危險了？英偉達(dá)被吹到10萬億——道達(dá)投資手記

隔夜，在“雙紅會”中，曼聯(lián)0:3輸給利物浦。在本賽季的前三場比賽中，曼聯(lián)僅積3分，排名英超聯(lián)賽第14位。

在球迷討論卡塞米羅的兩次失誤導(dǎo)致球隊(duì)兩次丟球時，有球迷不由得想起了那個隨時都能進(jìn)球的王者C羅，但可惜的是，C羅早就因“進(jìn)球傷害球隊(duì)”的莫須有“罪名”及未獲尊重，而無奈地離開了曼聯(lián)。

曾經(jīng)的C羅無所不能，多次在絕境逆境中挽救其所效力的球隊(duì)，因其在歐冠中的出色表現(xiàn)及歷史級數(shù)據(jù)，被球迷稱之為“歐冠之王”。

不論是在球場，還是在股市，都需要有一個力挽狂瀾的“人”。

去年上半年，每當(dāng)市場疲弱時，AI方向總會勇敢地站出來，拯救行情。但是，今年再也沒有出現(xiàn)這種場景了，那個力挽狂瀾的“人”沒有出現(xiàn)。

最近兩三個月出現(xiàn)得更多的，是以四大行為代表的大盤績優(yōu)股，在行情疲弱時穩(wěn)定大盤。但遺憾的是，在存量資金博弈的背景下，一方穩(wěn)了，另一方（中小盤股）自然也就不會那么穩(wěn)。

上周五，A股市場放量上漲，但今天又繼續(xù)陷入泥淖。

上證指數(shù)跌破了上周五的陽線，再創(chuàng)本輪新低；中證1000指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)、中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)這6大指數(shù)，也跌破了上周五的低點(diǎn)。這種走勢，算得上是走出了最差劇本。

對于今天市場的調(diào)整，有網(wǎng)友調(diào)侃，“本輪牛市行情，從2024年8月30日啟動，到2024年9月1日結(jié)束，時間橫跨兩個月。”

網(wǎng)友的調(diào)侃無可厚非，因?yàn)閺臍v史來看，市場都有金九銀十的美好憧憬，更何況上周五市場還放量大漲呢。

不過，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。通過今天的調(diào)整，股民發(fā)現(xiàn)，行情還是老樣子，還是那樣的疲弱，而且感覺比之前更為疲弱。

6月末、7月末的最后一個交易日，大盤放量上漲，當(dāng)時尚且還能維持幾個交易日。但這次的表現(xiàn)明顯更弱，8月最后一個交易日大漲，9月第一個交易日大盤就直接跌破了上周五的低點(diǎn)。

今天大盤創(chuàng)下新低以及中小盤股的普遍調(diào)整，意味著本輪調(diào)整并沒有結(jié)束，著實(shí)打了達(dá)哥的臉。

在達(dá)哥看來，后續(xù)觀察市場的最簡單指標(biāo)還是量能。只要量能不快速縮減到6000億元之下，那么還可以期待反彈有出現(xiàn)的可能。

不過，如果快速縮量回到6000億元之下，那么賺錢效應(yīng)大概率會明顯減弱，資金只會炒作小部分的小眾板塊。這一點(diǎn)是需要大家注意的。

我們再聊聊板塊。

上周連續(xù)調(diào)整三天的銀行板塊今天反彈，但央國企板塊中的中字頭板塊，今天多數(shù)個股調(diào)整，比如中船系、建筑央企，成為了今天市場調(diào)整的主力陣容之一。

在達(dá)哥看來，這更多的是一種補(bǔ)跌邏輯。因?yàn)樵谧罱齻€月的市場調(diào)整中，不少中字頭個股的表現(xiàn)還是比較抗跌的。

消費(fèi)電子板塊今天調(diào)整，表現(xiàn)較好的分支只有折疊屏，但折疊屏板塊也有所分化。

今天上午，華為終端在官微宣布，將于9月10日正式召開新品發(fā)布會。華為官宣后，余承東在微博回應(yīng)稱，華為最具引領(lǐng)性、創(chuàng)新性、顛覆性的產(chǎn)品來了！

值得注意的是，蘋果此前公布的秋季新品發(fā)布會時間是北京時間9月10日凌晨1點(diǎn)，主題是“高光時刻”。

在達(dá)哥看來，蘋果與華為在同一天舉行新品發(fā)布會，頗有打擂臺的味道。

蘋果概念、消費(fèi)電子兩大板塊指數(shù)，上周五突破了今年3月以來的下降趨勢線，即便是假突破，在有事件驅(qū)動的背景下，達(dá)哥認(rèn)為，至少會有反復(fù)。

AI方面，I/O Fund首席科技分析師貝絲·金?。˙eth Kindig）表示，英偉達(dá)的市值有望增長兩倍以上，預(yù)計英偉達(dá)的長期估值將達(dá)到10萬億美元，而目前的市值為2.93萬億美元。

達(dá)哥記得，2021年8月4日，有分析師預(yù)測寧德時代2060年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，當(dāng)時眾多分析師及股民都驚呆了。事后來看，當(dāng)時寧德時代的股價正處于一個中期頭部位置，至今已下跌了33%。

2021年4月23日，社交圈瘋傳一件事，大連有一大媽2008年買入5萬元的長春高新，然后忘了，去銷戶發(fā)現(xiàn)賬戶市值居然有500多萬了。事后來看，長春高新的股價當(dāng)時正處于歷史頂部，至今的跌幅已經(jīng)超過80%。

8月29日，英偉達(dá)發(fā)布第二季度財報，這是最近一年多以來英偉達(dá)業(yè)績首次沒有大超預(yù)期。市場有資金認(rèn)為英偉達(dá)的業(yè)績增速見頂了，導(dǎo)致股價大跌超6%。

如今，分析師狂吹英偉達(dá)市值將達(dá)到10萬億美元，會不會重蹈長春高新、寧德時代的覆轍呢？

達(dá)哥認(rèn)為，雖然無法判斷英偉達(dá)何時見頂或是否已經(jīng)見頂，但這種可能性是有的，畢竟企業(yè)的業(yè)績不可能一直超預(yù)期，拐點(diǎn)總有到來的一天。對于科技股來說，當(dāng)增速拐點(diǎn)出現(xiàn)而掉頭向下，往往都是股價走下坡路的信號。而像上述長春高新、寧德時代之類的新聞，多數(shù)都出現(xiàn)在情緒高潮、板塊個股處于頂部的階段。

最后達(dá)哥作個總結(jié)：大盤再創(chuàng)本輪新低，多個指數(shù)吞沒了上周五的陽線，這意味著大盤調(diào)整并沒有完全結(jié)束，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注量能變化。當(dāng)前以多看少動為主。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