光伏“追光者”如何“貓冬”？

每經(jīng)記者 于垚峰每經(jīng)編輯 楊 夏    

當(dāng)前，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了新一輪調(diào)整期，行業(yè)拐點(diǎn)什么時(shí)候到來(lái)，處于周期低谷的光伏企業(yè)，在接下來(lái)的幾個(gè)季度如何防止“血條”耗盡，是整個(gè)光伏行業(yè)都關(guān)心的話題。

在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》創(chuàng)刊20周年之際，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者與江西海源復(fù)合材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱海源復(fù)材）董事長(zhǎng)甘勝泉展開(kāi)了一場(chǎng)深度對(duì)話，探究二三線光伏廠商在光伏“寒冬”下的生存之道。

在他看來(lái)，光伏行業(yè)真正過(guò)剩的只有老舊產(chǎn)能，擁抱新技術(shù)的先進(jìn)產(chǎn)能永遠(yuǎn)不會(huì)過(guò)時(shí)。“如今的光伏行業(yè)發(fā)展已經(jīng)很成熟，我認(rèn)為不應(yīng)該以體量來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，而應(yīng)該從技術(shù)提升和材料改進(jìn)方面去尋求更大的利潤(rùn)空間?！?/p>

如何熬過(guò)周期低谷？現(xiàn)金流很重要

隨著A股上市公司三季報(bào)的收官，從數(shù)據(jù)來(lái)看，前三季度光伏企業(yè)的虧損面在持續(xù)擴(kuò)大，意味著行業(yè)寒風(fēng)依舊凜冽。

盡管光伏行業(yè)當(dāng)下仍存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，但是甘勝泉對(duì)行業(yè)前景依然充滿信心，他告訴記者：“光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本的大幅降低，導(dǎo)致近年來(lái)光伏行業(yè)中上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)張，同時(shí)下游電站相對(duì)受限，導(dǎo)致光伏產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象日益凸顯。但是2023年中國(guó)光伏發(fā)電量占全國(guó)總發(fā)電量的占比14%，距離國(guó)家發(fā)改委預(yù)計(jì)的，到2050年我國(guó)光伏發(fā)電量占比四成的目標(biāo)，還有相當(dāng)長(zhǎng)的距離，因此我認(rèn)為，目前我國(guó)光伏產(chǎn)能是暫時(shí)過(guò)剩，長(zhǎng)期看光伏產(chǎn)業(yè)還有廣闊的發(fā)展空間。”

在他看來(lái)，當(dāng)下的產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格戰(zhàn)、訂單減少、庫(kù)存積壓以及大面積虧損等問(wèn)題，海源復(fù)材也不能獨(dú)善其身，短期盈利能力面臨挑戰(zhàn)；但從長(zhǎng)期看，有助于推動(dòng)行業(yè)洗牌和優(yōu)勝劣汰，為具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的光伏企業(yè)提供更多的發(fā)展機(jī)遇。

值得注意的是，在行業(yè)盈利水平普遍不佳、洗牌加劇的背景下，光伏企業(yè)除了面臨技術(shù)創(chuàng)新、運(yùn)營(yíng)能力等多方面的挑戰(zhàn)，如何平衡好短期業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略也在時(shí)刻考驗(yàn)著光伏企業(yè)。

今年 8 月，海源復(fù)材（SZ002529）公告稱，公司已于2024年3月18日召開(kāi)第六屆董事會(huì)第三次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于終止投資合作協(xié)議并轉(zhuǎn)讓全資子公司股權(quán)的議案》。經(jīng)過(guò)與全椒縣人民政府友好協(xié)商后，決定終止項(xiàng)目合作，并已將其全資子公司滁州賽維能源科技有限公司100%的股權(quán)以3800萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給浙江愛(ài)旭太陽(yáng)能科技有限公司。

“此時(shí)，光伏企業(yè)要更加注重現(xiàn)金流的管理，以確保正常運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展?！备蕜偃硎荆巴ㄟ^(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，公司現(xiàn)金流得到了一定程度的改善，能夠幫助維持一段時(shí)間的‘血條’，這也是公司在光伏寒冬中自救的一種方式?！?/p>

