把脈二季度大市 私募稱牛市已成

每經(jīng)記者  鞏萬龍  發(fā)自深圳

        剛剛過去的一季度，基金業(yè)績漸有起色，股票型基金平均漲幅23.5%。二季度才開了個頭，A股市場就繼續(xù)在震蕩中節(jié)節(jié)放量攀高，地產(chǎn)、金融和有色等板塊強勢不改。

        然而，記者發(fā)現(xiàn)，面對大盤股年報和一季度宏觀數(shù)據(jù)全面披露的時間節(jié)點，多空雙方分歧仍然較大，公募基金謹慎看多，而私募則直呼A股已出現(xiàn)“牛角”。

私募：A股已走出熊市

        與公募的分歧相比，可以大進大出的私募顯得樂觀了許多。近日，“股市見底”這一觀點在私募群體中得到認可。

        上海睿信掌門人李振寧認為，去庫存化的過程基本在去年四季度和今年一季度完成，經(jīng)濟也已見底。對市場而言，1600點~2400點，A股從熊市轉(zhuǎn)向牛市。因此，目前市場已經(jīng)處于牛市初期，中國會率先回到長期牛市。

        “做投資是提前布局的，而市場早已見底了，我們看好新能源行業(yè)?！彼侥既耸刻飿s華認為。

        深圳三羊資產(chǎn)管理公司總裁林少立樂觀地表示，目前中國經(jīng)濟處于療養(yǎng)期，今年經(jīng)濟越來越好，同時A股和全球股市都已走出低谷，今年A股漲幅有可能達到30%~50%，而且今年不是現(xiàn)金為王，而是個股為王。

        去年取得20%收益的深圳金中和投資管理有限公司投資總監(jiān)鄧繼軍表示，目前股市已見底，但經(jīng)濟要走出上升期還要等待，流動性現(xiàn)在已經(jīng)充裕，如果上市公司未來盈利再轉(zhuǎn)好，市場會更好。

        深圳新同方投資有限公司掌門人劉迅是目前私募陣營中少有的空方，其表示，經(jīng)濟形勢還不明朗，同時，政策強心針還能維持多久？國企和央企做投資，未來民企能有多大的跟進投資？這兩大問題還不能確定下來。此外，目前的市場不是由估值決定的，因為上市公司盈利沒有發(fā)生根本性好轉(zhuǎn)。

        此外，據(jù)記者了解，今年3月中旬，多數(shù)此前輕倉的陽光私募大規(guī)模加倉，這其中包括了去年取得正收益的部分私募。

公募：后市不確定性因素多

        與私募相比，公募陣營對于市場的態(tài)度偏謹慎。公募普遍認為，市場的反彈行情仍存在相當多的不確定性因素。

        國聯(lián)安基金在日前發(fā)布的二季度投資策略中指出，外圍股市出現(xiàn)了階段性的企穩(wěn)。在國內(nèi)，在管理層強力投資拉動和充裕的流動性的帶動下，2009年中國經(jīng)濟將呈現(xiàn)逐季環(huán)比回升的“V”型反彈格局。如果民間資金跟進，中國經(jīng)濟或提前復蘇，A股將孕育進一步反彈機會。

        長城基金認為，經(jīng)濟復蘇的道路將非常曲折，二季度市場依然很難從基本面獲得太多支持，但充裕的流動性和高漲的市場情緒將繼續(xù)驅(qū)動市場。

        國泰金馬穩(wěn)健基金經(jīng)理程洲直言，目前很多股票在經(jīng)歷了100%~150%的上漲之后，估值都有些偏高了，或者說安全邊際大幅減小，及時地進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整會是決定下階段業(yè)績的重要因素。同時，四月中旬將進入一季度宏觀數(shù)據(jù)公布的密集期，這將對后市走向產(chǎn)生重大影響。



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