思達高科驚現(xiàn)財務(wù)危機或引爆河南連環(huán)擔(dān)保圈

每經(jīng)記者 張安基 發(fā)自北京 4900萬元貸款被降為“次貸”、大股東可能易主、鄭州市政府已經(jīng)成立相關(guān)工作組，思達高科近期的動向牽動著河南擔(dān)保圈的神經(jīng)，有人開始擔(dān)心思達高科會不會是河南上市公司擔(dān)保圈倒下的第一塊多米諾骨牌。 思達高科 （000676，收盤價4.06元）自身4900萬元貸款被降為“次貸”、控股股東資金緊張、旗下參股公司債務(wù)纏身、第一大股東可能易主、鄭州市政府已經(jīng)成立相關(guān)工作組…… 思達高科近期一紙公告在河南擔(dān)保圈引發(fā)了一場不小的地震。由于思達高科、黃河旋風(fēng)（600172，收盤價5.60元）、許繼電氣（000400，收盤價14.88元）、銀鴿投資（600069，收盤價5.49元）和平高電氣（600312，收盤價16.11元）等5家上市公司存在連環(huán)擔(dān)?，F(xiàn)象，思達高科的財務(wù)危機會否引爆整個河南上市公司擔(dān)保圈已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點。 緣起思達高科 4900萬貸款被降為“次貸” 由于旗下參股公司——號稱“鄭州地王”的金基不動產(chǎn)（鄭州）有限公司（下稱“金基不動產(chǎn)”）債務(wù)纏身、資金鏈斷裂，使得思達高科近日備受媒體關(guān)注，有媒體質(zhì)疑思達高科存在巨額“賬外債”，更有媒體直言“思達系”瀕臨崩盤。 面對媒體的質(zhì)疑，思達高科上周五在澄清公告中承認：“公司母公司在銀行貸款共計4.1億元人民幣，其中3.45億元由公司控股股東 （河南思達科技發(fā)展股份有限公司，下稱‘思達發(fā)展’）及其關(guān)聯(lián)公司（金基不動產(chǎn)）提供擔(dān)保，由于思達發(fā)展資金緊張，金基不動產(chǎn)的大股東發(fā)生了變化，其對公司貸款擔(dān)保的信譽度受到了影響，有個別貸款被調(diào)為‘次貸’，調(diào)為‘次貸’的金額共計4900萬元。” 至于哪些銀行的貸款被降為“次貸”，以及這些“次貸”被用于何處？思達高科在公告里面三緘其口。 另據(jù)了解，為了穩(wěn)定“鄭州地王”，鄭州市政府已成立了“藍保灣等項目工作組”開展工作，為盡快推進思達集團所屬公司的重組，思達發(fā)展已向鄭州市政府提出請求，希望政府向整個思達集團派駐工作組，指導(dǎo)思達集團的重組工作，上市公司思達高科也在重組范圍內(nèi)。思達發(fā)展表示，由于經(jīng)營困難，資金緊張，不排除出售其持有的思達高科股權(quán)的可能性，也就是說思達高科大股東可能易主。 在前述澄清公告里面，思達高科還透露了公司對外擔(dān)保明細：“對黃河實業(yè)有限公司擔(dān)保550萬元，對子公司深圳伊達擔(dān)保350萬美元，對子公司上海東影擔(dān)保1900萬元整”，并稱公司無逾期擔(dān)保。 追查黃河實業(yè) 擔(dān)保550萬還是5500萬？ 就是這家 “黃河實業(yè)有限公司”引起了記者注意。 在河南省工商局，《每日經(jīng)濟新聞》記者未查到有關(guān)“黃河實業(yè)有限公司”的任何企業(yè)注冊信息，而查閱最近十年思達高科對外擔(dān)保的所有公告，記者亦未發(fā)現(xiàn)有以“黃河實業(yè)有限公司”為擔(dān)保對象的公告。 正當(dāng)記者調(diào)查陷入茫然之際，一家名為“河南黃河實業(yè)集團股份有限公司”的公司進入了記者視野。 資料顯示，“河南黃河實業(yè)集團股份有限公司”是河南另一家上市公司——黃河旋風(fēng)的控股股東，持股比例為30.86%。思達高科在澄清公告中提及的“黃河實業(yè)有限公司”是不是就是這家公司呢？ 幾經(jīng)周折，記者聯(lián)系到了河南黃河實業(yè)集團股份有限公司，該公司辦公室一位工作人員對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，從未聽說過河南還有一家叫“黃河實業(yè)有限公司”的公司。記者隨后致電黃河旋風(fēng)證券事務(wù)代表張銳，張銳對《每日經(jīng)濟新聞》記者證實，思達高科與“河南黃河實業(yè)集團股份有限公司”之間確實存在擔(dān)保關(guān)系，并稱“未聽說過黃河實業(yè)有限公司”。 資料顯示，早在去年3月28日，思達高科董事會全票通過了與“河南黃河實業(yè)集團股份有限公司”進行互保的議案，擔(dān)保金額不超過人民幣5500萬元，由于該次擔(dān)保不在董事會權(quán)限范圍之內(nèi)，議案于4月23日提交股東大會表決并獲得通過。