數(shù)萬億美元！巨頭發(fā)話了——道達(dá)投資手記

今天，在CES 2025大會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛發(fā)表主題演講。

在本次演講中，黃仁勛發(fā)布了基于Blackwell架構(gòu)的新一代芯片。此次推出的GeForce RTX 50系列顯卡，搭載了同樣的Blackwell架構(gòu)，該架構(gòu)之前已應(yīng)用于公司為數(shù)據(jù)中心開發(fā)的AI加速器。

其中，高端型號RTX 5090擁有920億個(gè)晶體管，可提供3400 TOPS算力，具備4000 AI TOPS的性能；RTX 5070和此前的RTX 4090具有相同的性能，價(jià)格不到后者的一半。

黃仁勛透露，英偉達(dá)將打造全球最小的AI超級計(jì)算機(jī)。目前英偉達(dá)正在開發(fā)一個(gè)命名為Project Digits的項(xiàng)目，其中搭載了英偉達(dá)的超級芯片GB10，這將成為全球最小的AI超級計(jì)算機(jī)。

該產(chǎn)品號稱可以處理多達(dá)2000億個(gè)參數(shù)的AI模型。用黃仁勛的話來說就是，讓人“能夠參與和塑造AI時(shí)代”。

此外，英偉達(dá)還推出Blackwell架構(gòu)最新的關(guān)鍵互聯(lián)技術(shù)NVLink72，并展示具有Teat-Time Scaling功能的Agentic AI，推出Nemotron模型、世界基礎(chǔ)模型Cosmos。

在自動(dòng)駕駛方面，黃仁勛透露，英偉達(dá)的下一代汽車處理器產(chǎn)品名為Thor，其計(jì)算能力是Orin的20倍，目前已全面投入生產(chǎn)。

黃仁勛公布了在汽車領(lǐng)域開展合作的廠商，包括極氪、比亞迪、小米、理想汽車等。此外，豐田將基于英偉達(dá)芯片和操作系統(tǒng)開發(fā)下一代新能源汽車。

在本次主題演講中，達(dá)哥注意到，AI智能體的空間非常大。

黃仁勛表示，AI智能體很可能成為一個(gè)價(jià)值數(shù)萬億美元的行業(yè)，我打賭股票持有者一定很高興。

前幾天，納斯達(dá)克指數(shù)震蕩回調(diào)，最近兩個(gè)交易日又漲回來了。而在A股市場，隨著新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展及人工智能浪潮的掀起，達(dá)哥相信，A股的科技股也會(huì)慢慢跟上來。

我們回到A股市場。

在大盤連續(xù)調(diào)整4個(gè)交易日之后，今天迎來了投資者普遍“回血”的一天。

截至收盤，A股三大指數(shù)集體上漲，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅均在0.7%之上。

滬深兩市成交1.08萬億元，較昨日小幅放量180億元。滬深京三市上漲的個(gè)股有4393只，該數(shù)據(jù)創(chuàng)下了最近一個(gè)月以來的新高，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲2.05%。

昨天在文章中，達(dá)哥提到，市場出現(xiàn)了三個(gè)積極現(xiàn)象，此外，幾個(gè)主要指數(shù)都回到了2024年10月中旬以來的低點(diǎn)附近，上證指數(shù)的5分鐘級別、15分鐘級別都出現(xiàn)了底背離。

基于此，昨天達(dá)哥判斷，短期急跌告一段落，接下來大概率會(huì)進(jìn)入反彈階段或橫盤震蕩階段。從今天的市場表現(xiàn)來看，符合達(dá)哥的預(yù)期。

至于大盤后續(xù)是反彈還是橫盤震蕩，要看力度強(qiáng)弱。如果力度夠強(qiáng)，那么就是反彈，有望沖刺2024年10月-11月的低點(diǎn)連線；如果力度較弱，那么更多地是呈現(xiàn)為橫盤震蕩。

由于前面4個(gè)交易日大盤跌幅較大，且距離上方均線偏遠(yuǎn)，達(dá)哥認(rèn)為，反彈或橫盤震蕩的時(shí)間有望持續(xù)一周。

接下來的重點(diǎn)是，未來幾天，觀察大盤是否會(huì)再創(chuàng)本輪調(diào)整的新低。如果再創(chuàng)新低，那么屆時(shí)可能會(huì)是春季行情的黃金坑。