面對(duì)周期低谷，海源復(fù)材有著清晰的戰(zhàn)略布局。他告訴記者：“在市場(chǎng)平穩(wěn)期公司市場(chǎng)定位很清晰，即在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中定位為高效光伏電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為此公司持續(xù)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，在光伏電池研發(fā)方面，海源復(fù)材推出的銅代銀技術(shù)旨在用銅替代部分或全部銀材料，以降低生產(chǎn)成本；在市場(chǎng)低迷期，公司憑借‘船小吃水不深’的優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略性地實(shí)施戰(zhàn)線收縮。因?yàn)槭袌?chǎng)低迷期，需求不旺、訂單和價(jià)格下跌，就要收縮市場(chǎng)布局，避免大面積虧損?！?/p>

加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)化

光伏技術(shù)迭代史，是一部后浪推前浪，創(chuàng)新、淘汰、升級(jí)、再創(chuàng)新不斷循環(huán)的歷史。每一輪技術(shù)迭代都可能重塑原有競(jìng)爭(zhēng)格局，催生出新的行業(yè)龍頭。這就導(dǎo)致行業(yè)多技術(shù)路線并存的局面一直持續(xù)到現(xiàn)在，TOPcon、異質(zhì)結(jié)（HJT）和BC電池的較量遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，當(dāng)前TOPcon（隧道氧化鈍化接觸）領(lǐng)先一步，但是誰(shuí)將成為未來(lái)的絕對(duì)主流技術(shù)，目前仍然難以下定論。

實(shí)際上，海源復(fù)材也曾在HJT和TOPcon之間搖擺，最終成為異質(zhì)結(jié)（HJT）技術(shù)的擁躉者。資料顯示，異質(zhì)結(jié)（HJT）電池極限效率有望超30%，不僅能與IBC（內(nèi)建接觸）和鈣鈦礦等形成疊層電池，還具有高效率、高可靠性、可雙面發(fā)電、低溫工藝制程、薄硅片應(yīng)用、溫度特性好、無(wú)LID（光誘導(dǎo)降解）與PID（電位誘導(dǎo)降解）效應(yīng)等優(yōu)點(diǎn)。

憑借這些優(yōu)點(diǎn)，異質(zhì)結(jié)（HJT）技術(shù)由此站上風(fēng)口，成為最受追捧的下一代N型電池?zé)衢T技術(shù)路線之一，傳統(tǒng)巨頭、行業(yè)新軍紛紛入局，大大加速了異質(zhì)結(jié)的降本提效和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

目前與TOPcon相比，異質(zhì)結(jié)（HJT）電池的成本仍然偏高，這也是當(dāng)前上量慢的主要原因，不過(guò)兩者差距正在快速縮小。據(jù)了解，HJT電池的非硅成本主要包括銀漿、靶材、漿料等非硅材料的成本，其中銀漿占比約為50%。通過(guò)優(yōu)化工藝和材料，HJT電池的非硅成本有望進(jìn)一步降低，例如采用0BB（無(wú)邊框）技術(shù)、銀包銅技術(shù)以及全開(kāi)口網(wǎng)版等技術(shù)，可以有效降低非硅成本。

資料顯示，目前TOPcon電池的生產(chǎn)成本約在0.29元~0.3元/W，非硅成本為0.17元~0.18元/W，而0BB+50%銀包銅應(yīng)用下的HJT非硅成本為0.21元/ W，二者差距約為0.03元~0.04元/W，行業(yè)預(yù)計(jì)到2025年非硅成本能降至約0.17元/W。

HJT電池的降本增效技術(shù)包括銅電鍍技術(shù)，海源復(fù)材對(duì)外稱，對(duì)標(biāo)傳統(tǒng)電池銀漿，采用電鍍銅工藝技術(shù)可降低約50%的成本，增加0.3%的轉(zhuǎn)換效率。

值得注意的是，當(dāng)前央國(guó)企招標(biāo)正逐步傾向HJT，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年HJT電池出貨量有望達(dá)30GW。

