10月9日券商晨會(huì)精選|A股下行趨勢(shì)已經(jīng)得到反轉(zhuǎn)，特高壓板塊正逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期

每經(jīng)編輯 吳永久

消息面上，根據(jù)中國(guó)結(jié)算的安排，對(duì)于10月1日（周二）至10月8日（周二）提交申請(qǐng)的新開證券賬戶，于10月9日（周三）起可用于交易。以下是一些券商晨會(huì)精華研報(bào)，僅供參考。

中信建投：A股市場(chǎng)的下行趨勢(shì)已經(jīng)得到反轉(zhuǎn)，底部明確

中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，展望后市，總體判斷如下：一是底部明確，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。從政策觸發(fā)、估值水平、情緒改善及外部環(huán)境影響等方面判斷，A股市場(chǎng)的下行趨勢(shì)已經(jīng)得到反轉(zhuǎn)，底部已經(jīng)明確，新一輪資產(chǎn)價(jià)格上漲周期正式到來。二是短期情緒提振，快牛上升。短期內(nèi)，受前期積壓情緒集中釋放，假期期間多方溝通及港股市場(chǎng)情緒共振，大量散戶資金入市等因素影響，短期內(nèi)市場(chǎng)有望快速上升，達(dá)到階段性歷史新高水平。三是長(zhǎng)期震蕩上行，慢牛態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)期來看，受增量資金的持續(xù)入市，以及人民銀行新設(shè)立的直達(dá)非銀金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性工具調(diào)控下，市場(chǎng)有望在震蕩中不斷上行形成慢牛格局。

華泰證券：密切追蹤杠桿資金和個(gè)人投資者的交投情緒，此兩類資金參與熱度在近期呈現(xiàn)加速升溫

華泰證券研報(bào)表示，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、PB-ROE的匹配關(guān)系、逆勢(shì)資金的動(dòng)向指示，A股估值并未脫離強(qiáng)政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)下的合理范圍。但考慮到近期的增量政策信號(hào)，“高斜率”的階段可能接近尾聲，收益率和波動(dòng)率的相對(duì)關(guān)系可能出現(xiàn)變化，建議投資思路從“積極進(jìn)取”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;穩(wěn)中求進(jìn)”，尤其是，我們建議，投資者需要更為密切地追蹤杠桿資金和個(gè)人投資者的交投情緒，此兩類資金參與熱度在近期呈現(xiàn)加速升溫。

中金：偏大盤藍(lán)籌資產(chǎn)和部分創(chuàng)新領(lǐng)域有望受益于未來長(zhǎng)期資金入市

中金公司研報(bào)認(rèn)為，長(zhǎng)期資金將對(duì)資本市場(chǎng)表現(xiàn)、市場(chǎng)生態(tài)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。長(zhǎng)期資金入市制度的落地，有望打通中長(zhǎng)期資金入市的堵點(diǎn)，有利于進(jìn)一步促進(jìn)中長(zhǎng)期資金入市，從而改善A股資金面，提振市場(chǎng)情緒。結(jié)合長(zhǎng)期資金的配置偏好，研報(bào)認(rèn)為偏大盤藍(lán)籌資產(chǎn)和部分創(chuàng)新領(lǐng)域有望受益于未來長(zhǎng)期資金入市。中長(zhǎng)期來看，一方面長(zhǎng)期資金偏好的大盤藍(lán)籌可能受益于政策紅利；另一方面耐心資本、長(zhǎng)期資本的布局需要與國(guó)家中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)，發(fā)揮促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵性、引領(lǐng)性和全局性作用，新一代信息技術(shù)、人工智能、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備等領(lǐng)域的龍頭也有望受益于長(zhǎng)線資金的支持。

中信證券：特高壓板塊正逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，相關(guān)設(shè)備企業(yè)有望迎來業(yè)績(jī)訂單雙增長(zhǎng)

中信證券發(fā)文稱，2024年9月30日，根據(jù)國(guó)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布2024年特高壓項(xiàng)目第五次設(shè)備招標(biāo)采購公告，包含換流閥、變壓器、組合電器等重點(diǎn)設(shè)備，應(yīng)用于今年開工的阿壩-成都、甘肅-浙江、陜北-安徽等特高壓線路。特高壓板塊正逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，同時(shí)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，遠(yuǎn)期規(guī)劃空間較大，相關(guān)設(shè)備企業(yè)有望迎來業(yè)績(jī)訂單雙增長(zhǎng)。建議圍繞特高壓建設(shè)帶來的量增和柔性直流帶來的技術(shù)進(jìn)步布局核心產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。