白羽雞巨頭大手筆，圣農發(fā)展擬11.26億元收購太陽谷剩余54%股權

每經記者 趙李南    每經編輯 陳俊杰    

4月3日，圣農發(fā)展（002299.SZ，股價15.73元，市值195.59億元）公告稱，公司召開董事會，審議通過了收購安徽太陽谷食品科技（集團）有限公司（以下簡稱太陽谷）部分股權的相關議案。

《每日經濟新聞》記者注意到，圣農發(fā)展擬以約11.26億元收購太陽谷54%股權。

對于收購目的，圣農發(fā)展稱系為進一步整合公司現有資源，提升公司市場占有率與行業(yè)綜合競爭力，穩(wěn)固市場地位。

擬100%持有太陽谷

圣農發(fā)展對太陽谷的投資最早可以追溯至2023年。

2023年，圣農發(fā)展以約2.5億元受讓太陽谷46%股權，同時以約0.67億元投資太陽谷公司的可轉股債權。

據圣農發(fā)展介紹，太陽谷及其三家子公司地處長江三角洲區(qū)域，并已成立多年，具備成熟、穩(wěn)定的白羽肉雞經營能力，在行業(yè)內具備一定聲譽，成為眾多知名餐飲及供應鏈企業(yè)的供應商。

在2023年年報中，圣農發(fā)展表示：“2023年，我們通過先后收購圣越農牧、安徽太陽谷，繼續(xù)擴大產能版圖，目前公司自有白羽雞養(yǎng)殖產能超7億羽，已建及在建食品深加工產能合計超過50萬噸，位列全國第一。”

此次，圣農發(fā)展擬以11.26億元收購太陽谷54%股權，如果收購完成，圣農發(fā)展將持有太陽谷100%股權。

本次交易中，轉讓方之一的廖俊杰系圣農發(fā)展現任董事、副總經理兼董事會秘書，并持有圣農發(fā)展股票5.9萬股，屬于圣農發(fā)展的關聯自然人，因此本次交易涉及關聯交易。

“本次交易是根據公司戰(zhàn)略發(fā)展需要做出的審慎決策，將對公司長遠發(fā)展產生積極影響，但標的公司的經營可能面臨宏觀經濟、行業(yè)環(huán)境、法律法規(guī)、產業(yè)政策、市場變化等諸多因素的影響，存在一定的市場風險、政策風險、經營風險、管理風險等。”圣農發(fā)展表示。

標的2024年凈利潤扭虧

對于分兩次并購，圣農發(fā)展稱，上市公司前期先投資參股標的公司，用以篩選、儲備和孵化優(yōu)質的并購標的，化解在投資控股前的培育風險，待條件成熟后再將優(yōu)質并購標的資產完整注入上市公司。

值得注意的是，在圣農發(fā)展收購太陽谷之前，太陽谷的盈利情況不容樂觀。據圣農發(fā)展公告，太陽谷2022年和2023年的凈利潤（模擬合并口徑）約-4.4億元和-3.8億元。

2024年3月，圣農發(fā)展收購太陽谷46%股權的工商變更完成。2024年，太陽谷實現凈利潤約1.7億元。

圣農發(fā)展稱，自2023年下半年至今，太陽谷管理層通過實施產業(yè)賦能和精益化管理，推動太陽谷管理效率及成本管控能力得到明顯提升。

圣農發(fā)展表示，較2023年全年情況，太陽谷白羽雞出欄規(guī)模大幅提升29%，且通過精益生產帶來綜合造肉以及加工成本優(yōu)化15%至20%；同時，太陽谷深加工業(yè)務迅速發(fā)展，尤其“太陽谷”品牌產品銷售量在零售渠道提升80%以上，大幅提升太陽谷盈利能力，使得太陽谷2024年經營業(yè)績取得了較為顯著的提升。

此外，本次圣農發(fā)展對太陽谷的估值有所提升。圣農發(fā)展稱，選取收益法評估結果作為最終評估結論，太陽谷的股東全部權益價值約為20.86億元。

“鑒于標的公司已形成穩(wěn)定的客戶體系、顯著的品牌溢價能力及可量化的管理效能改善，其未來收益預期具備較高可預測性與增長韌性，采用收益法評估能夠充分反映該標的的價值。”圣農發(fā)展表示。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