A股龍虎榜營業(yè)部2024年百強揭曉 排名折射市場變局

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

近日，2024年A股龍虎榜營業(yè)部百強揭曉。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年A股龍虎榜營業(yè)部百強前十名中，1~5名均為東方財富“拉薩天團”，6~10名分別由國泰君安總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司、中信證券上海分公司和東方財富昌都兩江大道營業(yè)部占據(jù)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，由于2024年A股成交額水漲船高，入圍百強營業(yè)部的門檻也較2023年大幅增長，增幅近30%。

值得注意的是，2024年多家主流“量化營業(yè)部”的龍虎榜成交額同比都有不同程度的逆勢下降，例如中金公司上海分公司的龍虎榜成交額同比大幅下降近50%。量化私募在2024年遇到了年初大幅回撤和監(jiān)管趨嚴的雙重考驗。

入圍門檻提升接近三成

截至2024年12月31日收盤，2024年A股龍虎榜營業(yè)部百強出爐。

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2024年A股龍虎榜營業(yè)部百強前十名中，1~5名均為東方財富“拉薩天團”營業(yè)部，其中排名第一的為東方財富拉薩金融城南環(huán)路營業(yè)部，全年龍虎榜成交額高達1495.8億元。

近年來，東方財富證券憑借“互聯(lián)網(wǎng)券商”的流量優(yōu)勢，常年活躍于龍虎榜，旗下“拉薩天團”拉薩東環(huán)路第一、第二營業(yè)部，拉薩團結路第一、第二營業(yè)部，已連續(xù)數(shù)年在龍虎榜營業(yè)部百強中名列前茅。“拉薩天團”營業(yè)部通常也被業(yè)內(nèi)認為是散戶集中的席位。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2024年A股龍虎榜營業(yè)部百強中，6~10名分別由國泰君安總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司、中信證券上海分公司、東方財富昌都兩江大道營業(yè)部占據(jù)。

2024年，雖然中小盤、主題投資風格占優(yōu)，但一些傳統(tǒng)游資營業(yè)部的表現(xiàn)出現(xiàn)較大分化。

據(jù)統(tǒng)計，2024年全年，國盛證券寧波桑田路營業(yè)部、華泰證券深圳益田路榮超商務中心營業(yè)部、中信證券西安朱雀大街營業(yè)部等游資營業(yè)部的龍虎榜成交額同比實現(xiàn)較大幅度增長。另一些知名游資營業(yè)部，如國泰君安上海江蘇路營業(yè)部、財通證券杭州上塘路營業(yè)部等龍虎榜成交額卻出現(xiàn)較大幅度下降。

總體來看，由于2024年全年A股成交額“水漲船高”，入圍百強營業(yè)部的門檻較2023年大幅增長。

據(jù)統(tǒng)計，2024年，A股龍虎榜營業(yè)部百強的成交額入圍門檻是31.85億元，同比2023年增長28.6%。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2019~2021年是量化私募的高光時刻。隨著量化私募規(guī)模和交易量快速增長，A股市場上涌現(xiàn)出一批“量化營業(yè)部”。上述國泰君安總部、華泰證券營業(yè)總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司等被業(yè)內(nèi)認為是量化私募較為活躍的席位。

在以往量化私募業(yè)績表現(xiàn)較好的時期，這些“量化營業(yè)部”的成交情況也較為樂觀。例如，2023年上半年，量化私募基金表現(xiàn)較好，據(jù)機構統(tǒng)計，其間表現(xiàn)最好的指數(shù)增強策略上漲6.2%，領跑私募全市場。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，A股龍虎榜營業(yè)部百強中，中金公司上海分公司、華泰證券總部成交額力壓“拉薩天團”，一度沖到行業(yè)第一、第二，中信證券總部成交額大幅增長超過10倍。

頭部量化私募規(guī)?？s水

然而到了2024年，量化私募發(fā)展進入低潮，先是在年初遭遇大幅回撤，后續(xù)監(jiān)管趨嚴，多項關于量化交易的規(guī)范措施先后出臺。

整體來看，2024年全年，上述多個“量化營業(yè)部”的交易量紛紛退潮，例如，中金公司上海分公司的龍虎榜成交額同比下降49%，行業(yè)排名也從2023年的第一下滑至第七；華泰證券總部的龍虎榜成交額同比大幅下降73%，行業(yè)排名從2023年的第四下滑至2024年的第二十一，中信證券總部龍虎榜成交額的同比降幅也達到70%。

某頭部券商分公司相關負責人表示，公司總部席位的交易一部分應該來自自營，量化方面，原來DMA策略比較多，現(xiàn)在也不多了。

此外，前些年，中金財富證券北京宋莊路營業(yè)部、招商證券深圳深南東路營業(yè)部等席位也被業(yè)內(nèi)認為是量化私募較為活躍的營業(yè)部。不過目前這兩家營業(yè)部的“存在感”已經(jīng)不強，成交排名較為靠后。

與上述“量化營業(yè)部”的成交額紛紛逆勢下降相應的是，頭部量化私募的規(guī)模也在2024年出現(xiàn)縮水。

據(jù)量化投資與機器學習公眾號，2023年四個季度每個季度管理規(guī)模在600億元以上的量化私募有4家。截至2024年6月30日，隨著幻方量化規(guī)模從600+億元梯隊掉入500億~600億元梯隊，600+億元梯隊已無人堅守。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從2024年底的規(guī)模來看，600+億元梯隊繼續(xù)沒有機構，500億~600億元梯隊有4家機構，比2024年上半年末減少1家，300億~400億元梯隊的機構有1家，比2024年上半年末減少2家。

值得一提的是，此前600+億元梯隊成員之一的靈均投資規(guī)模已經(jīng)跌入400億~500億元梯隊。2024年2月靈均投資遭到監(jiān)管處罰。

而以往一些主攻DMA策略的量化私募2024年規(guī)模出現(xiàn)大幅收縮。據(jù)統(tǒng)計，穩(wěn)博投資的管理規(guī)模從2023年四季度的400億~500億元快速下滑至2024年四季度的100億~150億元。

封面圖片來源：視覺中國