每日經(jīng)濟新聞 2024-12-09 16:27:52
近日,多家上市公司如日出東方、川發(fā)龍蟒、浙江建投等的董監(jiān)高及其親屬因涉及短線交易違規(guī),受到監(jiān)管部門警示。這些違規(guī)行為不僅涉及獲利問題,更影響市場公平性和透明度,損害投資者信任。
每經(jīng)評論員 趙李南
近期,多個上市公司董監(jiān)高及其親屬因短線交易違規(guī)行為,受到了監(jiān)管部門的警示,包括日出東方、川發(fā)龍蟒、浙江建投、福萊蒽特、李子園、中創(chuàng)環(huán)保、弘信電子、香農(nóng)芯創(chuàng)等。這一系列集中的監(jiān)管警示,再次將高管及其親屬在資本市場中的合規(guī)交易問題推向了公眾的關(guān)注焦點。
董監(jiān)高及其親屬進行短線交易,是資本市場中一項明確禁止的行為。這個問題的核心,不僅在于是否從中獲利,更在于它對市場公平性的沖擊。此類行為嚴重影響了市場的透明度,并損害了投資者的信任。盡管部分涉事人員辯解稱“不知情”,但這些理由顯然無法掩蓋監(jiān)管紅線屢屢被突破的現(xiàn)實。資本市場的公平基礎(chǔ),依賴于信息的對稱性,而高管及其親屬憑借特殊地位獲得交易優(yōu)勢,無論是否獲利,都對市場的公平秩序構(gòu)成了嚴重威脅。
為了有效解決這一問題,上市公司和監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)從多個方面進行改進。
首先,上市公司應(yīng)加強對高管及其親屬的常態(tài)化法律法規(guī)培訓(xùn)。通過定期培訓(xùn),重點講解短線交易的法律后果以及對市場公平性的負面影響,這能夠增強相關(guān)人員的合規(guī)意識,并通過持續(xù)教育逐步改變他們的投機心態(tài)。只有將法律和合規(guī)文化根植于高管及其親屬的思想中,才能減少違規(guī)行為的發(fā)生。
其次,上市公司可以設(shè)立內(nèi)部親屬交易申報制度,要求高管在其親屬進行證券交易前,主動向公司合規(guī)部門報備交易計劃,并接受必要的審核。這一制度能夠有效減少短線交易的風(fēng)險,確保公司能及時發(fā)現(xiàn)和防范潛在的違規(guī)行為。此外,這一機制也可為事后監(jiān)管提供關(guān)鍵線索,能夠在出現(xiàn)問題時,追溯到具體的責(zé)任人。
第三,上市公司和監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)進一步完善內(nèi)部監(jiān)督和問責(zé)機制。一旦發(fā)現(xiàn)高管或其親屬存在違規(guī)交易行為,除了對直接責(zé)任人進行處罰外,還應(yīng)追究公司管理層未盡管理義務(wù)的責(zé)任,以此形成強有力的震懾效應(yīng)。當前,部分違規(guī)案件的涉案金額較小,處罰力度相對較輕,無法對違規(guī)者形成有效威懾。因此,監(jiān)管部門應(yīng)綜合考慮違法所得金額、行為性質(zhì)及其對市場造成的影響,從嚴懲治,確保違規(guī)成本高于收益。此外,監(jiān)管部門還可以通過媒體公開披露典型違規(guī)案例,強化警示教育,推動全社會形成對短線交易違規(guī)行為的零容忍態(tài)度。
董監(jiān)高及其親屬的短線交易行為,本質(zhì)上是對資本市場公平原則的背離。為了構(gòu)建一個健康、透明、公平的資本市場生態(tài),監(jiān)管部門與上市公司應(yīng)持續(xù)加強制度建設(shè)與執(zhí)行力度,不斷提升全員的合規(guī)意識,確保市場各方平等地參與競爭與交易。未來,隨著制度逐步完善,規(guī)則得到更好執(zhí)行,資本市場的公平與透明性有望得到進一步保障。
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