突發(fā)！596億的基金要來了！市場(chǎng)開始炒作元素周期表？——道達(dá)投資手記

今天，A股三大指數(shù)均以紅盤報(bào)收，漲幅在0.01%~0.15%區(qū)間。滬深兩市成交額達(dá)到14507億元，較上周五縮量1001億元。 雖然三大指數(shù)上漲，不過，從個(gè)股表現(xiàn)來看，不太令人滿意。滬深京三市中，上漲的個(gè)股有1460只，不到市場(chǎng)個(gè)股數(shù)量的一半，下跌的個(gè)股有3854只。 經(jīng)歷上周五的調(diào)整后，昨天達(dá)哥在文章中提到，本周市場(chǎng)會(huì)有反彈出現(xiàn)，不必?fù)?dān)憂。今天，市場(chǎng)在探底之后，午后兩點(diǎn)20分左右開始反彈。 就上證指數(shù)來看，5分鐘級(jí)別、15分鐘級(jí)別均出現(xiàn)了底背離共振，30分鐘級(jí)別出現(xiàn)了鈍化，這意味著反彈至少能維持一天左右。 由于下午已經(jīng)反彈了近1個(gè)小時(shí)，這意味著反彈行情至少能支撐到明天上午。至于后續(xù)能否繼續(xù)反彈，要看實(shí)際情況。 就反彈的空間來說，上證指數(shù)上周五跌破了2月至3月上旬的箱體頂部。跌破之后，此前的支撐位自然就轉(zhuǎn)換為阻力位。因此，明天重點(diǎn)關(guān)注3390點(diǎn)附近的壓力位能否被突破。 需要指出的是，在達(dá)哥看來，本輪調(diào)整的空間并不大，可能更多的是要考慮調(diào)整時(shí)間，中長(zhǎng)期行情依舊值得看好。因此，不必對(duì)行情過于擔(dān)憂。 今天市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)非常重要的現(xiàn)象，達(dá)哥覺得有必要說一下。 小盤股方向今天跌幅較大，但藍(lán)籌方向明顯強(qiáng)勢(shì)。上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)的漲幅均超過0.5%，但國(guó)證2000指數(shù)、微盤股指數(shù)分別下跌了1.15%、3.95%。 微盤股指數(shù)，在一定程度上能代表市場(chǎng)投機(jī)情緒。自上證指數(shù)1月13日開啟反彈以來，微盤股指數(shù)還沒有出現(xiàn)過像今天這么大的跌幅。 1月6日至今，微盤股指數(shù)反彈了48個(gè)交易日。在此前的2024年10月11日至12月12日，微盤股指數(shù)反彈了45個(gè)交易日。這兩段反彈行情的時(shí)間較為接近。 假如微盤股指數(shù)展開調(diào)整，那么今天的中陰線大概率是一個(gè)標(biāo)志性信號(hào)。從2024年1月至6月上旬的微盤股指數(shù)走勢(shì)來看，首次出現(xiàn)中陰線后都會(huì)展開調(diào)整。 從歷史數(shù)據(jù)來看，最近10年，四月份中證1000跑輸滬深300的概率高達(dá)90%，進(jìn)入五月份之后，中證1000跑贏滬深300的勝率大幅提升。此外，上市公司年報(bào)及一季報(bào)即將進(jìn)入密集披露期，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)的擔(dān)憂也會(huì)對(duì)小盤股、微盤股構(gòu)成一定的壓力。 從宏觀事件來看，據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)政府此前表示將于4月2日起對(duì)每個(gè)外國(guó)貿(mào)易伙伴征收“對(duì)等關(guān)稅”，最新消息指出，這一政策或?qū)⒏哂小搬槍?duì)性”。這個(gè)消息多少也會(huì)對(duì)市場(chǎng)及相關(guān)板塊有一定的影響。 板塊方面，今天旅游板塊的漲幅位居行業(yè)漲幅榜第一。 從旅游板塊指數(shù)2022年至2024年的走勢(shì)來看，3月下旬到4月上旬均出現(xiàn)了一波行情，4月中旬開始均有一段調(diào)整過程。在4月最后一個(gè)交易日或5月第一個(gè)交易日，旅游股容易迎來資金對(duì)“五一”長(zhǎng)假的旅游邏輯兌現(xiàn)。 如果要參與旅游板塊，不妨記住上述規(guī)律。雖然有一點(diǎn)刻舟求劍的味道，但不妨礙我們將其作為預(yù)期管理上的參考。 消費(fèi)貸新規(guī)近日落地，個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸上限提高至30萬；另外，針對(duì)有長(zhǎng)期消費(fèi)需求的客戶，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過5年延長(zhǎng)至不超過7年。 消費(fèi)貸新規(guī)有利于釋放消費(fèi)潛力，帶動(dòng)旅游、汽車、家裝等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，這也是旅游、酒店餐飲、家用電器等板塊今天走強(qiáng)的原因之一。 