大宗交易驚現(xiàn)暴利鏈 私募季賺200%

每經(jīng)記者

        通過(guò)大宗交易平臺(tái)，從解禁的大小非手中拿到大量籌碼，然后第二天在二級(jí)市場(chǎng)拋售。如果每一單能賺20%，以復(fù)利計(jì)算，確實(shí)能夠達(dá)到三個(gè)月200%的收益率。

        4月初，上海一間高級(jí)休閑會(huì)所，包間里正在舉行一次私募基金老板的小型聚會(huì)。席間，大家都在討論近來(lái)的行情，有意無(wú)意間也比較著各自的收益率。然而對(duì)于其他人的成績(jī)，私募張先生似乎有些不屑一顧，因?yàn)樵趧倓傔^(guò)去的一個(gè)季度，他投入的1000萬(wàn)資金已經(jīng)增長(zhǎng)到近3000萬(wàn)元。

        短短三個(gè)月，近200%的收益率，這一成績(jī)讓張先生在私募群中的確顯得有些  “另類”。然而在其“另類成績(jī)單”背后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》通過(guò)多方調(diào)查，發(fā)現(xiàn)了一條隱秘的  “致富路徑”——通過(guò)大宗交易平臺(tái)，低價(jià)接盤解禁小非籌碼，然后轉(zhuǎn)手在二級(jí)市場(chǎng)拋售，從中賺取巨額利潤(rùn)。

        大宗交易接盤小非籌碼，這正是私募們新近發(fā)明的盈利法寶。

私募趨之若鶩

大宗交易隱現(xiàn)快速賺錢法

        張先生便是這類私募中的佼佼者。

        “做二級(jí)市場(chǎng)很累，壓力也很大。你看其他私募整天在二級(jí)市場(chǎng)上分析、研究、操作，到頭來(lái)，一個(gè)季度能賺50%已經(jīng)算是相當(dāng)頂尖了。”張先生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，“要做到三個(gè)月凈賺200%，如果沒(méi)有快錢門路，幾乎是不可能辦到的。”張先生口中所謂的“快錢門路”到底是什么呢？

        “他的手法就是通過(guò)大宗交易平臺(tái)，從解禁的大小非手中拿到大量籌碼，然后第二天就在二級(jí)市場(chǎng)拋售。”一位私募基金老總表示，“如果每一單能賺20%，以復(fù)利計(jì)算，確實(shí)能夠達(dá)到這樣的收益率。”

        記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，滬深兩市共發(fā)生大宗交易559筆，累計(jì)成交金額高達(dá)118.9億元，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)去年前三季度大宗交易市場(chǎng)的成交總和。“大宗交易如此密集地發(fā)生，顯然不少是被私募接走了大小非手中的籌碼。張先生也證實(shí)：“現(xiàn)在做我們這門生意的人確實(shí)不少。”

        張先生告訴記者，盡管有些時(shí)候接回來(lái)的小非籌碼也可能賺不到錢，但在目前的行情背景下，盈利的概率超過(guò)九成。張先生也坦言，雖然他在大宗交易上的收益率較高，但絕對(duì)利潤(rùn)并不算多；現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)很大，手中有大量資金的私募機(jī)構(gòu)更多，有些機(jī)構(gòu)即使每單只賺幾個(gè)點(diǎn)，單筆交易的收益率不高，但絕對(duì)收益額卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了他。

        “這就是一個(gè)賺快錢的絕佳途徑，否則怎么可能有如此多資金對(duì)大宗交易趨之若鶩？”張先生略顯得意地說(shuō)。

中間人四處出擊

利潤(rùn)誘人  一單提成幾十萬(wàn)

        在三個(gè)月內(nèi)，張先生收益率就達(dá)200%。他獲利的方式表面上看起來(lái)很簡(jiǎn)單——在大宗交易市場(chǎng)上，以低于市價(jià)的價(jià)格大量買入“小非”，隨后在二級(jí)市場(chǎng)高價(jià)拋出，獲取短線的高額回報(bào)。不過(guò)如果真正要操作，其中的過(guò)程卻較為復(fù)雜，除非有真正操作過(guò)的人出來(lái)說(shuō)話，否則局外人很難了解其全部流程?；蛟S是因?yàn)檫@門賺快錢的生意太過(guò)誘人，于是有人開(kāi)始急于尋求“小非”賣家了。

        4月初，在某投行網(wǎng)絡(luò)論壇上，一篇以“尋求大小非，走大宗交易平臺(tái)”為題的帖子吸引了不少人的注意。

        發(fā)帖人表示，“尋已解禁或?qū)⒔饨拇笮》琴u家（若是國(guó)有股，手續(xù)可能會(huì)麻煩些），有資源的朋友可速聯(lián)系我。若成一單，人均單筆收入不會(huì)低于保薦人年均收入。另：本人這兒有6個(gè)上市公司的非解禁股，解禁日期在1年之內(nèi)！”同時(shí)，發(fā)帖人在帖子中留下了其電子郵件地址。

