主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)?cè)诜磸椫小稗D(zhuǎn)正”，權(quán)益類基金發(fā)行持續(xù)回暖

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，節(jié)后新基金扎堆發(fā)行，而業(yè)績(jī)顯著回暖的主動(dòng)權(quán)益類基金成為主角。

伴隨著近期A股市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)反彈，主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)也迅速回暖，整個(gè)9月偏股混合型基金指數(shù)上漲17.32%，超過3000只主動(dòng)權(quán)益基金（份額合并計(jì)算）的年內(nèi)收益在反彈中“回正”。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，10月將正式啟動(dòng)發(fā)行的基金共有27只，其中以股票型基金和混合型基金為代表的主動(dòng)權(quán)益類基金占據(jù)半壁江山。不僅如此，今年前三季度基金發(fā)行規(guī)模與去年同期相比有顯著提升，并且展望四季度新基發(fā)行有望進(jìn)一步提速。

權(quán)益類基金發(fā)行持續(xù)回暖，前三季度新基發(fā)行顯著增加

近段時(shí)間以來，權(quán)益類基金的發(fā)行迎來一波小高潮。

Wind數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后全市場(chǎng)將正式啟動(dòng)發(fā)行的新基金共有27只，其中主動(dòng)權(quán)益類基金有13只占到半數(shù)，包括興證全球基金、廣發(fā)基金等管理人都有新的權(quán)益類產(chǎn)品將推出。

每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從今年4月起，主動(dòng)權(quán)益類基金的發(fā)行就有顯著回溫，4月的權(quán)益類新發(fā)基金占比超過六成；而6月、8月、9月的這一數(shù)據(jù)分別達(dá)到65.28%、65.33%和71.21%，持續(xù)回溫趨勢(shì)明顯。

而從發(fā)行份額來看或許更加明顯。今年3月，包括股票型基金和混合型基金在內(nèi)的主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行總份額為103.33億份，僅占當(dāng)月新發(fā)基金份額的7.74%；但此后主動(dòng)權(quán)益基金的發(fā)行份額占比都在10%以上，到8月占比接近20%，9月達(dá)到49.45%，也就是說新發(fā)基金份額半數(shù)都是主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品，回溫顯著。

值得一提的是，以基金成立日為口徑，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，前三季度新基金發(fā)行份額達(dá)到8540.9億份，明顯超過去年同期的7707.61億份，顯示出基金發(fā)行的整體回暖。

展望四季度，新基金發(fā)行有望進(jìn)一步提速。有基金公司人士透露，由于公司看好后市走勢(shì)，新申報(bào)的基金后續(xù)也會(huì)啟動(dòng)提速發(fā)行，“抓緊上車”。

主動(dòng)權(quán)益基金加速收復(fù)凈值失地，業(yè)績(jī)?cè)诜磸椫?ldquo;轉(zhuǎn)正”

主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行的回暖與新基金發(fā)行的提速，與市場(chǎng)反彈和基金凈值的修復(fù)密切相關(guān)。

國慶假期前，A股市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)也是迅速回暖。從9月18日起，不到十個(gè)交易日時(shí)間里，上證指數(shù)從2689.7點(diǎn)一路突破，區(qū)間漲幅超過20%，截至9月30日已經(jīng)突破3300點(diǎn)、達(dá)到3336.5點(diǎn)。

乘著市場(chǎng)的東風(fēng)，一大批主動(dòng)權(quán)益基金迅速乘勢(shì)而上，凈值得到快速修復(fù)。以偏股混合型基金指數(shù)為例，從9月18日到當(dāng)月月底，該指數(shù)漲幅達(dá)到20.32%。按份額分開計(jì)算，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金該區(qū)間實(shí)現(xiàn)上漲的比例達(dá)到約99%，其中不乏產(chǎn)品上漲幅度超過30%甚至40%，漲勢(shì)驚人。

更重要的是，經(jīng)過這段時(shí)間的上漲，全市場(chǎng)有3000只主動(dòng)權(quán)益基金的年內(nèi)收益由負(fù)轉(zhuǎn)正。其中不乏之前虧損超過20%的產(chǎn)品，年內(nèi)回報(bào)都已在反彈中回正，一舉收復(fù)凈值失地；經(jīng)此一役，還有一些主動(dòng)權(quán)益基金不僅“扭虧”成功，收益超過10%的也不在少數(shù)，有109只基金（份額合并計(jì)算）的年內(nèi)回報(bào)直接由虧損轉(zhuǎn)為盈利超過20%。

當(dāng)然，雖然大量產(chǎn)品憑借9月的一波上漲實(shí)現(xiàn)了盈利，但仍然有部分前期虧損幅度比較大的基金年內(nèi)回報(bào)仍然為負(fù)，想要回正尚需時(shí)日。

10月8日開盤后，上證指數(shù)繼續(xù)上漲，早間盤中一度攀升至3674.4點(diǎn)，受到市場(chǎng)和投資者的高度關(guān)注。對(duì)于后市走勢(shì)，多家公募的預(yù)期也較為樂觀。

國壽安保基金表示，隨著市場(chǎng)預(yù)期的轉(zhuǎn)變，權(quán)益市場(chǎng)大幅反彈，債券長(zhǎng)端和超長(zhǎng)端收益率大幅上行，短端受益于降準(zhǔn)，表現(xiàn)相對(duì)較好。目前來看，A股正處于多重底部共振階段，指數(shù)放量積極基本確認(rèn)了中期底部，但政策傳導(dǎo)至基本面底仍需要時(shí)間，順周期方向仍有空間。配置上，市場(chǎng)經(jīng)過三季度探底和整體估值下殺后，整體配置性價(jià)比較高，但仍需關(guān)注結(jié)構(gòu)選擇。

嘉實(shí)基金價(jià)值風(fēng)格投資總監(jiān)張金濤也分析，從全球市場(chǎng)估值吸引力和資金再平衡角度，A股和港股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也具備配置優(yōu)勢(shì)。例如中國的互聯(lián)網(wǎng)龍頭估值在全球偏低位置，若外資回流，可能更傾向買入這類有一定成長(zhǎng)性、競(jìng)爭(zhēng)格局較好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。隨著海外無風(fēng)險(xiǎn)利率下降，低估值和高股息的中國資產(chǎn)更具吸引力，港股也有望是全球資金增配中國資產(chǎn)的首選。

博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部則指出，展望后市，美國大選在即，地緣政治會(huì)持續(xù)擾動(dòng)；在地產(chǎn)、貨幣、財(cái)政新政刺激下、中國宏觀數(shù)據(jù)能否持續(xù)改善，可能將會(huì)對(duì)港股形成較大影響。國新辦于10月6日宣布將于10月8日盤中再次舉辦發(fā)布會(huì)，屆時(shí)發(fā)改委有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)將就“系統(tǒng)落實(shí)一攬子增量政策，扎實(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向上結(jié)構(gòu)向優(yōu)、發(fā)展態(tài)勢(shì)持續(xù)向好”的有關(guān)情況進(jìn)行介紹并答記者問，潛在的增量政策的出爐有望進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)情緒走高，在空頭回補(bǔ)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好回升的背景下延續(xù)反攻。但需要留意交易過熱引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。