杭州資本擬籌劃海聯(lián)訊和杭汽輪B重大資產(chǎn)重組 杭汽輪B：后續(xù)工作仍需國(guó)資統(tǒng)一安排

每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 楊夏    

10月27日，海聯(lián)訊（300277.SZ，停牌）公告稱，公司于10月25日收到控股股東杭州市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“杭州資本”）發(fā)來(lái)的《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的通知》。

據(jù)悉，杭州資本作為海聯(lián)訊的控股股東和B股上市公司杭汽輪B（200771.SZ，停牌）的間接控股股東，擬籌劃海聯(lián)訊和杭汽輪B進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，即由海聯(lián)訊向杭汽輪B全體股東發(fā)行A股股票，通過(guò)換股方式吸收合并杭汽輪B，杭汽輪B屆時(shí)全體股東持有的股份將按照換股比例轉(zhuǎn)換為海聯(lián)訊的A股股份。

公告顯示，本次交易完成后，杭汽輪B將終止上市并注銷法人資格，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，亦構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易；經(jīng)向深交所申請(qǐng)，海聯(lián)訊A股股票自10月28日（星期一）開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

杭汽輪B總資產(chǎn)是海聯(lián)訊的23.17倍

公開(kāi)資料顯示，海聯(lián)訊成立于2000年1月，是一家從事電力信息化系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，以提供綜合性整體解決方案的形式，從事電力企業(yè)信息化建設(shè)業(yè)務(wù)，并提供相關(guān)的技術(shù)及咨詢服務(wù)，主要面向電力企業(yè)。

2024年半年報(bào)披露，海聯(lián)訊上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7812.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18.04%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)287.64萬(wàn)元，同比下降46.82%；截至6月30日，公司總資產(chǎn)為7.02億元，凈資產(chǎn)為4.85億元。

杭汽輪B成立于1998年4月，經(jīng)營(yíng)范圍包括汽輪機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)等旋轉(zhuǎn)類、往復(fù)類機(jī)械設(shè)備及輔機(jī)設(shè)備、備用配件的設(shè)計(jì)、制造、銷售、售后服務(wù)和相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)的開(kāi)發(fā)、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓及咨詢服務(wù)等。

據(jù)2024年半年報(bào)，杭汽輪B上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.12億元，同比下降0.40%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.91億元，同比增長(zhǎng)27.92%；截至6月30日，公司總資產(chǎn)為162.72億元，凈資產(chǎn)為82.09億元。

對(duì)比來(lái)看，杭汽輪B的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均大于海聯(lián)訊。其中，今年上半年杭汽輪B的歸母凈利潤(rùn)是海聯(lián)訊的66.58倍，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別是海聯(lián)訊的23.17倍和16.93倍。

另外，從總市值來(lái)看，截至10月25日，杭汽輪B收盤價(jià)為8.17港元，總市值為96.00億港元（折合人民幣約88億元），而海聯(lián)訊的收盤價(jià)為12.02元，總市值40.27億元，前者是后者的2倍以上，而這已經(jīng)是海聯(lián)訊股價(jià)在3個(gè)多月來(lái)“翻倍”的結(jié)果。

7月18日，海聯(lián)訊股價(jià)一度跌至5.73元/股，而從9月中旬開(kāi)始，其與杭汽輪B股價(jià)均開(kāi)啟了上漲模式。

杭州資本今年2月控股海聯(lián)訊

B股的正式名稱是人民幣特種股票，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在上交所、深交所上市交易。資本市場(chǎng)上偶爾出現(xiàn)一些“B轉(zhuǎn)A”案例，不過(guò)整體數(shù)量不多。

中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月31日，境內(nèi)股票市場(chǎng)共有上市公司5358家，B股公司僅新增發(fā)行9家。在流動(dòng)性較差、失去正常融資功能的困境下，B股公司在積極轉(zhuǎn)軌，轉(zhuǎn)軌的方式主要包括轉(zhuǎn)A股、轉(zhuǎn)H股、大股東回購(gòu)、AB股并軌等，其中轉(zhuǎn)A股是主要路徑。

2013年，浙能電力換股吸收合并東電B；2016年，城投控股通過(guò)換股方式吸收合并陽(yáng)晨B；2020年，東貝B控股股東東貝集團(tuán)向除東貝集團(tuán)以外的全體股東發(fā)行A股股票，以換股方式吸收合并東貝B股；2021年，粵華包B成功退市換股冠豪高新，則是境內(nèi)首單跨交易所A股吸收合并B股案例。

以上案例中，東電B和浙能電力的換股比例為1∶0.886，陽(yáng)晨B和城投控股的換股比例為1∶1，東貝B和東貝集團(tuán)的換股比例為1∶1.8，粵華包B與冠豪高新的換股比例為1∶1.1188。

值得注意的是，此次海聯(lián)訊和杭汽輪B進(jìn)行重大資產(chǎn)重組并非毫無(wú)征兆。

1月11日，海聯(lián)訊公告稱，當(dāng)日收到控股股東杭州市金融投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“杭州金投”）發(fā)來(lái)的《告知函》，根據(jù)杭州市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)通知要求，為進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有資本布局，杭州金投持有的海聯(lián)訊全部股份9983萬(wàn)股（占海聯(lián)訊總股本的29.8%）擬無(wú)償劃轉(zhuǎn)給杭州資本。

到2月底，上述股份劃轉(zhuǎn)完成，海聯(lián)訊控股股東正式變更為杭州資本。彼時(shí)，杭州資本旗下已有4家上市公司，分別是海聯(lián)訊、杭汽輪B、杭氧股份（002430.SZ，股價(jià)24.66元，市值242.63億元）和ST數(shù)源（原簡(jiǎn)稱數(shù)源科技，000909.SZ，股價(jià)4.79元，市值20.97億元），另有西湖電子集團(tuán)、人才集團(tuán)、科創(chuàng)集團(tuán)、杭州產(chǎn)投和杭資運(yùn)營(yíng)等多家核心企業(yè)。

10月28日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電杭州資本，但截至發(fā)稿無(wú)人接聽(tīng)。

10月28日午后，杭汽輪B相關(guān)工作人員在電話中告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，當(dāng)前工作是按照杭州資本安排做好吸收合并，未來(lái)人員安排等仍然需要國(guó)資統(tǒng)一安排，但由于公司（規(guī)模相對(duì)）比較大，未來(lái)應(yīng)該是以杭汽輪為主導(dǎo)。

10月28日下午，海聯(lián)訊證券部相關(guān)負(fù)責(zé)人在電話中對(duì)記者表示，公司將在吸收合并杭汽輪B的過(guò)程中銜接后者人員、公司債務(wù)等，并對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行工商變更，至于未來(lái)公司經(jīng)營(yíng)管理以誰(shuí)為主乃至董事會(huì)成員數(shù)量、結(jié)構(gòu)等，公司暫不清楚。

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