中概指數(shù)漲超1%；美國或考慮推出機器人國家戰(zhàn)略；工信部等三部門印發(fā)輕工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施方案——《投資早參》

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.53%，道指跌0.37%，標普500指數(shù)跌0.33%；游戲驛站跌超22%，大型科技股漲跌不一，英偉達跌超2%，谷歌、Meta跌超1%；蘋果漲超1%，特斯拉、微軟、奈飛、亞馬遜、英特爾小幅上漲。納斯達克金龍中國指數(shù)漲1.39%，中概股多數(shù)上漲，小牛電動漲近12%，再鼎醫(yī)藥漲超6%，愛奇藝漲超5%，名創(chuàng)優(yōu)品漲逾4%。

2、現(xiàn)貨黃金漲1.21%，報3055.52美元/盎司，盤中最高報3059.77美元；COMEX黃金期貨漲1.54%，報3069.1美元/盎司，盤中均創(chuàng)歷史新高。COMEX白銀期貨漲3.21%，報35.32美元/盎司。國際油價小幅上漲，美油5月合約漲0.37%，報69.91美元/桶。布油6月合約漲0.41%，報73.36美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數(shù)跌0.79%，英國富時100指數(shù)跌0.26%，法國CAC40指數(shù)跌0.51%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.63%。

（二）行業(yè)掘金

1、美東時間周三，包括特斯拉、波士頓動力和敏捷機器人在內(nèi)的多家美國機器人公司代表前往國會山，會見了美國議員，并敦促他們開啟一項國家機器人戰(zhàn)略，建立一個專注于促進機器人行業(yè)發(fā)展的聯(lián)邦辦公室，從而推動美國公司在全球競爭中開發(fā)下一代機器人?？ǖ录{斯表示，全球下一場機器人競賽將由人工智能驅(qū)動，誰都有可能贏，但如果我們要繼續(xù)建設并保持領(lǐng)先地位，我們需要一個國家戰(zhàn)略。”

點評：具身智能是指將人工智能融入機器人等物理實體，賦予它們感知、學習和與環(huán)境動態(tài)交互的能力，是人工智能技術(shù)發(fā)展方向之一。人形機器人作為具身智能的典型代表，被視為實現(xiàn)具身智能的最佳載體之一。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產(chǎn)業(yè)應用，推動專用機器人向通用機器人發(fā)展。隨著AI大模型加速驅(qū)動及科技公司研發(fā)積極推動，具身智能市場規(guī)模加速打開。預計未來五年，具身智能的市場規(guī)模將持續(xù)增長，有望在2026年突破萬億規(guī)模。概念股包括漢威科技、漢宇集團、昊志機電等。

2、工業(yè)和信息化部、教育部、市場監(jiān)管總局印發(fā)輕工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施方案，其中提到，到2027年，重點輕工企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率達到90%左右，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達到75%左右，打造100個左右典型場景，培育60家左右標桿企業(yè)，制修訂50項左右國家標準、行業(yè)標準，形成一批數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果。到2030年，規(guī)模以上企業(yè)普遍實施數(shù)字化改造，形成“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)”數(shù)字生態(tài)，高端化、智能化、綠色化發(fā)展水平顯著提升。

點評：據(jù)統(tǒng)計，2024 年底輕工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率達84.9%，實現(xiàn)網(wǎng)絡化協(xié)同企業(yè)占比達47.2%，開展個性化定制企業(yè)占比達18.3%，分別高于全國平均水平0.8、2.0、2.8個百分點，說明輕工業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面具有較好基礎(chǔ)。方案圍繞發(fā)展目標，部署實施了4大行動，并細化為15項具體措施，對細分領(lǐng)域加強分類指導，以實現(xiàn)“數(shù)字化車間 -智能工廠-智慧供應鏈”梯次遞進轉(zhuǎn)型升級和數(shù)字化水平的整體躍升。概念股包括東方通、賽意信息、鼎捷數(shù)智等。

3、近期，國產(chǎn)藥企自主研發(fā)的TROP2 ADC蘆康沙妥珠單抗的第二項適應癥獲批上市，用于治療EGFR突變非小細胞肺癌。這是全球首個在肺癌適應癥獲批上市的TROP2抗體偶聯(lián)藥物。近年來，我國創(chuàng)新藥的優(yōu)勢愈發(fā)明顯，目前，我國創(chuàng)新藥在GLP-1藥物、雙特異性抗體、抗體偶聯(lián)藥、CAR-T等細分領(lǐng)域取得重大突破，部分成果已達到全球領(lǐng)先或國際先進水平。中國創(chuàng)新藥企業(yè)在“AI+創(chuàng)新藥"技術(shù)領(lǐng)域也走在了前列。2025年，多家國產(chǎn)醫(yī)藥已接入DeepSeek，此外，AI技術(shù)對藥物研發(fā)環(huán)節(jié)的顛覆效應已初步顯現(xiàn)。

