華泰證券：投資者開始尋找有承接潛力的板塊，部分泛消費(fèi)行業(yè)可能是潛在的調(diào)倉去向之一

每經(jīng)AI快訊，華泰證券指出，近期，隨著泛科技資產(chǎn)進(jìn)入催化空窗期，投資者開始尋找有承接潛力的板塊，部分泛消費(fèi)行業(yè)可能是潛在的調(diào)倉去向之一。第一，促消費(fèi)是2025年的政策重心，具體措施陸續(xù)出臺，抓手愈發(fā)明確。第二，短期看，高頻數(shù)據(jù)、企業(yè)盈利預(yù)期顯示泛消費(fèi)基本面正在點(diǎn)狀改善。中期看，就業(yè)企穩(wěn)、社會保障支出擴(kuò)大、房價筑底等積極信號漸現(xiàn)，收入和消費(fèi)傾向漸具改善基礎(chǔ)。第三，部分泛消費(fèi)的估值性價比較高，外資等亦有潛在增配空間。具體行業(yè)上，我們篩選了基本面有韌性、估值性價比較高且政策有催化的方向，建議關(guān)注：A股白電、航空、消電龍頭，港股可選零售、美護(hù)、汽車。