達(dá)哥作出這個(gè)判斷，有三個(gè)原因：

一是春季行情的考慮。從歷年春季行情的走勢來看，主要上漲階段出現(xiàn)在春節(jié)前2-5個(gè)交易日到3月中旬，而當(dāng)前距離春節(jié)已經(jīng)不遠(yuǎn)了。

二是主力底線。在2024年10月16日的文章《主力底線或已明確》中，達(dá)哥給大家分析了主力的底線。大家可以點(diǎn)擊上述括號內(nèi)的文字，重新閱讀一下這篇文章。

三是自2024年9月24日以來，政策對資本市場的支持力度前所未有。最近一段時(shí)間，市場出現(xiàn)利空消息或傳聞，管理層都及時(shí)進(jìn)行了回應(yīng)或辟謠。

不過，將時(shí)間拉長來看，市場要出現(xiàn)一輪大級別行情或一輪大的趨勢性行情，技術(shù)角度上，可能需要大盤出現(xiàn)日K線級別的底背離或二次底背離。從這個(gè)角度來說，由于當(dāng)前還沒有出現(xiàn)，所以要做好震蕩的準(zhǔn)備。

2024年10月以來，達(dá)哥一直在強(qiáng)調(diào)，本輪行情非常復(fù)雜（復(fù)雜程度在達(dá)哥的投資史上也少見），要做大周期，不要在小周期中追漲殺跌。

雖然本次沒有向上突破三角形，但只要遵循達(dá)哥的大小周期思維，即便出現(xiàn)虧損，我相信損失也不會(huì)太大。

近期市場調(diào)整，雖然吐槽更容易共情，但還是要屏蔽市場喧囂，理性看待。此外，短期走勢有時(shí)讓人無奈，但預(yù)判一般是作為倉位參考，對實(shí)際走勢的應(yīng)對更關(guān)鍵。

如果近期的市場調(diào)整讓你心態(tài)變得不好，歡迎大家關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”，來向達(dá)哥吐槽。

板塊方面，科技方向成為市場最靚的“崽”。半導(dǎo)體、元器件、通信設(shè)備三個(gè)板塊指數(shù)的漲幅均超過3%。概念板塊中，銅纜高速連接、電源設(shè)備、CPO概念、光通信、液冷服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心漲幅居前。

這些板塊，歸納起來就是達(dá)哥之前提到的科技三條線中的兩條線，一條線是自主可控大科技，另一條線是AI浪潮硬科技；此外，第三條線是AI浪潮中的應(yīng)用方向，比如AI眼鏡、人形機(jī)器人、與AI有關(guān)的消費(fèi)電子等。

科技方向大漲，與CES 2025的驅(qū)動(dòng)有關(guān)，比如上述英偉達(dá)的消息，也與美股市場科技股大漲有關(guān)。

隔夜，臺積電股價(jià)上漲5.46%，創(chuàng)歷史新高；英偉達(dá)、谷歌、Meta、亞馬遜股價(jià)上漲，距離歷史高點(diǎn)不遠(yuǎn)；阿斯麥跳空大漲。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，得益于人工智能的強(qiáng)勁需求，2024年第三季度全球半導(dǎo)體市場收入達(dá)1778億美元，同比增長26%，環(huán)比增長8.5%。展望全年，預(yù)計(jì)2024年半導(dǎo)體市場收入有望較2023年增長24%。

平安證券指出，當(dāng)前消費(fèi)電子有所回暖，半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，此外，AI帶來的算力產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)受益，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前已處于復(fù)蘇階段，消費(fèi)電子回暖，將推動(dòng)半導(dǎo)體新一輪上升周期。

面板板塊今天走強(qiáng)。據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)研數(shù)據(jù)，2025年1月，電視面板價(jià)格預(yù)期將呈上升趨勢。集邦咨詢預(yù)期，65吋電視面板均價(jià)較前月增長1.2%，43吋電視面板均價(jià)增長1.6%，32吋電視面板均價(jià)增長2.9%。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤仍有反彈或橫盤整理的需求，時(shí)間可能會(huì)維持一周。接下來重點(diǎn)關(guān)注近期是否會(huì)再創(chuàng)本輪調(diào)整的新低，如果出現(xiàn)，那么大概率會(huì)是春季行情啟動(dòng)前的黃金坑。板塊方面，科技是主流，對AI方向的主要策略是低吸。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