事關(guān)樓市、股市……“一行一局一會”重磅發(fā)聲

國務(wù)院新聞辦公室9月24日上午9時舉行新聞發(fā)布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、中國證監(jiān)會主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問。

降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率、降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例、創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展……本次發(fā)布會上，一系列涉及降準(zhǔn)、樓市、股市等方面的政策，釋放出積極信號。

每經(jīng)記者 周逸斐 攝

與此同時，當(dāng)天的A股市場高開高走。截至收盤，滬指報 2863.13 點，漲 4.15%；深證成指報8435.70點，漲4.36%；創(chuàng)業(yè)板指報1615.32點，漲5.54%。

潘功勝：降低存款準(zhǔn)備金率、政策利率、存量房貸利率

每經(jīng)記者 周逸斐 每經(jīng)編輯 馬子卿

9月24日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、中國證監(jiān)會主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問。

發(fā)布會上，潘功勝表示，今年以來，人民銀行堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，堅持支持性的貨幣政策立場和政策取向，在2月、5月、7月先后三次實施了比較重大的貨幣政策調(diào)整。

在貨幣政策的總量上，綜合運(yùn)用下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、降低政策利率、引導(dǎo)貸款市場報價利率下行等多種貨幣政策工具，營造良好的貨幣金融環(huán)境。

在貨幣政策的結(jié)構(gòu)上，著力于高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，加大對科技創(chuàng)新和設(shè)備更新改造的金融支持。降低按揭貸款首付比例和按揭貸款利率、下調(diào)公積金貸款利率，并設(shè)立保障性住房再貸款，用市場化的方式加快推進(jìn)存量商品房去庫存。

在貨幣政策的傳導(dǎo)上，推動改革金融業(yè)季度增加值核算方式，由之前主要基于存貸款增速的推算法改成了收入法核算，整治規(guī)范手工補(bǔ)息和資金空轉(zhuǎn)，盤活存量低效的金融資源，提高資金使用效果，提升貨幣政策傳導(dǎo)效率。

在匯率上，堅持市場在匯率形成之中的決定性作用，保持匯率彈性，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

貨幣政策的成效不斷顯現(xiàn)，8月末社會融資規(guī)模同比增長8.1%，人民幣貸款同比增長8.5%，高于名義GDP增速約4個百分點，融資成本也處于歷史的低位。

人民銀行將堅定堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調(diào)控的強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控的精準(zhǔn)性，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

此外，潘功勝還宣布了下述幾項政策。第一，降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率，并帶動市場基準(zhǔn)利率下行。第二，降低存量房貸利率，并統(tǒng)一房貸的最低首付比例。第三，創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。

一是降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率。近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；在今年年內(nèi)還將視市場流動性的狀況，可能擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25~0.5個百分點。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調(diào)0.2個百分點，從目前的1.7%調(diào)降至1.5%，同時引導(dǎo)貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。

二是降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例。引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預(yù)計平均降幅大約在0.5個百分點。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當(dāng)前的25%下調(diào)到15%。將5月份人民銀行創(chuàng)設(shè)的3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%，增強(qiáng)對銀行和收購主體的市場化激勵。將年底前到期的經(jīng)營性物業(yè)貸款和“金融16條”這兩項政策文件延期到2026年底。原來這兩份文件是今年底到期，人民銀行和金融監(jiān)管總局一起，把這兩份文件延長到2026年底。

三是創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。第一項是創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產(chǎn)質(zhì)押，從中央銀行獲取流動性，這項政策將大幅提升機(jī)構(gòu)的資金獲取能力和股票增持能力。第二項是創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項再貸款，引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

據(jù)悉，上述政策舉措將于近期在人民銀行網(wǎng)站上逐項發(fā)布政策文件或者是發(fā)布公告。

李云澤：擴(kuò)大險資長期投資改革試點

每經(jīng)記者 袁 園每經(jīng)編輯 張益銘

9月24日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、中國證監(jiān)會主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問。

發(fā)布會上，李云澤不僅介紹了國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)籌推進(jìn)防風(fēng)險、強(qiáng)監(jiān)管、促發(fā)展三大重點任務(wù)的成果，還對下一步銀行保險機(jī)構(gòu)的政策導(dǎo)向釋放信號。

李云澤表示，將優(yōu)化金融資產(chǎn)投資公司（即AIC）股權(quán)投資試點、擴(kuò)大保險資金長期投資改革試點等政策。

對六大行增加核心一級資本

資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的“本錢”，是提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險的屏障。近年來，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實資本。

“為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照‘統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策’的思路，有序?qū)嵤?rdquo;李云澤表示，將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。

“當(dāng)前，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據(jù)主體地位，這也就意味著我們需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路。”李云澤表示。

前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點，探索了路徑，積累了經(jīng)驗，也鍛煉了隊伍，已經(jīng)具備擴(kuò)大試點的條件。根據(jù)國務(wù)院的有關(guān)部署，為切實發(fā)揮試點的引領(lǐng)帶動作用，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，金融監(jiān)管總局?jǐn)M采取以下三個方面的措施來加以推動：一是擴(kuò)大試點城市的范圍。金融監(jiān)管總局將會同有關(guān)部門研究將試點范圍由原來的上海擴(kuò)大至北京等18個科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。