其他板塊方面，有色板塊的漲幅位居行業(yè)漲幅榜第二位。在最近幾天的文章中，達(dá)哥都重點(diǎn)提到了有色板塊，尤其是黃金、白銀、銻提及的次數(shù)較多。 雖然黃金、白銀、銻相關(guān)個(gè)股今天表現(xiàn)一般，但銅鋁鉛鋅等工業(yè)金屬表現(xiàn)不錯(cuò)，就連中國(guó)鋁業(yè)、紫金礦業(yè)、江西銅業(yè)這些中大市值個(gè)股的漲幅都超過2%，其中，銅業(yè)股的表現(xiàn)較為突出，主要邏輯是炒作美國(guó)的關(guān)稅預(yù)期。 各種金屬近期輪番表現(xiàn)，給達(dá)哥的感覺像是在炒作“元素周期表”。 消息面上，美國(guó)貿(mào)易商們開始將瘋搶和囤積的目標(biāo)轉(zhuǎn)向銅。據(jù)報(bào)道，有跡象顯示，美國(guó)港口即將被大量進(jìn)口銅的涌入所淹沒，因?yàn)橘Q(mào)易商正趕在美國(guó)總統(tǒng)特朗普可能實(shí)施的關(guān)稅生效前搶運(yùn)貨物。 國(guó)盛證券表示，關(guān)稅預(yù)期下現(xiàn)貨緊缺推升銅價(jià)，靜待宏觀刺激后下游需求釋放。從庫存來看，本周全球銅庫存為76.8萬噸，周度減少1.8萬噸。其中國(guó)內(nèi)總庫存減少0.46萬噸，LME庫存減少1.39萬噸，COMEX庫存增加0.05萬噸。從供給端看，周內(nèi)現(xiàn)貨精礦TC下挫至-15.92美元/干噸。 來看下消息面。 1.國(guó)家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金二期有限責(zé)任公司成立，注冊(cè)資本596億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。天眼查顯示，2018年成立的國(guó)家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本為510億元。 從A股上市公司的最新股東名單來看，國(guó)家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金有限責(zé)任公司共持有20家A股上市公司的股權(quán)。達(dá)哥用Wind查了一下，該基金在下列10家公司的持股比例相對(duì)靠前，僅供大家參考。 ▲圖片來源：截圖自Wind 2.財(cái)政部：支持全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，大力提振消費(fèi)；著力提升科技創(chuàng)新能力，加大中央本級(jí)科技投入，全力支持關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)；大力實(shí)施科教興國(guó)戰(zhàn)略，優(yōu)先保障財(cái)政教育投入，支持教育強(qiáng)國(guó)建設(shè)。 3.有消息稱，多家新疆鋼鐵企業(yè)今日開始實(shí)施減產(chǎn)措施。財(cái)聯(lián)社從八一鋼鐵相關(guān)部門確認(rèn)了這一消息，營(yíng)銷中心已收到減產(chǎn)通知文件，自今日起日粗鋼產(chǎn)量將減少10%，通知中未明確減產(chǎn)期限。 3月20日，中信特鋼董事長(zhǎng)錢剛在公司業(yè)績(jī)說明會(huì)上透露，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)正在籌劃成立相關(guān)基金，建立落后鋼鐵產(chǎn)能退出的補(bǔ)償機(jī)制。國(guó)家發(fā)改委在3月13日發(fā)布的文件中明確，今年將持續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)減量重組。 信達(dá)證券研報(bào)指出，在鋼鐵行業(yè)供需矛盾突出的背景下，鋼鐵供給有望迎來結(jié)構(gòu)性改善，有利于鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展，鋼鐵板塊有望迎來業(yè)績(jī)和估值修復(fù)。 最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)探底反彈，走勢(shì)符合預(yù)期。由于上證指數(shù)5分鐘、15分鐘級(jí)別出現(xiàn)底背離共振，短線反彈有望延續(xù)。至于明天之后的走勢(shì)如何，還需要觀察。反彈期間，重點(diǎn)觀察3390附近的壓力位能否突破。 板塊方面，依然關(guān)注低位板塊及有色板塊，以及一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司。暫時(shí)與小盤股、微盤股保持距離。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。