A股已連漲3天，但這個(gè)變化不容忽視

每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

10月22日，市場(chǎng)全天震蕩反彈，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.54%，深成指漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.3%。

板塊方面，風(fēng)電、傳媒、稀土、中藥等板塊漲幅居前，跨境支付、軟件開(kāi)發(fā)、鴻蒙概念、中船系等板塊跌幅居前。

整體上個(gè)股大幅分化，全市場(chǎng)超3500只個(gè)股上漲，逾百股漲停，同時(shí)逾百股跌超10%。滬深兩市全天成交額1.91萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量2715億。

截至收盤(pán)，萬(wàn)得全A已走出3連陽(yáng)，但本周以來(lái)的K線實(shí)體并未超出上周五的上影線，這其實(shí)是個(gè)值得關(guān)注的信號(hào)：

A股格局，正悄然生變。 

與9月底連續(xù)大漲、普漲不同，正若隱若現(xiàn)的第二波行情，板塊輪動(dòng)更加明顯，更考驗(yàn)投資者耐心和節(jié)奏感。

這里的節(jié)奏感，并不是特指每次切換都賣(mài)在高位、買(mǎi)在低點(diǎn)，而是股民應(yīng)該遵守一定的交易紀(jì)律——比如在“慢牛”行情帶來(lái)的高容錯(cuò)氛圍下，敢于抄底，避免追高。

舉例來(lái)說(shuō)，今天領(lǐng)漲的板塊，日K線有個(gè)共同點(diǎn)，即距離10月8日的前高仍有空間。 

領(lǐng)跌板塊的共同點(diǎn)則是，板塊前期回調(diào)較小、昨天已逼近或創(chuàng)下新高，恰好處于“人聲鼎沸”時(shí)。 

再如，昨天創(chuàng)歷史新高的北證50指數(shù)，今天也迎來(lái)巨震。

但只要大盤(pán)整體上行，板塊短暫震蕩后又能迎來(lái)下一次爆發(fā)，暫時(shí)追高者也有解套盈利的盼頭。

這些板塊的領(lǐng)漲理由：漲得還不夠多

在AI加持下，如今傳媒板塊其實(shí)也有不小的科技屬性。

近期科技股持續(xù)走強(qiáng)，但傳媒板塊在其中漲幅落后，因此漸漸被“高低切”的資金看上。

Wind數(shù)據(jù)顯示，9月24日至昨日（10月21日），金融科技板塊的累計(jì)漲幅為76.35%，而文化傳媒主題指數(shù)的同期漲幅只有27.51%，網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)同期也僅上漲36.32%。

有分析稱，從基本面來(lái)看，傳媒板塊正在孕育著新的上漲良機(jī)。隨著行業(yè)不利因素出清，出版板塊明年有望重新恢復(fù)增長(zhǎng)，影視IP板塊也有望在明年春節(jié)檔開(kāi)始新的高增長(zhǎng)。更為重要的是，目前海內(nèi)外都在全力發(fā)力AI應(yīng)用，無(wú)論10月底蘋(píng)果的AI系統(tǒng)上線，還是AI陪伴游戲即將上線，或是文生視頻2C逐步面世，都意味著AI應(yīng)用正在走來(lái)，傳媒互聯(lián)網(wǎng)毫無(wú)疑問(wèn)是最大的受益者。

同樣的補(bǔ)漲邏輯，也適用于今天其他領(lǐng)漲板塊。

數(shù)據(jù)顯示，這些板塊自9月24日至10月21日的累計(jì)漲幅（下同），基本不超過(guò)30%。

而那些領(lǐng)跌的板塊，同期漲幅大多不低于50%。

對(duì)于后市，華泰固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)日前表示，預(yù)計(jì)后續(xù)籌碼交換仍然會(huì)很劇烈，市場(chǎng)保持高活躍度但缺少宏觀主線的狀態(tài)，主題繼續(xù)快速輪動(dòng)。在策略和操作上：當(dāng)下政策意志疊加股市流動(dòng)性改善，支撐指數(shù)“下有底”。但政策效果尚待驗(yàn)證+A股三季報(bào)已開(kāi)始披露，指數(shù)向上彈性短期也難以高估。

“在整體層面，我們建議投資者不預(yù)設(shè)市場(chǎng)方向，圍繞股指上下沿反復(fù)進(jìn)行波段操作。然而股市活躍度已明顯提升，意味著市場(chǎng)短期仍有韌性，主題輪動(dòng)快但不缺機(jī)會(huì)，關(guān)注‘主題擴(kuò)散+高低切換’的交易共識(shí)。”

一則盤(pán)中利好：外資確實(shí)在買(mǎi)

今天上午，國(guó)務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹2024年前三季度外匯收支數(shù)據(jù)情況。發(fā)布會(huì)上，國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)李紅燕表示，9月下旬以來(lái)，外資凈購(gòu)入境內(nèi)股票總體增加，外資配置人民幣資產(chǎn)的意愿進(jìn)一步增強(qiáng)；目前境外投資者投資境內(nèi)的資本市場(chǎng)總體處于起步階段，還有進(jìn)一步提升空間。

具體而言：

截至目前，外資持有境內(nèi)人民幣債券的總量超過(guò)6400億美元，處于歷史高位。從存量結(jié)構(gòu)來(lái)看，境外央行、商業(yè)銀行等穩(wěn)健型投資者是主要持有機(jī)構(gòu)，并且投資國(guó)債、政策性金融債等中長(zhǎng)期債券的比例比較高，投資穩(wěn)定性比較強(qiáng)。此外，受境內(nèi)股市上漲帶動(dòng)，9月下旬以來(lái)，外資凈購(gòu)入境內(nèi)股票總體增加，外資配置人民幣資產(chǎn)的意愿進(jìn)一步增強(qiáng)。

據(jù)悉，目前，境外投資者投資境內(nèi)的資本市場(chǎng)總體處于起步階段，持有人民幣資產(chǎn)的規(guī)模和比重不算高，外資在國(guó)內(nèi)股市、債市的占比在3%至4%左右，受多重有利因素支撐，還有進(jìn)一步提升空間。

另?yè)?jù)上證報(bào)報(bào)道，在本輪中國(guó)資產(chǎn)的強(qiáng)勢(shì)反彈中，ETF無(wú)疑是大贏家，無(wú)論境內(nèi)還是境外的中國(guó)股票ETF，均迎來(lái)各路資金大手筆“掃貨”，規(guī)模迅速膨脹。其中，iShares中國(guó)大盤(pán)股ETF最新規(guī)模已突破百億美元。美國(guó)銀行最新調(diào)查報(bào)告顯示，“做多中國(guó)”已成為全球市場(chǎng)的熱門(mén)交易。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，多家外資機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，并表示從估值層面和政策層面來(lái)看，中國(guó)資產(chǎn)有望持續(xù)吸引海外資金流入。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