2008年5月13日，雙方正式簽署擔(dān)保協(xié)議，擔(dān)保期為1年。 “從思達高科這份5500萬的擔(dān)保協(xié)議簽署的日期來看，目前正處在有效期內(nèi)，而且公司無逾期擔(dān)保，黃河實業(yè)有限公司應(yīng)該就是河南黃河實業(yè)集團股份有限公司，只不過用的是縮寫，因為在周五那份澄清公告里面，思達高科對所有的公司名稱都用的是縮寫，比如子公司深圳伊達、上海東影等?！焙幽鲜∫晃蛔C券界資深人士分析道。 如果這兩家公司實為一家，另一個問題出來了——在前述澄清公告中，思達高科表示對黃河實業(yè)有限公司的擔(dān)保只有550萬元，但思達高科和河南黃河實業(yè)集團股份有限公司簽署的擔(dān)保協(xié)議中，擔(dān)保金額為5500萬元，二者相差近5000萬! “出現(xiàn)這種情況，有兩種可能，一種是簽署了限額為5500萬元的擔(dān)保合同，但實際上只履行了550萬；另一種可能就是工作人員出現(xiàn)了筆誤。”前述證券界資深人士分析道。 記者本周多次致電思達高科的董事會秘書王西林和證券事務(wù)代表薛俊霞，但其辦公電話始終處于無人接聽狀態(tài)。不管是5500萬還是550萬，一個事實已經(jīng)可以確定，思達高科與黃河旋風(fēng)的大股東——河南黃河實業(yè)集團股份有限公司存在擔(dān)保關(guān)系，調(diào)查再現(xiàn)轉(zhuǎn)機。 結(jié)果水落石出 5公司陷入擔(dān)保“連環(huán)套” 《每日經(jīng)濟新聞》記者隨后調(diào)閱了最近10年河南省所有上市公司對外擔(dān)保的信息，發(fā)現(xiàn)除了2008年5月13日思達高科與河南黃河實業(yè)集團股份有限公司簽署了5500萬元的擔(dān)保協(xié)議之外，河南省另一家上市公司——許繼電氣和河南黃河實業(yè)集團股份有限公司也有過“親密接觸”。 2008年7月19日、2008年4月26日許繼電氣兩次公告對河南黃河實業(yè)集團股份有限公司提供擔(dān)保，擔(dān)保涉及金額分別為2500萬元和8300萬元。 隨著調(diào)查的深入，記者發(fā)現(xiàn)許繼電氣在河南擔(dān)保圈可謂“財大氣粗”，在2004年到2008年，短短五年時間，許繼電氣就發(fā)布了至少50條對外擔(dān)保信息，除了對黃河旋風(fēng)及其大股東提供擔(dān)保之外，許繼電氣對銀鴿投資和平高電氣也提供過多次擔(dān)保。 銀鴿投資方面，2008年許繼電氣為銀鴿投資提供了4次擔(dān)保，擔(dān)保金額合計7700萬元。平高電氣方面，從2005年開始許繼電氣每年都為平高電氣提供了巨額擔(dān)保，四年來的年度擔(dān)保余額分別為2.8億元、4.6億元、1.3億元、7000萬元。 面對許繼電氣頻頻拋來的橄欖枝，黃河旋風(fēng)、平高電氣和銀鴿投資自然知道該如何“投桃報李”。 數(shù)據(jù)顯示，2008年11月20日，黃河旋風(fēng)董事會同意為許繼電氣提供2.2億元貸款擔(dān)保，累計為許繼電氣擔(dān)保的總額達到3.2億元。 而平高電氣在其剛剛披露的年報里面，披露了22筆對許繼電氣的擔(dān)保。 銀鴿投資除了自2005年開始向許繼電氣提供擔(dān)保之外，最大的特點就是將擔(dān)保對象擴展到許繼電氣的大股東——許繼集團，比如2008年8月5日，公司董事會決定為許繼集團提供擔(dān)保額為1750萬元。 除了與許繼電氣發(fā)生擔(dān)?；蚧ケＶ?，思達高科、黃河旋風(fēng)、銀鴿投資和平高電氣之間的相互擔(dān)保亦有擴大之勢。 2008年5月22日，平高電氣董事會同意與銀鴿投資簽訂互保協(xié)議，互保金額為2億元。2008年12月16日，平高電氣為銀鴿投資提供2800萬元連帶責(zé)任擔(dān)保。 2009年1月8日，銀鴿投資董事會同意為平高電氣提供3000萬元擔(dān)保，銀鴿投資及控股子公司為平高電氣累計擔(dān)保金額為1.1億元。 至此，以許繼電氣為圓心，思達高科、黃河旋風(fēng)、銀鴿投資和平高電氣交相輝映的河南上市公司的連環(huán)擔(dān)保大網(wǎng)終現(xiàn)廬山真面目。 業(yè)內(nèi)看法 一家出事倒下一大片 中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，上市公司連環(huán)擔(dān)保的案例現(xiàn)在比較少了，前些年比較多，證監(jiān)會也早就注意到這方面的問題，發(fā)布過好幾個相關(guān)文件進行規(guī)范。 知名律師嚴義明在接受記者電話采訪時表示，上市公司連環(huán)擔(dān)保主要有兩個高發(fā)區(qū)：一是上市公司在當(dāng)?shù)鼐鶠閲锌毓善髽I(yè)，基于當(dāng)?shù)卣膹姶笥绊?