12萬(wàn)億中東“土豪”宣布！與中國(guó)兩大石化巨頭合作，又有新進(jìn)展！

每經(jīng)編輯 孫志成    

9月11日，沙特阿美宣布，與榮盛石化簽訂開(kāi)發(fā)框架協(xié)議，雙方正在討論兩個(gè)收購(gòu)事項(xiàng)，分別是榮盛石化擬收購(gòu)沙特阿美全資子公司SASREF的50%股權(quán)，和沙特阿美對(duì)榮盛石化全資子公司中金石化不超過(guò)50%股權(quán)的潛在收購(gòu)。

同時(shí)，沙特阿美還宣布與恒力集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，推進(jìn)了沙特阿美可能收購(gòu)恒力石化10%股份的談判，但尚需盡職調(diào)查并獲得監(jiān)管許可。

沙特阿美是世界上最大的綜合能源和化學(xué)品公司之一，目前總市值約為12.39萬(wàn)億元人民幣。

與兩家中國(guó)公司合作取得新進(jìn)展

榮盛石化9月11日晚間公告，2024年1月2日，公司與Saudi Arabian Oil Company（簡(jiǎn)稱“沙特阿美”）簽署了《諒解備忘錄》。

備忘錄顯示，雙方正在討論榮盛石化（或其關(guān)聯(lián)方）擬收購(gòu)沙特阿美全資子公司朱拜勒煉化公司（簡(jiǎn)稱“SASREF”）的50%股權(quán)，并擬通過(guò)擴(kuò)建增加產(chǎn)能提高產(chǎn)品靈活性、復(fù)雜度和質(zhì)量。同時(shí)，雙方也正在討論沙特阿美（或其關(guān)聯(lián)方）對(duì)榮盛石化全資子公司寧波中金石化有限公司（簡(jiǎn)稱“中金石化”）不超過(guò)百分之五十（50%）股權(quán)的潛在收購(gòu)，并聯(lián)合開(kāi)發(fā)中金石化現(xiàn)有裝置升級(jí)擴(kuò)建。

4月21日，榮盛石化和沙特阿美簽署了《合作框架協(xié)議》，主要內(nèi)容為雙方擬分別出售和購(gòu)買(mǎi)榮盛石化全資子公司中金石化和沙特阿美全資子公司SASREF各50%的股權(quán)，以及按股權(quán)比例分別聯(lián)合開(kāi)發(fā)中金石化和SASREF的擴(kuò)建工程。

7月1日，榮盛石化根據(jù)上述備忘錄向沙特阿美發(fā)出參與SASREF交易的參與通知。

公司與沙特阿美已就部分事項(xiàng)取得一致意見(jiàn)，并于2024年9月11日在利雅得簽署了《聯(lián)合開(kāi)發(fā)協(xié)議的框架協(xié)議》，共同推進(jìn)聯(lián)合開(kāi)發(fā)協(xié)議，用于規(guī)范SASREF聯(lián)合開(kāi)發(fā)擴(kuò)建項(xiàng)目所需的聯(lián)合活動(dòng)的執(zhí)行。

公開(kāi)資料顯示，榮盛石化運(yùn)營(yíng)全球最大的單體煉廠浙石化4000萬(wàn)噸煉化一體化項(xiàng)目，是中國(guó)以及亞洲重要的聚酯、新能源材料、工程塑料和高附加值聚烯烴的生產(chǎn)商，是全球最大的PX、PTA等化工品生產(chǎn)商，聚乙烯、聚丙烯、PET、EVA、ABS、 PC等多個(gè)產(chǎn)品上的產(chǎn)能位居全球前列。

榮盛石化表示，雙方此次的進(jìn)展有望進(jìn)一步加強(qiáng)雙方日常的溝通交流、技術(shù)研發(fā)及業(yè)務(wù)合作，推動(dòng)雙方各自戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。若雙方最終簽署正式合作協(xié)議，并順利實(shí)施，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。

11日，榮盛石化股價(jià)跌1.66%，截至12日發(fā)稿，榮盛石化股價(jià)報(bào)8.28元，跌幅0.24%，總市值838.4億元。

值得注意的是，2023年，沙特阿美完成對(duì)榮盛石化約10%股權(quán)的收購(gòu)，交易對(duì)價(jià)為24.30元/股，此后，榮盛石化股價(jià)一路下行，沙特阿美此項(xiàng)投資被不少投資者戲稱“虧大了”，緊接著在今年8月，榮盛石化母公司榮盛集團(tuán)旗下多人被曝在這起合作前后通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股票進(jìn)行內(nèi)幕交易，再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)這起投資的關(guān)注。

據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的信息，榮盛控股財(cái)務(wù)管理中心資金管理部門(mén)經(jīng)理周文麗、榮盛控股總裁辦副主任吳妙琴、榮盛控股子公司榮盛能源有限公司副總經(jīng)理全衛(wèi)軍（內(nèi)幕消息來(lái)源于榮盛石化董秘全某英，其與全衛(wèi)軍為兄妹關(guān)系）三人被行政處罰。另外，時(shí)任杭州久勝私募基金管理有限公司執(zhí)行總裁王仙鵬也被處罰，其消息來(lái)源也是榮盛石化董秘全某英。

據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，榮盛石化方面回應(yīng)稱，上述受處罰的其中三人均為控股股東榮盛控股的員工，而非上市公司員工，上市公司無(wú)任何高管參與內(nèi)幕交易。榮盛控股對(duì)此高度重視，已迅速啟動(dòng)內(nèi)部調(diào)查和處理程序，對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行嚴(yán)肅處理。

