資金面邊際轉(zhuǎn)松！大盤(pán)會(huì)成功沖關(guān)嗎？——道達(dá)投資手記

今天，達(dá)哥看到某私募發(fā)布的微信文章，說(shuō)的是外資沒(méi)信心。

外資為何沒(méi)信心？或許是他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒(méi)明顯好轉(zhuǎn)，或許是別有用心。

達(dá)哥想說(shuō)的是，走勢(shì)總會(huì)走在信號(hào)的前面。等到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)的信號(hào)出現(xiàn)之時(shí)，股市通常都已經(jīng)上漲很大一截了。

回顧9月下旬以來(lái)的行情，一些機(jī)構(gòu)因不相信政策轉(zhuǎn)向，從而錯(cuò)過(guò)了一波行情。

十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議結(jié)束之后，達(dá)哥在11月10日也提到，對(duì)于當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)間的政策，就像我們打牌一樣，不能一次性將大牌打完。既要前瞻性出牌，也要根據(jù)對(duì)手的牌面來(lái)出牌。

所以，接下來(lái)關(guān)注12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以及政治局會(huì)議。

資金層面，本周央行連續(xù)多日凈投放，資金面邊際轉(zhuǎn)松。今日，央行開(kāi)展了4701億元逆回購(gòu)操作，凈投放1419億元。

我們回到市場(chǎng)。

今天市場(chǎng)震蕩，盤(pán)中一度小幅跳水。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.07%，深證成指下跌0.07%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.09%。滬深兩市成交額達(dá)到1.61萬(wàn)億元，較昨日微幅縮量29億元。

11月19日以來(lái)，反彈力度較強(qiáng)的中證1000、國(guó)證2000指數(shù)，目前均已觸及10日均線。大指數(shù)的上證指數(shù)、深證成指、上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)，距離10日均線已不遠(yuǎn)。

由于10日均線短期在向下移動(dòng)，明天多個(gè)指數(shù)距離10日均線更近或觸及10日均線。

11月19日，上證指數(shù)微幅跌破自3152點(diǎn)到3509點(diǎn)的回撤61.8%分位3289點(diǎn)，技術(shù)派抄底資金收獲不小。經(jīng)過(guò)最近三天的反彈，獲利盤(pán)面臨兌現(xiàn)的壓力。

上證指數(shù)的壓力位與支撐位，達(dá)哥在最近幾天的文章中已經(jīng)明確說(shuō)了，今天簡(jiǎn)單重復(fù)下觀點(diǎn)即可。

上證指數(shù)上方的壓力位依次在3386點(diǎn)附近、3391點(diǎn)附近、3400點(diǎn)附近，下方的支撐位依次在3328點(diǎn)附近、3284點(diǎn)附近、3244點(diǎn)附近。只要上證指數(shù)沒(méi)有跌破3284點(diǎn)，可以以震蕩或震蕩反彈看待。

上證指數(shù)要向上突破10日均線以及3400點(diǎn)附近的兩大壓力，此時(shí)需要觀察證券板塊以及上證50指數(shù)的走勢(shì)。如果證券板塊、上證50表現(xiàn)不給力，那么行情依舊會(huì)震蕩。如果上證50指數(shù)再創(chuàng)本輪調(diào)整的新低，那么其他指數(shù)大概率也會(huì)跟著調(diào)整。

板塊方面，核電核能板塊走強(qiáng)。

今天凌晨，英偉達(dá)公布的財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)第三財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)94%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)109%，均超出市場(chǎng)預(yù)期。

不過(guò)，公司對(duì)第四季度的業(yè)績(jī)指引，未能達(dá)到最高預(yù)期。具體來(lái)看，英偉達(dá)四財(cái)季營(yíng)收指引中值為增長(zhǎng)70%，而華爾街的偏高預(yù)期為增長(zhǎng)近90%。

受到營(yíng)收指引不及預(yù)期的影響，英偉達(dá)股價(jià)盤(pán)后一度大跌超5%。

從今年下半年A股AI方向的走勢(shì)來(lái)看，那些漲幅已大、炒作已久的板塊，比如CPO板塊，資金已有審美疲勞；新走出來(lái)的板塊個(gè)股，均是此前漲幅不大且有邏輯加強(qiáng)的板塊個(gè)股。

