“補(bǔ)血”升溫，多家商業(yè)銀行下半年合計(jì)發(fā)行“二永債”48只

每經(jīng)記者 潘婷    每經(jīng)編輯 張益銘

9月18日，長沙銀行公告稱，擬于9月23日發(fā)行50億元規(guī)模2024年無固定期限資本債券，以補(bǔ)充公司其他一級(jí)資本。無獨(dú)有偶，記者根據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年下半年以來，多家商業(yè)銀行合計(jì)發(fā)行“二永債”（二級(jí)資本債和永續(xù)債）48只。

國泰君安研究指出，二級(jí)資本債和永續(xù)債的發(fā)行量在過去幾年出現(xiàn)明顯分化，中小銀行永續(xù)債發(fā)行增加，永續(xù)債的發(fā)行的增速較快。造成這種現(xiàn)象的原因主要是二級(jí)債發(fā)行可以補(bǔ)充二級(jí)資本，而永續(xù)債發(fā)行可以補(bǔ)充其他一級(jí)資本，在目前整體利率較低的情況下，發(fā)行永續(xù)債性價(jià)比更高，同時(shí)中小銀行一級(jí)資本充足率相對壓力更大。

長沙銀行擬發(fā)行50億元永續(xù)債

當(dāng)前，商業(yè)銀行普遍面臨息差收窄、中收下滑的難題，營收承壓背景下，通過內(nèi)生增長方式補(bǔ)充資本的能力減弱，“補(bǔ)血”壓力加大，對外源性融資工具需求隨之提升，發(fā)行永續(xù)債可以有效補(bǔ)充銀行的其他一級(jí)資本。

長沙銀行公告稱，本期債券募集資金將依據(jù)適用法律和主管部門的批準(zhǔn)用于補(bǔ)充發(fā)行人其他一級(jí)資本。

近三年來，長沙銀行資本充足率呈下降趨勢，2021年、2022年、2023年分別為13.66%、13.41%、13.04%。不過，均滿足資本充足率≥10.50%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

截至6月末，長沙銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率依次為9.70%、10.64%、13.06%，整體滿足監(jiān)管要求。

聯(lián)合資信在評級(jí)報(bào)告中指出，作為上市銀行，長沙銀行資本補(bǔ)充渠道較為多元化。近年來，長沙銀行主要通過利潤留存補(bǔ)充資本，較好的盈利水平為其資本內(nèi)生積累提供了保障。但考慮到業(yè)務(wù)的迅速增長對資本帶來一定消耗，未來核心資本面臨一定補(bǔ)充壓力。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，長沙銀行共有分支機(jī)構(gòu)402家，其中長沙地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)164家，包括142家支行和17家社區(qū)支行、5家小企業(yè)信貸中心及分中心。

截至2024年6月末，該行資產(chǎn)總額10969.22億元，較上年末增長7.54%；發(fā)放貸款和墊款本金總額5335.91億元，較上年末增長9.25%；負(fù)債總額10257.45億元，較上年末增長7.78%；吸收存款本金總額6825.58億元，較上年末增長3.60%。本行股東權(quán)益711.76億元，較上年末增長4.18%。其中，未分配利潤328.04億元，較上年末增長8.54%。

上半年“二永債”實(shí)際發(fā)行規(guī)模超7800億元

記者注意到，包括民生銀行、交通銀行等也于近期發(fā)行了永續(xù)債，其中，民生銀行發(fā)行300億元永續(xù)債，交通銀行發(fā)行400億元永續(xù)債。記者根據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年下半年以來，多家商業(yè)銀行合計(jì)發(fā)行“二永債”（二級(jí)資本債和永續(xù)債）48只。

華創(chuàng)證券分析稱，監(jiān)管方面也鼓勵(lì)銀行通過發(fā)行永續(xù)債等創(chuàng)新型資本工具來補(bǔ)充資本，這種政策導(dǎo)向使得銀行更加傾向于選擇發(fā)行永續(xù)債作為資本補(bǔ)充的方式。

聯(lián)合資信表明，商業(yè)銀行資本保持充足水平，“但在凈息差收窄以及信用成本上升對資本內(nèi)生能力帶來直接削弱的背景下，商業(yè)銀行整體面臨的資本補(bǔ)充壓力有所加大。”

公開數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，銀行間市場共有43家銀行發(fā)行“二永債”，實(shí)際發(fā)行規(guī)模合計(jì)為7855.50億元；其中，二季度二永債發(fā)行規(guī)模和只數(shù)均創(chuàng)2020年以來季度最高。

國泰君安研究指出，永續(xù)債的發(fā)行的增速較快，尤其是進(jìn)入2023年第一季度以來，發(fā)行同比增速保持在50%以上，特別是中小銀行、低評級(jí)銀行永續(xù)債發(fā)行占比不斷提高。從最近的發(fā)行計(jì)劃看，本年度中小銀行仍然偏好發(fā)行永續(xù)債，后續(xù)永續(xù)債供給中中小銀行占比可能進(jìn)一步增加。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