政策定調(diào)“適度寬松”，英偉達(dá)遭反壟斷調(diào)查，半導(dǎo)體板塊迎雙重強(qiáng)催化

昨日重磅政策落地，會(huì)議要求實(shí)施“更加積極的財(cái)政政策”。結(jié)構(gòu)政策上，強(qiáng)調(diào)“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”，戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)一步獲得政策支持。

半導(dǎo)體板塊歷來為資金市場(chǎng)及政策重點(diǎn)關(guān)注。消息面上，昨日英偉達(dá)遭反壟斷調(diào)查，一定程度上有望在短期提振國(guó)產(chǎn)算力及芯片的市場(chǎng)情緒。中長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體國(guó)產(chǎn)化節(jié)奏有望進(jìn)一步加快。

ETF方面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）昨日獲超1500萬資金再度增倉(cāng)，近5日該ETF累計(jì)凈申購(gòu)額近5300萬元。

資料顯示，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）被動(dòng)跟蹤中證半導(dǎo)(931865)，該指數(shù)是上游“設(shè)備與材料”環(huán)節(jié)含量較高。根據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)，“半導(dǎo)體設(shè)備+半導(dǎo)體材料”的持倉(cāng)占比將近70%。

成份股層面看，中證半導(dǎo)指數(shù)主要聚焦40只半導(dǎo)體設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈公司，前十大成份股覆蓋中微公司、北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際、海光信息、韋爾股份、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)川科技等公司，合計(jì)占比近78%，指數(shù)集中度相對(duì)較高，有望成為投資者把握本輪半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)的“較佳工具”。