雖然英偉達(dá)股價(jià)下跌，但與AI有關(guān)的核電股近期卻獲得了資金的關(guān)注。

根據(jù)高盛對(duì)697家總資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億美元的基金進(jìn)行的最新分析顯示，今年三季度美國(guó)基金經(jīng)理們大舉買(mǎi)入核電公司股票，以求抓住風(fēng)口。

受到該消息影響，核電核能概念及可控核聚變概念今天受到資金追捧，核電核能板塊有16只個(gè)股漲停或漲幅超10%。

銀河證券研報(bào)指出，2030年全球核聚變市場(chǎng)規(guī)模望達(dá)到4965.5億美元，2024-2030年CAGR約為7.4%（Maximize Market Research預(yù)測(cè)）。以CFETR反應(yīng)堆系統(tǒng)為例，反應(yīng)堆系統(tǒng)造價(jià)約120億美元。磁體系統(tǒng)、真空系統(tǒng)、第一壁相關(guān)結(jié)構(gòu)占比最高，分別達(dá)37%、13%、11%。

在具體品種上，國(guó)泰君安指出，鈹是可控核聚變的“鋰礦”。

化工板塊方面，正丙醇概念股三維化學(xué)今天再度漲停，7個(gè)交易日里出現(xiàn)了6個(gè)漲停板。

昨天，受三維化學(xué)的上漲帶動(dòng)，超過(guò)30只化工股漲停或漲幅超10%。不過(guò)，今天漲停個(gè)股數(shù)量開(kāi)始減少，只有21只個(gè)股漲?；驖q幅超10%，圈子開(kāi)始縮減。

產(chǎn)品價(jià)格上漲，是化工股的重要驅(qū)動(dòng)之一。達(dá)哥昨天也提到，對(duì)于跟風(fēng)的品種，只要產(chǎn)品價(jià)格沒(méi)有上漲，那么其邏輯就會(huì)大打折扣。今天漲停個(gè)股減少，就是最好的證明。

化工產(chǎn)品中，還有一個(gè)產(chǎn)品近期漲價(jià)明顯，那就是葉酸。

飼料行業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月18日葉酸的市場(chǎng)報(bào)價(jià)為205元/公斤-220元/公斤，而11月20日的報(bào)價(jià)為260元/公斤-300元/公斤。

葉酸價(jià)格上漲，主要原因是近期主要廠家停報(bào)停簽，下游庫(kù)存偏低，葉酸市場(chǎng)報(bào)價(jià)跳漲。

▲圖片來(lái)源：截圖自飼料行業(yè)信息網(wǎng)

據(jù)德邦證券研報(bào)，葉酸曾在2014-2015年走出上漲超1800%、價(jià)格最高達(dá)到3100元/公斤的超級(jí)行情，價(jià)格彈性極高。2014年，江浙地區(qū)環(huán)保壓力較大，下半年起主流廠家聯(lián)合停報(bào)以及限量出貨致葉酸價(jià)格大幅上漲。2014年底葉酸價(jià)格飆升至1100元/公斤時(shí)，多數(shù)飼料廠和貿(mào)易商均認(rèn)為葉酸價(jià)格已經(jīng)到頂，幾乎全部未做批量備貨操作，隨后主要生產(chǎn)廠家開(kāi)始大幅推漲價(jià)格，葉酸報(bào)價(jià)從2015年初的1300元/公斤一路走高至5月上旬的超3000元/公斤。

德邦證券進(jìn)一步表示，從當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)看，市場(chǎng)與上一輪超級(jí)行情的相似之處在于行業(yè)庫(kù)存或均已充分出清，且葉酸價(jià)格已低位盤(pán)整近10年，企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng)，漲價(jià)條件齊備，新一輪漲價(jià)高度有望超預(yù)期。

新一輪漲價(jià)高度能否超預(yù)期，不僅達(dá)哥不知道，可能市場(chǎng)也不知道，但資金總是先炒了再說(shuō)，葉酸概念股圣達(dá)生物、天新藥業(yè)最近兩日已大幅上漲。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：中小票方向的指數(shù)，今天開(kāi)始觸及向下移動(dòng)的10日均線，明天中大票方向的指數(shù)也將面臨10日均線壓力，最近兩三天抄底的資金有獲利回吐的需求。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注主要指數(shù)能否突破10日均線的壓力以及上證指數(shù)3400點(diǎn)附近的壓力；如果突破，要觀察突破時(shí)的速度與力度，這方面可以觀察證券板塊及上證50指數(shù)的走勢(shì)。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