信貸資金、S基金、跨界并購??業(yè)內(nèi)探討資本助力科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

每經(jīng)記者 向江林    每經(jīng)編輯 張益銘

10月14日，上海資產(chǎn)管理協(xié)會主辦、德同（上海）私募基金管理股份有限公司和上海股權(quán)托管交易中心聯(lián)合承辦、上海浦發(fā)銀行協(xié)辦的“全球資產(chǎn)管理中心上海國際活動周2024——資本市場促進(jìn)科技企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展論壇”，論壇聚焦“發(fā)揮科技金融功能，促進(jìn)上?？苿?chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”“推動并購重組，打通股權(quán)投資堵點(diǎn)，暢通科技金融資本循環(huán)”兩個主題，與會嘉賓圍繞科技金融領(lǐng)域熱點(diǎn)問題做了深入探討交流。

上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會技術(shù)進(jìn)步處副處長居欣玨表示，科技創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)生動力，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新價值的根本途徑?？萍肌a(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)，核心是產(chǎn)業(yè)。只有產(chǎn)業(yè)對前端拉住科技創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化，后端拉住金融機(jī)構(gòu)的投入，這樣才能形成一個綜合的良性循環(huán)。

今年1月，工業(yè)和信息化部等七部門發(fā)布了《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》，提出“重點(diǎn)推進(jìn)未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間、未來健康六大方向產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。居欣玨表示，上海有五大舉措大力推進(jìn)未來產(chǎn)業(yè)：第一，加快落實(shí)國家戰(zhàn)略；第二，加速落地重點(diǎn)項目；第三，場景牽引技術(shù)突破；第四，平臺載體形成體系；第五，創(chuàng)新生態(tài)優(yōu)化營造。

在未來產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，大模型人工智能是資本關(guān)注的焦點(diǎn)。德同（上海）私募基金管理股份有限公司董事長邵俊表示，現(xiàn)在大模型升級迭代的速度越來越快，大模型通過專有的私域行業(yè)數(shù)據(jù)和行業(yè)經(jīng)驗，再訓(xùn)練之后變成適用于各個行業(yè)的垂類模型。這種模型是真正可以起到對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)包括企業(yè)的降本增效。“如果現(xiàn)在覺得不成熟而不去嘗試，等到真正管用的時候你已經(jīng)落后了。”

浦發(fā)銀行科技金融部副總經(jīng)理葛亮表示，金融資本是伴生科技企業(yè)的，這兩者密不可分，構(gòu)建生態(tài)、整合資源、物理連接、化學(xué)反應(yīng)，共同提升金融要素在科技領(lǐng)域的資源配置效率。作為一大金融資源，科技企業(yè)在市場上所獲得的信貸資金支持并不多，以數(shù)智化的方式驅(qū)動商業(yè)銀行的科技金融變革式發(fā)展，讓商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了貸早、貸小、貸科技。此外，“生態(tài)圈+數(shù)智化”為高科技企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展注入金融資本的新質(zhì)生產(chǎn)力。

關(guān)于S基金如何賦能科創(chuàng)投資，上海股權(quán)托管交易中心董事長徐軍表示，上海作為資金集聚地，其S基金生態(tài)正在逐步建立并發(fā)揮作用。包括為資本做一個延長期，使得國企保值增值實(shí)現(xiàn)，同時合法轉(zhuǎn)讓等，并且有更多的投資S特別領(lǐng)域資金的集聚，使得大家能夠以一個比較好的價格獲得退出的機(jī)會。“2020年是中國S交易的元年。”徐軍表示，與國際上的S基金市場生態(tài)相比，中國范式有很大的發(fā)展空間。

“80%的跨界并購都是失敗的，偶爾才有成功的案例。”晨哨集團(tuán)董事長王云帆呼吁，市場需要冷靜和理性地做跨界并購。他提出三種策略，第一，同一個實(shí)控人成功概率比較高；第二，讓賢，合作共同成長發(fā)展，慢慢把上市公司的經(jīng)營權(quán)交給優(yōu)質(zhì)的公司創(chuàng)始人；第三，以投帶并，先整合后收購。

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