中泰證券：人行機器人板塊主題性投資特征突出 國產(chǎn)主機廠有望加速追趕海外龍頭

每經(jīng)AI快訊，中泰證券研報表示，人形機器人板塊波動主要受特斯拉人形Bot事件以及量產(chǎn)進度影響，主題性投資特征突出；同時，隨著特斯拉Bot年初以來量產(chǎn)預(yù)期不及預(yù)期后，板塊行情也受到其他優(yōu)秀主機廠（如Figure AI/宇樹/智元等）的影響。目前行業(yè)處于從1到N階段，特斯拉Optimus進度、重要主機廠產(chǎn)業(yè)化進程、智能化迭代是核心影響因素。投資建議：今年以來特斯拉人形機器人量產(chǎn)低于預(yù)期，而Figure AI 、宇樹、智元等機器人迭代進展超預(yù)期。國產(chǎn)主機廠有望加速追趕海外龍頭，在此背景下推演產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。核心圍繞海內(nèi)外優(yōu)秀主機廠供應(yīng)鏈（特斯拉、宇樹、智元）。