二是放寬限制。適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。三是優(yōu)化考核。指導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)落實盡職免責(zé)的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。下一步，將及時總結(jié)經(jīng)驗，繼續(xù)研究擴(kuò)大試點城市范圍；同時不斷優(yōu)化配套政策，積極推動更多的項目盡快落地。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，試點擴(kuò)大將引導(dǎo)更多資金流向科技創(chuàng)新等新興領(lǐng)域，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展；同時，試點擴(kuò)大將帶動更多資金流入權(quán)益市場，為資本市場帶來增量資金，疊加其他政策支持，市場情緒有望加快回暖，促進(jìn)資本市場與實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

擴(kuò)大險資長期投資改革試點

由于保險資金兼具長期性和穩(wěn)健性，所以險資一直被看作是最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。培育壯大保險資金等耐心資本也成為當(dāng)前政策關(guān)注的熱點。

9月11日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(以下簡稱保險業(yè)新版“國十條”)，對我國保險業(yè)未來5到10年的改革發(fā)展作出了系統(tǒng)籌劃和安排。其中強(qiáng)調(diào)，發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產(chǎn)良性循環(huán)。提升保險資產(chǎn)管理公司長期資金管理能力。

李云澤表示，國務(wù)院剛剛發(fā)布的保險業(yè)新版“國十條”，對保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出了全面部署和系統(tǒng)規(guī)劃，我國保險業(yè)正迎來難得的歷史性機(jī)遇?？梢灶A(yù)見，今后我國保險市場將不斷擴(kuò)大，保險密度和深度將持續(xù)提升。保險資金規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定，天然具有耐心資本的屬性，必將成為支持資本市場健康持續(xù)發(fā)展重要的價值投資者。

“資本市場對金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展無疑都具有重要作用。金融監(jiān)管總局一直高度重視資本市場，積極引導(dǎo)銀行、保險和資管機(jī)構(gòu)維護(hù)資本市場穩(wěn)定。前期，經(jīng)國務(wù)院同意，我們推動中國人壽、新華人壽開展試點，共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金，募集保險資金投資資本市場。該基金注冊資本500億元，已正式開始投資運(yùn)作，目前進(jìn)展順利。”李云澤表示，下一步，將繼續(xù)支持資本市場持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

具體來看，一是擴(kuò)大保險資金長期投資改革試點，支持其他符合條件的保險機(jī)構(gòu)設(shè)立私募證券投資基金，進(jìn)一步加大對資本市場的投資力度。二是督促指導(dǎo)保險公司優(yōu)化考核機(jī)制，鼓勵引導(dǎo)保險資金開展長期權(quán)益投資。三是鼓勵理財公司、信托公司加強(qiáng)權(quán)益投資能力建設(shè)，發(fā)行更多長期限權(quán)益產(chǎn)品，積極參與資本市場，多渠道培育壯大耐心資本。

吳清：完善“長錢長投”的制度環(huán)境

每經(jīng)記者 周逸斐 每經(jīng)編輯 馬子卿

9月24日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、中國證監(jiān)會主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問。

發(fā)布會伊始，吳清表示，黨的二十屆三中全會對進(jìn)一步全面深化資本市場改革作出戰(zhàn)略部署。證監(jiān)會將堅持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，堅持以改革促發(fā)展、保穩(wěn)定，不斷健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化。

而在答記者問環(huán)節(jié)，吳清又就上述相關(guān)話題作進(jìn)一步闡釋。

有關(guān)方面一直在呼吁和推動長期投資、價值投資，下一步如何更好推動中長期資金入市，促進(jìn)投融資平衡？對此，吳清表示，長錢確實非常重要。中長期資金投資運(yùn)作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強(qiáng)，對于克服市場短期波動，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。

近年來，證監(jiān)會大力促進(jìn)發(fā)展權(quán)益類公募基金，會同有關(guān)方面持續(xù)推動中長期資金入市，取得了一些階段性成效。到今年8月底，權(quán)益類公募基金、保險資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。其中非常突出的是全國社?；?。全國社?；鸪闪⒁詠碓诰硟?nèi)的股票市場投資平均年化收益率在10%以上，成為A股市場長期投資、價值投資的典范。

當(dāng)前，資本市場中長期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，“長錢長投”的制度環(huán)境還沒有完全形成。為落實黨的二十屆三中全會精神，進(jìn)一步打通中長期資金入市的痛點堵點，最近在有關(guān)部委的大力支持下，證監(jiān)會等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，近日將印發(fā)。其中有一系列關(guān)于支持中長期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會不斷優(yōu)化?？傮w是著眼于“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”的目標(biāo)，進(jìn)一步促進(jìn)中長期資金入市。即將發(fā)布的《指導(dǎo)意見》重點提出了三方面舉措。

一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。重點是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營理念，堅持投資者回報導(dǎo)向，著力提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長期收益。近期，大家可能也關(guān)注到，新發(fā)行了10只中證A500ETF，很受市場歡迎，很快就達(dá)到了募集上限。下一步，證監(jiān)會將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊，大力推動寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好地服務(wù)投資者，更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外，證監(jiān)會將推動公募基金行業(yè)穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，這也是近期被討論比較多的問題，現(xiàn)在已經(jīng)走了兩步，后面還有一步。通過穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，更好讓利投資者、回報投資者。

二是完善“長錢長投”的制度環(huán)境。重點是提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實3年以上長周期考核。打通影響保險資金長期投資的制度障礙，促進(jìn)保險機(jī)構(gòu)做堅定的價值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。同時，引導(dǎo)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系與資本市場良性互動，完善全國社?；?、基本養(yǎng)老保險資金投資政策制度，鼓勵企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險偏好探索開展不同類型的差異化投資。

三是持續(xù)改善資本市場生態(tài)。重點是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價值，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 周逸斐 攝