基金凈值持續(xù)回升，部分資金選擇落袋為安

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期，A股市場(chǎng)反彈持續(xù)推進(jìn)，盡管行情在板塊間有所輪動(dòng)，但就各類指數(shù)近一個(gè)月的走勢(shì)情況來(lái)看，漲幅普遍不小。然而，伴隨著行情的演繹，權(quán)益類基金當(dāng)中卻頻頻出現(xiàn)清盤風(fēng)險(xiǎn)，博時(shí)科技驅(qū)動(dòng)、財(cái)通資管新能源汽車、德邦新回報(bào)靈活等多只基金在近期發(fā)布了相關(guān)公告，提示產(chǎn)品清盤風(fēng)險(xiǎn)。

從記者了解的情況來(lái)看，部分基金雖然未在今年二季度末披露季報(bào)，但其實(shí)已經(jīng)存在機(jī)構(gòu)持有人大額贖回的可能，類似的情況不僅在公募產(chǎn)品，在私募以及一些理財(cái)產(chǎn)品中均有發(fā)現(xiàn)。

凈值持續(xù)回升，這只偏股混基卻遇清盤危機(jī)

近日，伴隨著A股市場(chǎng)的持續(xù)反彈，各類型權(quán)益基金表現(xiàn)不俗。盡管板塊之間有所輪動(dòng)，但需看到的是，絕大多數(shù)產(chǎn)品的凈值都出現(xiàn)了明顯的回升。然而意外的是，市場(chǎng)上出現(xiàn)清盤風(fēng)險(xiǎn)的基金越來(lái)越多了。

10月23日，華南某大型基金公司發(fā)布公告，提示旗下一只偏股混合型基金可能觸發(fā)基金合同終止情形。據(jù)了解，這是一只成立于6月12日的產(chǎn)品，至今運(yùn)作仍不滿半年，倘按照一般的成立后建倉(cāng)的時(shí)間來(lái)看，這只基金的運(yùn)作也許不足一個(gè)季度。

根據(jù)管理人對(duì)可能觸發(fā)基金合同終止的說(shuō)明，主要是根據(jù)基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量以及資產(chǎn)規(guī)模等約定進(jìn)行評(píng)判。倘若基金合同生效后，連續(xù)多日出現(xiàn)份額持有人數(shù)量不足200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，將根據(jù)時(shí)長(zhǎng)做出是否召開(kāi)持有人大會(huì)的決定，來(lái)對(duì)該基金的清盤與否做出處理。

這意味著，這只成立不足半年的基金已經(jīng)遇到了上述情形，無(wú)論是持有人數(shù)量還是基金規(guī)模都很難持續(xù)滿足最低要求的數(shù)量。也就是說(shuō)，基金存在持有人贖回?cái)?shù)量多，或持有人數(shù)量減少的情況。

一般來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)這樣的情況往往是因?yàn)榛鸬臉I(yè)績(jī)欠佳，導(dǎo)致持有人離場(chǎng)。然而，從該基金的凈值表現(xiàn)來(lái)看，截至10月22日，過(guò)去30個(gè)交易日的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到15.29%（統(tǒng)計(jì)初始份額），10月8日更是單日上漲9.30%，單位凈值達(dá)到1.1982元/份。

記者在該基金的合同生效公告中發(fā)現(xiàn)，該基金成立時(shí)的募集有效戶數(shù)為1759戶，有效認(rèn)購(gòu)份額2.08億份，為何在短短半年不到時(shí)間里出現(xiàn)如此大的反差？有公司相關(guān)人士告訴記者，不排除已經(jīng)出現(xiàn)大額贖回的可能。

權(quán)益類產(chǎn)品屢現(xiàn)凈值上漲卻面臨清盤的情況

“該基金由于6月份成立所以沒(méi)有披露二季報(bào)，但持有人結(jié)構(gòu)當(dāng)中不排除有機(jī)構(gòu)持有人，這部分持有人也許會(huì)在凈值上漲的時(shí)候選擇兌現(xiàn)。當(dāng)然具體的披露詳情還要等到三季報(bào)的詳細(xì)說(shuō)明，持有人如果擔(dān)心可以選擇贖回。”該人士解釋稱。

這只基金在近期出現(xiàn)面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)的基金中算是一個(gè)縮影，主要體現(xiàn)在凈值不斷上漲，卻遭遇了清盤危機(jī)，持有人的兌現(xiàn)離場(chǎng)或許是類似情況發(fā)生的主要原因。

記者注意到，近期像財(cái)通資管新能源汽車、德邦新回報(bào)靈活等基金也在近期發(fā)布了相關(guān)公告，提示產(chǎn)品清盤風(fēng)險(xiǎn)。但從相關(guān)基金的凈值走勢(shì)來(lái)看，并沒(méi)有出現(xiàn)明顯大跌的情況，記者也同業(yè)內(nèi)一些人士交流時(shí)發(fā)現(xiàn)，類似的情況不僅公募基金存在，私募以及偏高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中均有發(fā)生。

有公募界人士坦言，近期雖然大盤持續(xù)上漲，但基金很多持有人是在贖回的。“這和直接投資股票虧損后，價(jià)格回升借機(jī)解套的模式相似。”他告訴記者，不同持有期限的投資人對(duì)利潤(rùn)的兌現(xiàn)需求也存在差異，往往短期持有的投資人會(huì)選擇套利。

不過(guò)，在近期出現(xiàn)清盤風(fēng)險(xiǎn)的基金當(dāng)中，也有一些是被動(dòng)指數(shù)型基金，像天弘國(guó)證建筑材料指數(shù)發(fā)起、匯添富中證滬港深消費(fèi)龍頭指數(shù)發(fā)起、東財(cái)中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)起等基金均在近期提示可能觸發(fā)基金合同終止的風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來(lái)源：AI生成