，相互之間出現(xiàn)連環(huán)擔(dān)保；另一種就是在同一控制人控制之下的民營企業(yè)，相互之間也容易出現(xiàn)連環(huán)擔(dān)保。齊魯證券的分析師金志明指出：“上市公司之間存在過多的連環(huán)擔(dān)保，一家出事就倒下一大片，這是一個很頭疼的問題?！? 4900萬元貸款被降為“次貸”、大股東可能易主、鄭州市政府已經(jīng)成立相關(guān)工作組，思達高科近期的動向時刻牽動著河南擔(dān)保圈的神經(jīng)，有人開始擔(dān)心思達高科會不會是河南上市公司擔(dān)保圈倒下的第一塊多米諾骨牌，思達高科的財務(wù)危機會否引爆整個河南上市公司擔(dān)保圈已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。 新聞鏈接 深交所上市公司違規(guī)擔(dān)保要ST 　　 深交所3月26日發(fā)布《關(guān)于對存在資金占用或違規(guī)擔(dān)保情形的上市公司股票交易實行其他特別處理若干問題的通知》（下稱 《通知》），進一步明確對存在向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金，或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保情形的上市公司的股票交易實行ST的具體要求和程序。 《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第13.3.1條第（七）項規(guī)定：公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴重的，深交所有權(quán)對其股票交易實行其他特別處理，深交所本次下發(fā)的《通知》對該項規(guī)定進行了細化。 《通知》首先明確了“控股股東或其關(guān)聯(lián)方”的范圍，即指上市公司控股股東、實際控制人或其控制的附屬企業(yè)。 對于何為 “向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金”，《通知》指出：提供資金是指上市公司為控股股東、實際控制人及其附屬企業(yè)墊付的工資、福利、保險、廣告等費用和其他支出；代控股股東、實際控制人及其附屬企業(yè)償還債務(wù)而支付的資金；有償或無償、直接或間接拆借給控股股東、實際控制人及其附屬企業(yè)的資金；為控股股東、實際控制人及其附屬企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而形成的債權(quán)；其他在沒有商品和勞務(wù)對價情況下提供給控股股東、實際控制人及其附屬企業(yè)使用的資金或證券監(jiān)管機構(gòu)認定的其他非經(jīng)營性占用資金。 對于什么叫 “違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴重”,《通知》明確：情形嚴重是指上市公司存在以下情形之一，且無切實可行的解決方案或雖提出解決方案但預(yù)計無法在一個月內(nèi)解決的：（一）上市公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金的余額在人民幣1000萬元以上，或占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上；（二）上市公司違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保的余額 （擔(dān)保對象為上市公司合并范圍內(nèi)的除外）在人民幣5000萬元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%以上。 《通知》要求，上市公司發(fā)生上述情形的，應(yīng)當(dāng)在事實發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)向深交所報告、提交董事會意見并公告，同時刊登提示性公告。上市公司股票交易被實行ST期間，應(yīng)當(dāng)每月至少發(fā)布一次提示性公告，披露資金占用或違規(guī)擔(dān)保的糾正進展情況。 每經(jīng)記者 張安基 媒體轉(zhuǎn)載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經(jīng)濟新聞》及作者姓名。 每經(jīng)訂報電話 北京： 010-65072776 上海： 021-61213899 深圳： 0755-33203568 成都： 028-86516389 028-86740011