利率市場化方能解決中小企業(yè)貸款難

編者按

        上期的銀行周刊，《每日經(jīng)濟新聞》對浙江幾個民營企業(yè)樣本的調(diào)查顯示，在今年1季度的國內(nèi)信貸狂飆中，真正流向?qū)嶓w經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的資金可能并不充分?？赐暝搱蟮篮?，上海某銀行一支行副行長聯(lián)系到《銀行周刊》，并專門寫來文章，表達(dá)了自己作為一個支行副行長的體會和建議。他認(rèn)為，解決中小企業(yè)融資難的最好方法是“利率市場化”。

　　　　解決中小企業(yè)的融資難已關(guān)系到目前我國“保增長、擴內(nèi)需”經(jīng)濟政策的有效實施，盡管中央政府一再要求各商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的貸款支持力度，但各商業(yè)銀行卻只是停留在口頭上和理論上，中小企業(yè)融資難幾乎成了至今無法治愈的一大經(jīng)濟難題。雖然創(chuàng)業(yè)板就要啟動，但也是杯水車薪，目前銀行仍是中小企業(yè)融資的主要渠道。我個人認(rèn)為對國內(nèi)各商業(yè)銀行中小企業(yè)的貸款支持由被動轉(zhuǎn)主動的惟一途徑是“貸款利率市場化”。

非市場化利率令銀行“傍大款”

        目前我國執(zhí)行的利率浮動政策是：對貸款利率不設(shè)上限卻設(shè)下限（即基準(zhǔn)利率下浮10%）；對存款利率不設(shè)下限卻設(shè)上限（即基準(zhǔn)利率），維持一定的存貸利差。

        以目前公布2008年報的四大國有銀行為例：工商銀行的貸款平均收益率7.07%（其中公司貸款7.23%、個人貸款7.13%）、存款付息率2.17%、存貸款利息差4.9%；建設(shè)銀行的貸款平均收益率7.16%（其中公司貸款7.35%、個人貸款7.04%）、存款付息率2.03%、存貸款利息差5.13%；中國銀行的人民幣貸款平均收益率7.01%（其中公司貸款7.08%、個人貸款6.92%）、存款付息率2.30%、存貸款利息差4.71%；交通銀行的貸款平均收益率7.09%（其中公司貸款7.12%、個人貸款7.27%）、存款付息率2.29%、存貸款利息差4.8%。

        盡管大企業(yè)在抗風(fēng)險能力上具有一定的優(yōu)勢，但因為央行規(guī)定貸款利率不能超出下浮10%，導(dǎo)致大企業(yè)在與銀行的貸款談判中缺少貸款利率議價能力，在利率方面與中小企業(yè)享受同等待遇。對銀行來說，貸款發(fā)放給大企業(yè)能得到穩(wěn)定的利息差，況且大企業(yè)的單筆貸款額度又比小企業(yè)高好幾倍，因此從銀行自身的風(fēng)險、成本和效率考慮，銀行“傍大款”也就不足為奇。

        統(tǒng)計顯示，今年前3個月的銀行信貸增量總計4.58萬億元，除去1.48萬億的票據(jù)融資，在剩余的3.1萬億中，公司類中長期項目貸款高達(dá)1.77萬億元（占比57%），這部分長期項目貸款幾乎全是國有大企業(yè)貸款；公司類短期貸款僅為9961億（占比32%），其中工業(yè)貸款僅為3386億（占比10.9%），而工業(yè)貸款中的民營企業(yè)的貸款預(yù)計僅為1100億（占比3%）。

        中國銀行業(yè)協(xié)會稱，目前，19家主要銀行5000萬元以上客戶貸款集中度占比是60%左右。但一旦貸款利率市場化，大企業(yè)的貸款利率議價能力就得到了發(fā)揮，銀行想依靠大企業(yè)來維持較高利息差的夢想就破滅了，銀行就會將貸款目標(biāo)的主攻方向轉(zhuǎn)至中小企業(yè)，各銀行就會主動推出適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品。

維持行政性利差導(dǎo)致宏調(diào)失控

        據(jù)波士頓咨詢公司曾發(fā)布的  《銀行業(yè)價值創(chuàng)造報告》顯示，與世界發(fā)達(dá)國家相比，人民幣的存貸款利差比國外高14倍。巨大的利差使各銀行拼命發(fā)放貸款，為了完成各銀行自身的利潤指標(biāo)，每年發(fā)放存量和增量貸款成了各銀行的日常主要任務(wù)，于是房地產(chǎn)行業(yè)、交通和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于風(fēng)險可控成了各家銀行的競爭貸款對象，大量貸款流向上述行業(yè)，導(dǎo)致前幾年的經(jīng)濟過熱，而以民營企業(yè)為主的制造業(yè)卻得不到貸款支持。

        具有諷刺意義的是，2007年央行一方面通過提高存款準(zhǔn)備金率來控制貸款發(fā)放規(guī)模，另一方面卻通過調(diào)高存貸款利率而加大了存貸利差，間接鼓勵各銀行發(fā)放貸款，結(jié)果到年底央行不得不對各銀行直接控制貸款規(guī)模。而利率市場化可以使銀行的貸款投向在各行業(yè)中能得到較科學(xué)合理的分布。

