時隔9年多，股票型基金單月成立規(guī)模再超千億，產(chǎn)品類型從主動轉(zhuǎn)向被動

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

今日（11月27日）又有一批新基金成立，其中多達9只為股票型基金。值得一提的是，隨著這些基金成立，本月以來，股票型基金的成立規(guī)模已經(jīng)突破了1000億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上一次股票型基金單月成立超過千億元，還要追溯到2015年6月，彼時正是上一輪牛市的頂峰。

進一步對比這兩次規(guī)模超千億的發(fā)行月份還可發(fā)現(xiàn)，上一次主要以主動管理型基金為主，而這次主要是被動指數(shù)型產(chǎn)品。

時隔9年多，股票型基金單月成立規(guī)模再超千億

今日，多達12只新基金公告成立，累計規(guī)模超過90億元，其中規(guī)模最大的將近40億元。而隨著這些基金成立，本月以來累計新成立的基金規(guī)模達到了1447億元。

更值得注意的是，在這12只新基金中，有9只基金為股票型產(chǎn)品，而且隨著這9只基金成立，本月以來新成立的股票型基金也超過了1000億元。

其中主要的規(guī)模來源無疑是中證A500相關(guān)指數(shù)基金，WIND數(shù)據(jù)顯示，單單這些基金的新成立規(guī)模就達到了966億元，其中還有5只產(chǎn)品的成立規(guī)模超過了50億元。

回顧過往，股票型基金發(fā)行規(guī)模單月超過千億元還是比較少見，一般從股票型基金的發(fā)行情況能看出市場熱度。

記者注意到，上一次股票型基金單月成立超過千億元，還要追溯到2015年6月，彼時正是上一輪牛市的頂峰。

上一輪主要是主動型基金，有的虧損超50%

如果進一步對比來看，可以發(fā)現(xiàn)在2015年6月份時，發(fā)行成立的股票型基金，大多都是主動管理型產(chǎn)品，與這次基本都是被動型指數(shù)基金形成了鮮明的對比。

回顧當(dāng)年成立的這些主動型基金，記者注意到，還有多只基金不僅時至今日沒能實現(xiàn)正收益，而且虧損幅度有的竟然高達50%以上。

典型的就是工銀互聯(lián)網(wǎng)加，該基金在2016年收益為-34.61%，2018年收益又是-36.95%，雖然2019年和2020年收益分別為54.69%和72.73%，但2022年和2023年的收益分別為-17.59%和-21.84%。

這使得該基金截至2024年11月26日，累計凈值僅為0.46元。

有意思的是，同一個月成立的工銀生態(tài)環(huán)境，截至目前收益將近70%。同一家基金公司同時期成立的不同產(chǎn)品，表現(xiàn)反差極大。

雖然可以說一部分原因來自于行業(yè)或主題的機會差異，但另一方面也說明了基金公司在產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏上，以及基金經(jīng)理在產(chǎn)品管理能力上，都有欠缺。

當(dāng)然，上述多只主動管理型基金業(yè)績的不理想，以及未能跑贏指數(shù)的事實，也不能斷定被動型產(chǎn)品就比主動型產(chǎn)品要好，對一個市場而言，既需要有被動工具的直接選擇，同時也需要主動產(chǎn)品去進行更多基本面的價值挖掘，而不是只是簡單地被動跟蹤。

不過這顯然更考驗基金公司和基金經(jīng)理的能力，與其說這一輪投資者更多選擇被動指數(shù)型基金，是看到了指數(shù)型產(chǎn)品的簡單便捷以及快速反饋市場的彈性，但背后實際上是一些主動型產(chǎn)品給投資者的體驗并不好，如果更多的基金公司和基金經(jīng)理能夠持續(xù)為投資者創(chuàng)造長期價值，那么主動產(chǎn)品的魅力自然會得到體現(xiàn)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211490446016