機(jī)構(gòu)稱重視博弈背景下的自主可控行情

4月14日早盤，A股高開后震蕩上行，主要寬基指數(shù)全線上漲，科創(chuàng)板漲幅居前。行業(yè)方面，有色金屬、商貿(mào)零售、綜合、紡織服飾、輕工制造等漲幅居前。近期熱度較高的科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）現(xiàn)窄幅震蕩。指數(shù)成分股中，概倫電子、耐科裝備 、深科達(dá)、路維光電、京儀裝備、歐萊新材等漲幅居前。

中銀證券認(rèn)為，在內(nèi)需及科技自主可控新一致預(yù)期的形成和強(qiáng)化過程中，其復(fù)雜性或有明顯提升，這也將進(jìn)一步導(dǎo)致行業(yè)輪動(dòng)速度的提升。關(guān)稅博弈之下，防御屬性與自主可控是兩大行情演繹主線，但情緒兌現(xiàn)之后，賽道仍需優(yōu)選長期基本面向好，如創(chuàng)新藥、中藥、免稅、育種等，國產(chǎn)替代正在從“可選項(xiàng)”升級(jí)為“必選項(xiàng)”，投資價(jià)值凸顯，聚焦信創(chuàng)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘高、政策支持明確的環(huán)節(jié)。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。