        記者以小非賣家的身份，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系到了這位發(fā)帖者方先生?；蛟S是十分迫切希望談成這筆大宗交易生意，方先生很快就向記者介紹了整個(gè)交易的流程。

        據(jù)方先生介紹，他是上海浦東某營(yíng)業(yè)部的工作人員，由于客戶中剛好有這類私募機(jī)構(gòu)，因此順便為這些客戶拉生意。而在此之前，他和同學(xué)一起談成了一筆大宗交易，他一個(gè)人就分到了幾十萬(wàn)元的提成。于是方先生便開(kāi)始專注于做這類生意了。

        方先生告訴記者：“大小非就這兩年好做，以后就不好做了，這是中國(guó)特色。”方先生還自稱，自己之前并不是做這行的，但知道其中機(jī)會(huì)很大，于是用了1個(gè)月把5門證券從業(yè)人員資格考試和5門期貨考試全部通過(guò)了，然后才開(kāi)始做這行。

交易流程復(fù)雜

一單生意要簽三份協(xié)議

        其實(shí)方先生只是私募機(jī)構(gòu)接盤大小非交易中扮演牽線人的角色，在他背后，隱藏著手握大量資金的私募和手握解禁股的大小非股東。那么，如果買賣雙方聯(lián)系好中間人后，一筆交易究竟怎樣才能順利完成？

        “我這邊買家準(zhǔn)備好資金。你那邊請(qǐng)客戶把要賣的股票解凍。交易時(shí)間結(jié)束后，通過(guò)大宗交易平臺(tái)成交。”方先生還解釋道，“賣方如果持股比例超過(guò)1%，那么超過(guò)的部分會(huì)被凍結(jié)，因此要完成大宗交易的話，賣方要先申請(qǐng)解凍股票。”

        操作流程說(shuō)來(lái)簡(jiǎn)單，真正辦起來(lái)卻比較復(fù)雜。隨后，方先生向記者展示了三份協(xié)議，分別為買賣雙方簽訂的合同，以及賣方和買方分別與各自中間人簽訂的合同。

        其中一份《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，是大宗交易買賣雙方事前私下簽訂的一份協(xié)議。在這份合同中，甲方為股份出讓方、乙方為受讓方，也就是買家。在這份合同中，雙方要明確交易標(biāo)的的名稱（股票名稱）、數(shù)量，以及價(jià)格。

        除此之外，買賣雙方還需要分別向各自的中間人簽署一份所謂“顧問(wèn)服務(wù)合同”，或者叫做“不可撤銷顧問(wèn)費(fèi)支付承諾書(shū)”。也就是說(shuō)，如果賣方有一個(gè)中間人，買方另外有一個(gè)中間人，那么買賣雙方分別向各自中間人支付顧問(wèn)費(fèi)。當(dāng)然，如果只有一個(gè)中間人，那么買賣雙方分別與這名中間人簽署顧問(wèn)費(fèi)合同。

        隨后，方先生向記者提供了一份草擬的“委托協(xié)議”，該協(xié)議的交易標(biāo)的正是其正在洽談的一單生意——“紫金礦業(yè)”。該協(xié)議中，買方有意通過(guò)大宗交易平臺(tái)買入紫金礦業(yè)1億股，并委托中間人為其轉(zhuǎn)讓上述股權(quán)提供咨詢顧問(wèn)服務(wù)，并按該協(xié)議的約定支付相應(yīng)咨詢顧問(wèn)費(fèi)用。中間人則基于自身的市場(chǎng)資源與專業(yè)能力，接受買方委托，為買方受讓“紫金礦業(yè)一億股”股權(quán)提供咨詢顧問(wèn)服務(wù)，并由此獲得甲方支付的報(bào)酬。

        當(dāng)交易各方將細(xì)節(jié)談妥之后，便進(jìn)入具體交易流程。首先，要設(shè)立一個(gè)有買賣雙方以及中間人共同管理的三方共管賬戶，由買方存入交易金額15%的保證金，以此來(lái)控制違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，賣方辦理股份解凍申請(qǐng)手續(xù)。

        在劃撥原定顧問(wèn)費(fèi)用的50%給中介方之后，買方準(zhǔn)備大宗交易資金、辦理大宗交易有關(guān)手續(xù)，接下來(lái)在合同約定的大宗交易日完成股票的交易過(guò)戶和資金劃轉(zhuǎn)。（協(xié)議中所涉及的具體數(shù)字，根據(jù)情況可作調(diào)整）。

        這樣，一旦大宗交易完成，小非賣家順利將手中的解禁股變成了現(xiàn)金，又回避了通過(guò)非大宗交易系統(tǒng)每月減持不超過(guò)總股本1%的規(guī)定。

        那么，拿到籌碼的接盤私募又如何在二級(jí)市場(chǎng)拋售，獲取高額收益呢？明日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將繼續(xù)對(duì)此事件進(jìn)行報(bào)道，敬請(qǐng)讀者關(guān)注。



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