芯片產(chǎn)業(yè)鏈回調(diào)，芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跌超0.8%，機(jī)構(gòu)表示當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確

消息面看，繼NAND Flash原廠Sandisk（閃迪）計(jì)劃于4月1日起對(duì)所有面向渠道和消費(fèi)者客戶(hù)的產(chǎn)品漲價(jià)超過(guò)10%之后，閃存市場(chǎng)報(bào)道顯示，長(zhǎng)江存儲(chǔ)也將于4月起對(duì)渠道上調(diào)旗下零售品牌致態(tài)的提貨價(jià)格，漲價(jià)幅度或?qū)⒊^(guò)10%。今年以來(lái)，已有2家NAND Flash原廠意圖漲價(jià)。模組廠商方面，年初閃存模組廠商群聯(lián)電子也提出春節(jié)后將向客戶(hù)提出漲價(jià)10%，并表示雖然終端需求表現(xiàn)平淡，但已看到合約客戶(hù)回補(bǔ)庫(kù)存的動(dòng)作。

為緩解市場(chǎng)供需壓力，美光、三星、海力士等原廠從2024年四季度開(kāi)始陸續(xù)宣布減產(chǎn)NAND，縮減全年投產(chǎn)規(guī)模，期待有效降低供應(yīng)位增長(zhǎng)率。與此同時(shí)，海內(nèi)外AI算力建設(shè)的浪潮涌現(xiàn)，隨著大量資本開(kāi)支逐漸投入，服務(wù)器存儲(chǔ)的需求有望迎來(lái)快速提升，消費(fèi)電子領(lǐng)域經(jīng)歷了長(zhǎng)期的庫(kù)存去化，需求也有望逐漸恢復(fù)常態(tài)。

在供給持續(xù)收縮，市場(chǎng)需求有望修復(fù)的預(yù)期下，近期下游擔(dān)心漲價(jià)并提前開(kāi)始詢(xún)價(jià)、備貨的行為增加，市場(chǎng)熱度開(kāi)始回升。隨著上游廠商漲價(jià)意愿的增強(qiáng)，相關(guān)終端廠商可能會(huì)進(jìn)行提前備貨，反而有望加速推動(dòng)NAND Flash供需走向偏緊的狀態(tài)，推動(dòng)上游NAND Flash原廠將漲價(jià)落實(shí)并擴(kuò)大。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前AI的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)是明確的，端側(cè)的發(fā)展較為迅速，云端兩側(cè)的良性循環(huán)漸入佳境，商業(yè)化或已不遠(yuǎn)。另一方面，當(dāng)前美國(guó)對(duì)華的AI制裁節(jié)奏趨緊，但從deepseek等的表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)產(chǎn)AI的進(jìn)展或許會(huì)超出預(yù)期，國(guó)產(chǎn)算力的AI產(chǎn)業(yè)鏈也存在較大機(jī)遇。

注:指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。