        同時，目前我國除了水、電、煤等關(guān)系民生的行業(yè)還處于國家壟斷保護以外，95%以上的行業(yè)均已進(jìn)入市場化競爭，但金融行業(yè)至今未進(jìn)入。

        上世紀(jì)90年代中期以前，我國銀行的人民幣存貸款利息差較低，以后隨著國有銀行的商業(yè)化改制深入，一方面為了化解巨額不良資產(chǎn)而進(jìn)行輸血；另一方面為股份制改造上市創(chuàng)造條件，央行逐步擴大了人民幣存貸款利息差?，F(xiàn)在各國有銀行均已步入良性的發(fā)展軌道，除了農(nóng)行以外，其余四家國有大銀行均已上市，內(nèi)控機制、審貸機制、激勵機制和用人機制等內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)均得到了完善，銀行的資本充足率均已達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，贏利能力每年大幅度地增長。另外外資銀行均已參股國有大銀行，國內(nèi)的許多地方性股份制商業(yè)銀行（包括民生銀行）均已上市，這樣的大環(huán)境下顯然已不具備繼續(xù)維持壟斷高利差的理由，否則就是犧牲別的行業(yè)利潤來補貼金融行業(yè)的利潤和以國人的錢來補貼外國人，對其他的行業(yè)也是不公平的。

        另一方面，目前我國的銀行普遍金融創(chuàng)新能力不足，對無風(fēng)險的中間業(yè)務(wù)普遍重視不足，以2008年年報為例，上述四大銀行的非利息收入占比均較低，工行15.1%、建行15.92%、交行14.47%、中行28.62%，而國外發(fā)達(dá)國家的銀行普遍在50%~70%。利率市場化可加大各銀行的金融創(chuàng)新能力，創(chuàng)新發(fā)展模式，提高中間業(yè)務(wù)收益的占比，降低風(fēng)險資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益的占比，使銀行的經(jīng)營發(fā)展更穩(wěn)健。

        盛勝利  上海某銀行支行副行長

記者評論

解決中小企業(yè)融資難監(jiān)管部門需傾聽民聲

　　　　銀行新增貸款在一季度劇增，達(dá)到4.6萬億人民幣，比2007年全年還多20%。單是3月份銀行新增貸款就超過1.9萬億人民幣。毫無疑問，今年剩下的時間內(nèi)如果新增貸款以同樣的速度增加（全年新增貸款將超過18萬億人民幣）或者哪怕只有一季度增速的一半  （全年為11.5萬億人民幣），都將是不可想象的。

        但就是在當(dāng)前的信貸環(huán)境中，仍舊有頗為主流的觀點認(rèn)為，目前貸款的高增長仍不夠，還需要更多的經(jīng)濟刺激政策。一個經(jīng)常用到的論據(jù)就是對私人部門、尤其是中小企業(yè)的貸款并未顯著增長，他們的投資仍然疲弱。

        因為除去接近三分之一的商業(yè)票據(jù)融資，大部分信貸資金主要流向了與經(jīng)濟刺激政策相關(guān)的、或其他政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目和投資。此外，制造業(yè)部門似乎也得到了相當(dāng)比例的新增貸款、并可能因此帶動了固定資產(chǎn)投資的強勁增長。在這個過程中，大企業(yè)尤其是國有企業(yè)得到了絕大部分的新增貸款，而中小企業(yè)則并未看到融資狀況有多大改善。

        不容忽視的是，在經(jīng)濟持續(xù)向好的時期，銀行的融資大門仍舊對中小企業(yè)沒有完全放開（這從2007年江浙一帶民間借貸利率飆升即可看出），證明中小企業(yè)貸款的難題，并非僅僅簡單出于銀行對風(fēng)險防范的重視，而更多可能存在銀行操作模式上的天然障礙。

        在經(jīng)濟調(diào)整期，中小企業(yè)得到資金支持的意義有多大？從近期央行、銀監(jiān)會頻頻表態(tài)銀行機構(gòu)要加大對中小企業(yè)的融資支持即可看出。否則也沒有必要要求銀行在一定時間期限內(nèi)必須建立針對中小企業(yè)的信貸中心。

        但這樣的措施，是否就能真正解決中小企業(yè)的融資難問題？

        在看了我們的調(diào)查之后，一位上海某銀行支行的副行長從金融從業(yè)人員的角度表達(dá)了他對解決中小企業(yè)融資難問題的看法。利率的市場化——在他看來，或許是讓銀行將目光投向中小企業(yè)的領(lǐng)域惟一方法。

        這位有著20多年一線銀行信貸工作經(jīng)驗的人士認(rèn)為，正是由于行政性利差空間的存在，反而壓制了大企業(yè)對銀行貸款的利率議價能力，銀行依靠大企業(yè)來維持較高利息收入的操作模式既可一直持續(xù)，也導(dǎo)致銀行難以將興奮點真正轉(zhuǎn)向中小企業(yè)。

        而利率市場化正希望以改善銀行“傍大款”傾向的方式來提振中小企業(yè)信貸。

        無論這一模式是否有效，不管是從業(yè)內(nèi)還是輿論的角度去分析，解決中小企業(yè)融資難的問題，對于中小企業(yè)未來的發(fā)展都有著重要積極的意義。解決中小企業(yè)融資難，監(jiān)管部門需要傾聽基層的聲音。  每經(jīng)記者  陳珂



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