“在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性增加的背景下，科技創(chuàng)新成為企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。海源復(fù)材擬通過(guò)加大研發(fā)投入、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、培養(yǎng)創(chuàng)新人才等方式來(lái)抓住科技創(chuàng)新的機(jī)遇，以提升自身在行業(yè)內(nèi)的地位和影響力?！焙Ｔ磸?fù)材董事長(zhǎng)甘勝泉表示。

光伏行業(yè)周期性強(qiáng)，行業(yè)拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)？

光伏行業(yè)目前進(jìn)入的是第四輪下行周期底部，在甘勝泉看來(lái)，行業(yè)周期性波動(dòng)將是一個(gè)常態(tài)化的事情。一方面是因?yàn)楣夥袌?chǎng)的需求往往受到國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和技術(shù)進(jìn)步的影響。各國(guó)政府政策的變動(dòng)、能源價(jià)格的波動(dòng)以及市場(chǎng)對(duì)可再生能源的認(rèn)知變化都會(huì)導(dǎo)致需求的周期性波動(dòng)。光伏產(chǎn)品價(jià)格受到市場(chǎng)供需關(guān)系的影響，經(jīng)歷上升和下降的周期。技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大通常會(huì)導(dǎo)致成本下降，而市場(chǎng)需求旺盛時(shí)，價(jià)格可能會(huì)反彈。

另一方面，光伏行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步通常具有周期性，新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，市場(chǎng)會(huì)經(jīng)歷從成熟技術(shù)到新技術(shù)的轉(zhuǎn)換。這種轉(zhuǎn)變會(huì)影響產(chǎn)品的性能、成本和市場(chǎng)接受度。光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行布局和調(diào)整，出現(xiàn)集中投資、并購(gòu)或退出市場(chǎng)的情況。

此外，全球不同地區(qū)的光伏市場(chǎng)發(fā)展水平和政策環(huán)境不同，可能出現(xiàn)不同的周期性變化。例如，某些國(guó)家在某個(gè)時(shí)期快速增長(zhǎng)，而其他地區(qū)可能達(dá)到市場(chǎng)飽和。隨著全球?qū)夂蜃兓涂沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注增加，社會(huì)對(duì)光伏的接受度也可能經(jīng)歷周期性變化，影響市場(chǎng)需求。

無(wú)論行業(yè)如何變化，甘勝泉希望以不變應(yīng)萬(wàn)變，即不參與產(chǎn)能競(jìng)賽、不以體量取勝，而是牢牢牽住技術(shù)研發(fā)這個(gè)“牛鼻子”，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)公司發(fā)展。他表示，海源復(fù)材在光伏領(lǐng)域是個(gè)“新兵”，光伏也是新興行業(yè)有多條技術(shù)路線賽道，這對(duì)光伏新兵是機(jī)遇，誰(shuí)能抓準(zhǔn)更符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的高新技術(shù)，誰(shuí)才能笑到最后。

“光伏企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)步，大多數(shù)企業(yè)都在積極推進(jìn)新一代光伏電池技術(shù)，搶占市場(chǎng)高地。隨著落后產(chǎn)能的淘汰，擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將脫穎而出。因此，我們還是要牢牢牽住技術(shù)研發(fā)這個(gè)‘牛鼻子’，持續(xù)關(guān)注疊層電池、銅電鍍電池這類前沿甚至顛覆性技術(shù)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)降本增效?！备蕜偃硎荆艾F(xiàn)在一些光伏企業(yè)，要么在賣資產(chǎn)，要么在停產(chǎn)，基本上產(chǎn)能出清的動(dòng)作已經(jīng)很明顯了，我認(rèn)為熬過(guò)明年光伏行業(yè)即將迎來(lái)理性回歸，預(yù)計(jì)行業(yè)將在明年五六月份以后慢慢有所恢復(fù)?！?/p>

值得注意的是，國(guó)內(nèi)可再生能源發(fā)展又迎來(lái)政策支持。近日，國(guó)家發(fā)改委等六部門下發(fā)《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出協(xié)同推進(jìn)可再生能源與工業(yè)、交通、建筑、農(nóng)業(yè)農(nóng)村等領(lǐng)域融合替代，經(jīng)濟(jì)高效推進(jìn)發(fā)電、供熱、制氣、制氫多元發(fā)展和替代。