點評：在我國創(chuàng)新藥優(yōu)勢凸顯的背景下當前醫(yī)藥板塊整體估值較低，修復空間較大?，F(xiàn)如今中國新藥企業(yè)BD交易數(shù)量較往年實現(xiàn)較大增長，交易金額亦明顯提升，未來，國產(chǎn)創(chuàng)新藥出海市場有望進一步活躍?？鐕扑幑菊J可中國本土企業(yè)研發(fā)實力，有更強意愿給予高估值。另外國產(chǎn)新藥整體研發(fā)進度可圈可點，研發(fā)實力較強的國產(chǎn)藥企有望與外資企業(yè)在全球市場上同臺競技。創(chuàng)新藥、大型設備、IVD及部分高值耗材的海外資產(chǎn)重估有望成為2025年醫(yī)藥結(jié)構(gòu)性行情的主線。CXO板塊有望進一步修復。概念股包括恒瑞醫(yī)藥、康弘藥業(yè)、奧賽康等。

4、據(jù)百川數(shù)據(jù)顯示，近期碳酸鍶價格再度開啟上漲，3月27日，碳酸鍶出廠價最高達15500元/噸，直逼前期新高。2024年4月以來，碳酸鍶價格開啟主升浪，從7500元/噸漲至目前，累計漲幅超106%。近期國際碳酸鍶巨頭受災影響產(chǎn)量預期，墨西哥Kandelium因火災和大風影響導致工廠和庫存一并被燒毀，涉及碳酸鍶產(chǎn)能4萬噸，目前已通知下游停止供應，未來復產(chǎn)時間預計較長。中國2024年從墨西哥進口碳酸鍶1.3萬噸，占比51%，通常3-5月是碳酸鍶進口旺季，Kandelium停產(chǎn)將對國內(nèi)供應造成較大影響。

點評：國內(nèi)方面，去年3月應急管理部辦公廳發(fā)布通知，要求使用間歇碳化法工藝的碳酸鍶工廠必須一年內(nèi)（即2025年3月之前）改造完畢，國內(nèi)碳酸鍶產(chǎn)能約20.8萬噸，近半產(chǎn)能因此停、減產(chǎn)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示1-2月碳酸鍶產(chǎn)量同比下滑16.15%，供給端擾動對價格影響逐步顯現(xiàn)，預計碳酸鍶價格有望持續(xù)上漲，短期將突破前高1.9萬元，如出現(xiàn)行業(yè)恐慌性囤貨，年內(nèi)極有可能復制TMA漲價趨勢。在下游成本中，碳酸鍶成本占比10%以下，為漲價提供彈性與空間。概念股包括金瑞礦業(yè)、紅星發(fā)展、道氏技術(shù)等。

（三）避雷針

九陽股份：公司3月27日晚間披露年報，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入88.49億元，同比下降7.94%；凈利潤1.22億元，同比下降68.55%；基本每股收益0.16元。2024年，公司營業(yè)成本65.92億元，同比下降8.75%。公司毛利率同比上漲0.66個百分點。

中國國航：公司3月27日晚間發(fā)布2024年年度報告，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入1666.99億元，同比增長18.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2.37億元，上年同期虧損10.46億元。2024年，全球經(jīng)濟整體保持增長，民航市場恢復進程有所加快。

泰格醫(yī)藥：公司3月27日晚間發(fā)布2024年年度報告，2024年營業(yè)收入為66.03億元，同比下降10.58%；凈利潤4.05億元，同比下降79.99%；基本每股收益0.47元。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3元(含稅)。

利爾化學：公司3月27日晚間披露年報，公司2024年實現(xiàn)營業(yè)收入73.11億元，同比下降6.87%；凈利潤2.15億元，同比下降64.34%；基本每股收益0.27元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅）。

星湖科技：公司3月27日晚間公告，持股6.63%的股東鐵小榮擬通過集中競價交易和大宗交易的方式減持公司股份不超過4984.42萬股，即減持不超過公司總股本的3%。

免責聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議