2024年上半年風(fēng)機價格有所回暖 但價格“內(nèi)卷”態(tài)勢仍在繼續(xù)

每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 楊夏    

價格戰(zhàn)持續(xù)，風(fēng)電行業(yè)將“內(nèi)卷”到何時？

根據(jù)中國風(fēng)能專業(yè)委員會（CWEA）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，上半年我國風(fēng)電新增項目招標(biāo)容量7346.1萬千瓦，其中陸上風(fēng)電新增招標(biāo)達6789.7萬千瓦，同比2023年大幅增長，整機企業(yè)在手訂單較為充足。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，8月過去，A股大部分公司都已披露了半年報。具體到風(fēng)電行業(yè)上市公司，今年上半年，盡管風(fēng)機價格有所回暖，但“價格戰(zhàn)”仍在持續(xù)，在長期競爭態(tài)勢下，不同風(fēng)電企業(yè)的毛利率變動情況呈現(xiàn)出差異。

風(fēng)電機組產(chǎn)品毛利率有所回升

根據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年上半年，全國可再生能源發(fā)電新增裝機1.34億千瓦，同比增長24%，占全國新增電力裝機的88%。截至2024年6月底，全國可再生能源發(fā)電裝機達到16.53億千瓦，同比增長25%，約占我國發(fā)電總裝機的53.8%，其中，風(fēng)電裝機4.67億千瓦，風(fēng)電光伏發(fā)電合計裝機（11.8億千瓦）已超過煤電裝機（11.7億千瓦）。

2024年上半年，全國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量2584萬千瓦，同比增長12%，其中陸上風(fēng)電2501萬千瓦，海上風(fēng)電83萬千瓦。截至2024年6月底，全國風(fēng)電累計并網(wǎng)容量達到4.67億千瓦，同比增長20%，其中陸上風(fēng)電4.29億千瓦，海上風(fēng)電3817萬千瓦。2024年上半年，全國風(fēng)電發(fā)電量5088億千瓦時，同比增長10%，全國風(fēng)電平均利用率96.1%。

已過8月，金風(fēng)科技（002202.SZ）、運達股份（300772.SZ）、明陽智能（601615.SH）、三一重能（688349.SH）、東方電氣（600875.SH）、電氣風(fēng)電（688660.SH）、中船科技（600072.SH）、太原重工（600169.SH）等整機商都已發(fā)布了2024年半年報。

整機商優(yōu)勝劣汰的市場競爭局勢加劇，行業(yè)機組技術(shù)迭代加速以及市場對大兆瓦機組的需求對研發(fā)、機型規(guī)劃、質(zhì)量等提出更高要求，市場競爭風(fēng)險進一步加大。

上述企業(yè)中，有三家披露了公司具體產(chǎn)品的財務(wù)數(shù)據(jù)。

2024年上半年，金風(fēng)科技風(fēng)機及零部件銷售實現(xiàn)營業(yè)收入127.68億元，同比增長0.21%，毛利率為3.75%，比上年同期增長了0.11個百分點。運達股份風(fēng)電機組產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入64.82億元，同比增長2.09%，毛利率為10.34%，比上年同期減少了5.52個百分點。中船科技風(fēng)力發(fā)電機組及配件產(chǎn)品實現(xiàn)營收8.84億元，同比下降72.16%，毛利率為6.27%，同比下降。

三一重能半年報也提到，2024年上半年，公司風(fēng)機業(yè)務(wù)毛利率15.13%，環(huán)比去年下半年增加6.14個百分點，上半年已連續(xù)兩個季度改善。

行業(yè)回暖，為何公司毛利率卻呈下滑趨勢？9月9日，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電運達股份，公司工作人員稱，不清楚。公司毛利率下滑的原因，從會計科目而言，可能是主營業(yè)務(wù)成本增幅超過了營業(yè)收入的增幅。

今年上半年，公司風(fēng)電機組產(chǎn)品及售價如何？對方表示，該信息不屬于披露范圍。

行業(yè)內(nèi)卷面臨“囚徒困境”

隨著國家補貼取消政策落地，國內(nèi)風(fēng)電實現(xiàn)平價上網(wǎng)，行業(yè)競爭態(tài)勢激烈，風(fēng)電機組招標(biāo)價格持續(xù)下降。

但下游價格下滑，上游原材料售價卻未同步下降。東方電氣表示，當(dāng)前大宗原材料、關(guān)鍵物資價格上漲，產(chǎn)品成本上升，而同時受市場競爭更加激烈影響，風(fēng)電設(shè)備等產(chǎn)品價格仍在低位、毛利率較低，可能影響公司整體盈利能力。

國金證券研報顯示，結(jié)合去年上游原材料及零部件環(huán)節(jié)季度盈利趨勢變化，其判斷上半年的毛利率修復(fù)主要由價格壓力向上游傳導(dǎo)貢獻，但同時也有一部分風(fēng)機大型化、海外占比提升的因素。考慮到上半年風(fēng)機招標(biāo)價格基本趨于平穩(wěn)，零部件采購價格也相對較低，預(yù)計下半年整機盈利修復(fù)具備可持續(xù)性。

中船科技工作人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，雖然風(fēng)機制造端呈回暖態(tài)勢，但目前行業(yè)內(nèi)卷仍十分嚴重，同時呼吁同行不要再繼續(xù)這種競爭態(tài)勢。由于市場及資源有限，迫使行業(yè)企業(yè)不得不充分競爭，隨著陸上資源開發(fā)的飽和，大家逐步向海上資源、境外市場“開卷”，但受地緣政治及國際局勢影響，未來的走向尚無法預(yù)測。

“各家企業(yè)都已經(jīng)意識到了這個（指內(nèi)卷）問題，但是真正在實操的過程中，為了企業(yè)要生存下去，又不得不采取一些低價的策略，某種程度上有點像囚徒困境，就看誰能扛得更久。”上述工作人員稱。

2024年上半年，中船科技風(fēng)力發(fā)電機組及配件產(chǎn)品營收同比下降72.16%。公司半年報顯示，由于風(fēng)電行業(yè)內(nèi)風(fēng)機制造市場競爭局勢加劇，風(fēng)電機組中標(biāo)價格處于振蕩下跌趨勢，利潤空間進一步壓縮。為保證訂單質(zhì)量，公司主動規(guī)避質(zhì)量較差或盈利空間較小的訂單，聚焦戰(zhàn)略客戶、重點客戶，進一步提高公司訂單質(zhì)量。

（封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝）

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1455171132