dòng)搖，更不會(huì)落入國(guó)外巨頭的手中。”何勇表示。

        談及啤酒行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，何勇認(rèn)為，我國(guó)啤酒行業(yè)的發(fā)展方向既不會(huì)同于美國(guó)、日本的寡頭式集約型發(fā)展，也不會(huì)像德國(guó)的小規(guī)模分散型發(fā)展，而將是一個(gè)兩極分化的發(fā)展趨勢(shì)，即大的更大，小的更小，中型規(guī)模的企業(yè)會(huì)越來越少。“我們通過多年的研究數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，這幾年國(guó)內(nèi)啤酒生產(chǎn)工廠的總數(shù)都沒有太大的變化，一直維持在510家左右，但是企業(yè)數(shù)量在逐步減少，其中中型規(guī)模的在逐步被淘汰，大企業(yè)規(guī)模增大，小企業(yè)數(shù)量則維持原有規(guī)模。”這是因?yàn)樾∑髽I(yè)對(duì)地方市場(chǎng)的實(shí)際需求更加敏感。



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