鄭眼看盤 | 銀行股大跌，A股普漲

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 彭水萍

周二A股各大股指大多上漲。截至收盤，上證綜指跌0.29%至2802.98點(diǎn)，盤中曾一度失守2800點(diǎn)大關(guān)。其余主要股指均漲，深綜指漲1.06%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲1.26%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.74%，北證50指數(shù)漲0.76%。滬指獨(dú)跌與銀行股下跌相關(guān)，上證銀行指數(shù)大跌1.94%。絕大多數(shù)個股上漲，全A總成交額為5826億元，較周一的7083億元進(jìn)一步萎縮。

由個股看，中船系個股開盤即大漲。此外，華為概念股、黑色家電、教育、電池等板塊漲幅亦相對領(lǐng)先，銀行、保險(xiǎn)、鐵路公路、“三桶油”等紅利型權(quán)重板塊跌幅居前。

中船系個股大漲與一則消息相關(guān)，周一晚間中國船舶和中國重工雙雙發(fā)布公告稱，中國船舶擬通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。上述兩公司市值合計(jì)近2700億元，如果上述吸收合并完成，那么將是近十年資本市場最大規(guī)模的并購交易。雖然這兩股即日起會停牌一段時期，但相關(guān)聯(lián)的個股大多借著消息而大漲。

從整體盤面來看，周二A股表現(xiàn)應(yīng)大致與周一反向，周一是銀行股漲而大盤疲弱，周二則恰好相反，即銀行股大跌，其余多數(shù)個股上漲。當(dāng)前的市場整體成交額已相當(dāng)清淡了，這意味著平均每只個股能所“分配”到的成交額是相當(dāng)有限的，在這種情況下銀行股的沉浮對市場資金配置就更容易形成干擾。

當(dāng)市場對經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期不太樂觀時，通常業(yè)績相對平穩(wěn)的銀行股就更易走強(qiáng)，反之當(dāng)市場對經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期改善時，資金即易流向已跌了許多的其他個股，并使銀行股走弱。

由銀行股最近明顯轉(zhuǎn)弱來看，市場對于經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期也許正在產(chǎn)生分歧，因?yàn)槟壳熬嗝缆?lián)儲降息已很近，且人民幣已大幅升值，故我們推出降息等寬松政策的概率應(yīng)該正在不斷增加之中。市場并不一定非得等到重磅寬松政策出臺之后才會行動，只要有了比較強(qiáng)烈的預(yù)期，就有可能提前做出反應(yīng)。

也許寬松政策已在積極推進(jìn)之中，只是暫時可能還不太明顯。上周五A股大漲部分與央行一則公告相關(guān)，其稱8月份央行“買入短期國債并賣出長期國債”且全月凈買入了1000億元面值的債券。雖然周一A股大幅回落可能使市場淡化了此事，但如果央行未來持續(xù)性進(jìn)行類似操作，應(yīng)該就能算寬松政策實(shí)質(zhì)性加碼，早晚應(yīng)該會對股市構(gòu)成重大支撐。

周邊股市方面，周一美股三大股指均漲，漲幅在1%上下。周二港股恒指小跌0.23%，恒生科技指數(shù)小漲0.29%。匯市方面，本周美元暫窄幅橫盤。上周后半段大幅升值的人民幣于本周有所回落，至周二傍晚時分，離岸人民幣匯率暫報(bào)7.125左右。

本周五美國將公布8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，故本周內(nèi)匯市的變數(shù)頗大，不排除發(fā)生些意外的可能。大家知道，最近一段日子美聯(lián)儲將注意力很大程度上由物價(jià)轉(zhuǎn)移到就業(yè)方面，所以這份數(shù)據(jù)可能較以往任何時候更為重磅。

個人感覺這份數(shù)據(jù)應(yīng)對A股有利，因由現(xiàn)在情況看，假如非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，應(yīng)該也不至于影響美聯(lián)儲本月降息25基點(diǎn)，可萬一數(shù)據(jù)大幅弱于預(yù)期，卻不能排除降息50基點(diǎn)的可能。

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