寧波方正擬以3.4億元關(guān)聯(lián)并購(gòu) 評(píng)估增值額超5.5億元

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 董興生    

12 月 11 日，寧波方正（SZ300998，股價(jià)17.38元，市值23.84億元）發(fā)布公告稱(chēng)，其擬用自有或自籌資金以現(xiàn)金方式向關(guān)聯(lián)方福建省鵬鑫創(chuàng)展新能源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鵬鑫創(chuàng)展）購(gòu)買(mǎi)福建駿鵬通信科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)駿鵬通信）40%的股權(quán)。

鵬鑫創(chuàng)展的實(shí)際控制人為方如玘，方如玘系寧波方正實(shí)際控制人方永杰和王亞萍之女，方如玘同時(shí)在寧波方正任副董事長(zhǎng)，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，標(biāo)的公司駿鵬通信2023年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，凈利潤(rùn)同比近于腰斬。同時(shí)，駿鵬通信及其子公司還為鵬鑫創(chuàng)展提供3.2億元的擔(dān)保。

此外，評(píng)估機(jī)構(gòu)在此次評(píng)估中并未采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告，駿鵬通信整體估值約8.6億元，評(píng)估增值額約5.56億元。經(jīng)雙方協(xié)商確定，以人民幣3.4億元作為本次交易標(biāo)的公司40%股權(quán)的成交價(jià)格。

駿鵬通信業(yè)績(jī)下滑

駿鵬通信成立于2003年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為新能源動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件及儲(chǔ)能設(shè)備結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售。

近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)報(bào)告期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，駿鵬通信的業(yè)績(jī)?cè)?023年出現(xiàn)下滑。2022年，駿鵬通信的凈利潤(rùn)約為2.02億元，2023年凈利潤(rùn)約為1.04億元，同比幾近“腰斬”。2024年上半年，駿鵬通信的凈利潤(rùn)約為0.36億元。

“經(jīng)過(guò)多年的深耕及發(fā)展，標(biāo)的公司已掌握高安全性、高精密度的生產(chǎn)工藝，與下游行業(yè)龍頭寧德時(shí)代建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，成為寧德時(shí)代結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品核心供應(yīng)商。標(biāo)的公司近年來(lái)順應(yīng)新能源行業(yè)的高速發(fā)展趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的盈利能力。”寧波方正表示。

值得注意的是，寧波方正一直計(jì)劃將駿鵬通信納入麾下。2023年9月，寧波方正就曾發(fā)布公告稱(chēng)，擬并購(gòu)駿鵬通信不低于51%的股權(quán)，但該計(jì)劃未能完成。

2024年8月，寧波方正發(fā)布公告稱(chēng)，調(diào)整上述并購(gòu)方案為收購(gòu)駿鵬通信40%的股權(quán)。對(duì)于調(diào)整原因，寧波方正表示，系交易各方未能就主要交易條款等達(dá)成一致意見(jiàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，事實(shí)上，鵬鑫創(chuàng)展所持有的駿鵬通信股權(quán)也是收購(gòu)而來(lái)。

2023年6月，駿鵬通信通過(guò)股東會(huì)決議，同意原股東王煒、石正平、劉云志、吳克貴、陳曉東、雷劍將駿鵬通信100%股權(quán)以合計(jì)9.45億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給鵬鑫創(chuàng)展。

對(duì)于上述交易價(jià)格，寧波方正稱(chēng)，鵬鑫創(chuàng)展前次收購(gòu)駿鵬通信的交易對(duì)價(jià)為9.45億元，系由交易雙方自主協(xié)商確定的交易定價(jià)，未聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)。

股權(quán)質(zhì)押尚未解除

根據(jù)沃克森（北京）國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)沃克森）出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年6月30日，駿鵬通信在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值約為8.6億元，增值額約為5.56億元，增值率為181.02%。經(jīng)雙方協(xié)商確定，以人民幣3.4億元作為本次交易標(biāo)的公司40%股權(quán)的成交價(jià)格。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱評(píng)估報(bào)告后發(fā)現(xiàn)，沃克森本次對(duì)駿鵬通信的股權(quán)價(jià)值評(píng)估采用了收益法和市場(chǎng)法兩種方法，并未采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。對(duì)于原因，沃克森解釋稱(chēng)，被評(píng)估單位廠房主要為租賃，企業(yè)的客戶(hù)資源、團(tuán)隊(duì)資源、品牌價(jià)值等無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值無(wú)法在成本法結(jié)果中充分體現(xiàn)，不能完整反映企業(yè)價(jià)值。

同時(shí)，截至公告披露日，鵬鑫創(chuàng)展將其持有的駿鵬通信100%股權(quán)質(zhì)押給興業(yè)銀行尚未解除，且駿鵬通信及其全資子公司福州駿鵬機(jī)械制造有限公司存在為鵬鑫創(chuàng)展提供擔(dān)保的情形，擔(dān)保余額為3.2億元。

寧波方正表示，截至本公告披露日，鵬鑫創(chuàng)展已出具承諾函，承諾將在本次交易股權(quán)交割日前或證券監(jiān)管部門(mén)要求的更早日期前，完成標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)的質(zhì)押登記解除手續(xù)，并及時(shí)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)登記；承諾將在交割日前協(xié)助標(biāo)的公司及其子公司完成對(duì)上述全部對(duì)外擔(dān)保的解除。駿鵬通信已出具承諾函，承諾將在本次交易交割日前，解除駿鵬通信及子公司為鵬鑫創(chuàng)展提供的全部對(duì)外擔(dān)保。

“雖然鵬鑫創(chuàng)展、駿鵬通信已就上述股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保事宜出具了相應(yīng)承諾，但仍存在該質(zhì)押無(wú)法解除，或解除質(zhì)押時(shí)間晚于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，存在未能及時(shí)徹底解決對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響本次交易進(jìn)度。”寧波方正表示。