“519”逼空行情再現(xiàn)？這些板塊或是重點——道達(dá)投資手記

今天，重磅會議召開。

據(jù)新華社消息，中共中央政治局9月26日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下一步經(jīng)濟(jì)工作。

粵開證券指出，本次會議召開時間不同以往，對經(jīng)濟(jì)工作的部署沒有等到往年的10月和12月，而是提前至9月討論，突出反映了中央對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀政策的重視程度。

從本次會議來看，釋放了多個利好。

首先，會議強(qiáng)調(diào)，“要加大財政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，保證必要的財政支出”“要發(fā)行使用好超長期特別國債和地方政府專項債”。

在華鑫證券看來，“加大財政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度”標(biāo)志著宏觀政策的轉(zhuǎn)向加碼。

9月24日，在創(chuàng)設(shè)兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具及近期將降準(zhǔn)的利好傳來后，當(dāng)天達(dá)哥提到，央行已經(jīng)出招了，接下來就要看財政方面了，如果財政方面也放大招，那么A股的大行情是可以期待的。

其次，會議強(qiáng)調(diào)，“要降低存款準(zhǔn)備金率，實施有力度的降息。”降準(zhǔn)在預(yù)期之內(nèi)，但對降息的表述是“有力度的降息”，超出市場預(yù)期。

從重磅會議提到降準(zhǔn)降息來看，央行的動作一般都會比較快。比如，2021年7月7日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提到“適時運用降準(zhǔn)等貨幣政策工具”，然后7月9日央行就宣布降準(zhǔn)了。

明天是周五，距離9月結(jié)束也就只有4天時間。結(jié)合9月政治局會議聚焦經(jīng)濟(jì)工作來看，達(dá)哥認(rèn)為，國慶前后宣布降息可能會是大概率事件。

再次，在房地產(chǎn)方面，會議強(qiáng)調(diào)，“要促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”。在方正證券看來，“止跌回穩(wěn)”的表述較為少見，表明政策層面越來越重視房價調(diào)整帶來的經(jīng)濟(jì)社會影響。

最后，讓股民振奮的是，“要努力提振資本市場，大力引導(dǎo)中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點。”

總體來說，本次重磅會議釋放了多個利好，極大地提振了市場信心。

另外，達(dá)哥還要提到一點，以前重磅會議多是收盤后傳來會議內(nèi)容，即便有利好，但次日大盤很容易出現(xiàn)高開低走。

不過，現(xiàn)在是盤前開會、盤中開會或盤中傳出會議內(nèi)容。比如9月24日傳來重大利好的國新辦新聞發(fā)布會是在上午9點舉行的，今天的政治局會議內(nèi)容是新華社在下午開盤后不久就發(fā)出來的。

達(dá)哥認(rèn)為，上述變化反映出管理層的調(diào)控藝術(shù)有很大的改變，而最近三天大盤的兩根百點長陽，可能就是這種因素的影響，能夠改變市場預(yù)期。

我們回到市場。

受到重磅會議的利好影響，今天大盤暴漲！

上證指數(shù)轟出百點長陽，一舉收復(fù)3000點關(guān)口，年K線已經(jīng)轉(zhuǎn)為收紅。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅，分別達(dá)到3.61%、4.44%、4.42%。滬深兩市成交1.16萬億元，較昨日放量約50億元。

昨天大盤的沖高回落，讓不少投資者抱怨“牛市沒了”，結(jié)果今天就實現(xiàn)了反包，且上證指數(shù)還站上了3000點。

前段時間，上證指數(shù)跌到了2700點，股民的玩笑話是“仰望3000點，適應(yīng)2700點”，如今的深刻領(lǐng)悟是“珍惜2700點”“痛失2700點（的機(jī)會）”。

各大指數(shù)均收出反包的光頭大陽線，多頭氣勢如虹，空頭被爆錘。當(dāng)前的行情，給達(dá)哥的感覺，有點像1999年“519”時期那種逼空行情。兩者在大盤技術(shù)層面都是不能再破位了，如果拉不回去，上證指數(shù)的周K線、月K線就會面臨更加不利的局面。

就基本面來說，股市再跌的話，可能會引發(fā)股權(quán)投資市場的金融風(fēng)險，因為目前大量被股權(quán)投資基金投資的企業(yè)無法在股市中上市退出。而股權(quán)投資領(lǐng)域一旦爆雷，進(jìn)一步會對加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力造成不利影響，畢竟銀行資金不可能投給初創(chuàng)期的科技企業(yè)。

上證50指數(shù)今年的高點出現(xiàn)在5月，目前只有約2%的距離。如果其能率先收復(fù)年內(nèi)高點，那么對市場信心會是極大的提振，也會對其他指數(shù)起到指引的作用。

目前，上證指數(shù)、上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)，都回到了今年3-5月的平臺上方，當(dāng)時的位置累積了不少套牢盤。

雖然當(dāng)前行情氣勢如虹，但一旦大幅震蕩，很容易導(dǎo)致追高的投資者虧錢。昨天達(dá)哥也說了，在波動越大或行情越大的情況下，越容易虧錢。

板塊方面，今天釀酒、房地產(chǎn)、證券、食品飲料領(lǐng)漲。

在9月24日的文章中，達(dá)哥提到，創(chuàng)設(shè)的兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，讓市場對流動性充裕充滿預(yù)期，利好的方向無疑是高股息、低杠桿的金融機(jī)構(gòu)，以及龍頭股、白馬股。

這些方向，多集中在上證50、滬深300以及賽道板塊中，比如白酒、食品飲料、金融等。

在出現(xiàn)兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的情況下，對很多機(jī)構(gòu)重倉股來說，當(dāng)下可能就是底部。

因此，龍頭股、藍(lán)籌白馬以及有政策利好的地產(chǎn)、大消費、并購重組方向、破凈股板塊，都是接下來關(guān)注的重點。

行情初期，一般是估值修復(fù)和超跌修復(fù)，大部分個股都有機(jī)會，就如最近三天的普漲。

大金融及權(quán)重股已經(jīng)為行情搭好了臺子，接下來就是板塊個股的表現(xiàn)時間。珍惜年內(nèi)的第二波“吃飯”行情！

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