除了榮盛石化，沙特阿美與恒力集團(tuán)的合作也有新進(jìn)展。沙特阿美11日宣布，與恒力集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，推進(jìn)了沙特阿美可能收購(gòu)恒力石化（600346.SH）10%股份的談判，但尚需盡職調(diào)查并獲得監(jiān)管許可。

今年4月時(shí)，恒力石化公告稱，控股股東恒力集團(tuán)與沙特阿美簽署《諒解備忘錄》，雙方正在討論沙特阿美擬向恒力集團(tuán)收購(gòu)其所持有的占公司已發(fā)行股本百分之十加一股的股份。

恒力集團(tuán)還表示，將支持公司與沙特阿美在原油供應(yīng)、原料供應(yīng)、產(chǎn)品承購(gòu)、技術(shù)許可等方面進(jìn)行戰(zhàn)略合作。

12日，截至發(fā)稿，恒力石化股價(jià)報(bào)12.35元，漲幅0.73%，總市值869.3億元。

沙特阿美持續(xù)加碼中國(guó)

近年來(lái)，沙特阿美和中國(guó)民營(yíng)石化龍頭企業(yè)多有合作。

除了榮盛石化、恒力石化外，2023年9月，沙特阿美宣布與東方盛虹(000301.SZ)簽署合作框架協(xié)議，擬收購(gòu)江蘇盛虹石化集團(tuán)10%戰(zhàn)略股權(quán)；同年10月，沙特阿美宣布擬收購(gòu)山東裕龍石化10%股權(quán)。

在國(guó)內(nèi)四大民營(yíng)石化巨頭中，沙特阿美涉及投資合作的就有恒力石化、榮盛石化、東方盛虹三家。

據(jù)上海證券報(bào)，事實(shí)上，沙特阿美大筆投資中國(guó)石油煉化企業(yè)，對(duì)雙方都是一場(chǎng)互補(bǔ)的“雙向奔赴”。

對(duì)沙特阿美來(lái)說(shuō)，站在全球能源掀起綠色革命的關(guān)口，化石能源正面臨著價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。而隨著中國(guó)制造業(yè)規(guī)模體量的進(jìn)一步擴(kuò)大，石油市場(chǎng)極有可能會(huì)轉(zhuǎn)向“買(mǎi)方市場(chǎng)”，中國(guó)有權(quán)利在全球獲得更多的原材料選擇空間，包括非洲、拉美同樣會(huì)成為重要的原油進(jìn)口來(lái)源。

基于此，投資石油下游煉化廠，進(jìn)行股權(quán)層面的深度綁定，沙特阿美一大訴求就是為了銷售原油。

值得注意的是，目前接受沙特投資的中國(guó)企業(yè)，均為非“三桶油”的國(guó)企或大型民企。由于政策限制，這些企業(yè)沒(méi)有上游油氣資源開(kāi)采的話語(yǔ)權(quán)，獲得沙特資本入股，亦能解除資源供應(yīng)的后顧之憂。

一直以來(lái)，石油煉化行業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于規(guī)模大、門(mén)類廣，是幾乎所有制造業(yè)的上游，但缺點(diǎn)在于受上游原油價(jià)格及下游需求影響，煉化產(chǎn)業(yè)周期波動(dòng)劇烈，且前期資本投資巨大，財(cái)務(wù)包袱過(guò)重。

未來(lái)，榮盛石化、恒力石化等企業(yè)在獲得資本和原材料支持之后，有望向精細(xì)化、高附加值和高性能材料進(jìn)一步加碼，真正奠定我國(guó)石油石化產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

今年3月，沙特阿美CEO阿明·納賽爾在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，中國(guó)的石油需求強(qiáng)勁且在不斷增長(zhǎng)，公司正尋找進(jìn)一步投資中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

8月28日，沙特阿美產(chǎn)品與客戶常務(wù)副總裁亞瑟·穆夫在第五屆跨國(guó)公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會(huì)論壇環(huán)節(jié)致辭時(shí)表示：“在沙特阿美，我負(fù)責(zé)向全球客戶提供產(chǎn)品。每天我都會(huì)在辦公桌上看到新的合作方案。鑒于公司的體量與規(guī)模，我們完全可以在發(fā)展和投資戰(zhàn)略中選準(zhǔn)選好最優(yōu)方案。這就是為什么沙特阿美頻繁在中國(guó)投資，因?yàn)槲覀兛春弥袊?guó)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。”

《2023年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，去年國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)量為7.56億噸，同比增長(zhǎng)11.5%，創(chuàng)歷史峰值紀(jì)錄；煉油能力增至9.36億噸/年，位居全球第一；全年原油加工量7.38億噸，創(chuàng)歷史新高。

該報(bào)告表示，隨著疫情后快速恢復(fù)期結(jié)束，加之新能源汽車對(duì)交通用油加速替代，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)石油需求進(jìn)入低速增長(zhǎng)階段，今年中國(guó)的石油需求表觀消費(fèi)量將達(dá)7.64億噸，同比增長(zhǎng)1%。

值得一提的是，受原油產(chǎn)量下降和煉油利潤(rùn)率持續(xù)惡化的影響，沙特阿美今年二季度利潤(rùn)下降3.4%，2024年上半年的凈收入為563億美元，同比下降9%。

聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

編輯|||孫志成 杜波

校對(duì)|段煉

封面圖自每經(jīng)記者 蘭素英 攝（圖文無(wú)關(guān)）

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合財(cái)聯(lián)社、中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)、中國(guó)基金報(bào)、上海證券報(bào)等