集成電路ETF、半導(dǎo)體設(shè)備ETF、芯片ETF大跌點(diǎn)評(píng)

每經(jīng)編輯 趙云    

周五（12月31日），2024年最后一個(gè)交易日，A股三大指數(shù)集體收跌，滬指跌1.63%，年內(nèi)累漲12.67%；深成指跌2.4%，年內(nèi)累漲9.34%；創(chuàng)業(yè)板指跌2.93%，年內(nèi)累漲13.23%。

全市場(chǎng)成交額1.36萬億元，較上日放量701億元。燃?xì)?、白酒、煤炭、旅游酒店、食品加工板塊漲幅居前；銅纜高速連接、芯片、證券、CPO、AI應(yīng)用概念股跌幅居前。

集成電路ETF（159546）收盤-4.54%

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）收盤-4.02%

芯片ETF（512760）收盤-4.01%

【下跌原因分析】納指調(diào)整對(duì)科技板塊帶來一定壓制；年末獲利盤止盈對(duì)板塊帶來較大拋壓

今日科技板塊大跌，集成電路、半導(dǎo)體、芯片等板塊回調(diào)幅度較大。一方面是圣誕節(jié)后，美股納斯達(dá)克指數(shù)連續(xù)下跌，給市場(chǎng)情緒和成長(zhǎng)風(fēng)格帶來一定壓制；另一方面，今日上午公布12月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）指數(shù)為50.1%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，略有回落。在系列增量政策不斷落地實(shí)施后，經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，但修復(fù)動(dòng)能仍有待加強(qiáng)。

此外，臨近年末，機(jī)構(gòu)資金結(jié)算、個(gè)人資金回籠等因素導(dǎo)致市場(chǎng)交投活躍度下降，部分投資者傾向于鎖定收益，從而給市場(chǎng)帶來較大的拋壓。從技術(shù)面角度看：半導(dǎo)體，算力，芯片等科技板塊，近期受益于政策支持、產(chǎn)業(yè)消息等刺激漲幅較大，短期位置相對(duì)較高。近期已經(jīng)連續(xù)體現(xiàn)日內(nèi)的沖高回落形態(tài)，體現(xiàn)一定的回調(diào)需求。今日獲利盤止盈和整體市場(chǎng)走弱對(duì)半導(dǎo)體板塊帶來一定拖累。

【后市展望】半導(dǎo)體行業(yè)仍處于新一輪上行周期；國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體自主可控有望加速

半導(dǎo)體銷售額保持增長(zhǎng)，半導(dǎo)體行業(yè)仍處于新一輪上行周期。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體銷售額10月實(shí)現(xiàn)569億美元，同比+22.1%，環(huán)比增長(zhǎng)2.8%，連續(xù)12個(gè)月同比增長(zhǎng)；美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)最強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)高達(dá)54.0%；中國(guó)10月銷售額同比+17.0%。SIA近期上調(diào)2024年全年銷售額預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024年增長(zhǎng)近20%、2025年將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）近期上調(diào)了2024年全球銷售額預(yù)測(cè)為19%，達(dá)到6269億美元；預(yù)計(jì)到2025年全球銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到6972億美元，同比增長(zhǎng)11.2%。

國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體自主可控有望進(jìn)一步加速；同時(shí)伴隨國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)線的穩(wěn)定量產(chǎn)和良率提升，具備成本優(yōu)勢(shì)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體份額將會(huì)持續(xù)提升。

在AI算力大發(fā)展時(shí)代，從硬件到軟件端，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈將在國(guó)產(chǎn)替代及自主可控的加速推進(jìn)下，實(shí)現(xiàn)空間擴(kuò)展及產(chǎn)業(yè)升級(jí)，帶來長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。近期中證全指集成電路指數(shù)和中華交易服務(wù)半導(dǎo)體芯片行業(yè)指數(shù)估值相對(duì)較高，近十年分位數(shù)超過90%，擔(dān)心波動(dòng)的投資者可以保持關(guān)注集成電路ETF（159546）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760），考慮短期回避，調(diào)整時(shí)再重新買入即可。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

本速評(píng)已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，相關(guān)觀點(diǎn)不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場(chǎng)行情分析的輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。 我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買過程中應(yīng)選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹(jǐn)慎。 投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。