從鋰礦到下游應(yīng)用 鋰巨頭天齊鋰業(yè)打造新能源全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢

在全球能源轉(zhuǎn)型與新能源汽車市場蓬勃發(fā)展的背景下，天齊鋰業(yè)憑借其在鋰資源領(lǐng)域的深厚布局和技術(shù)創(chuàng)新，正逐步鞏固其在鋰化工行業(yè)的領(lǐng)先地位。從掌控全球儲量最大的鋰輝石礦，到積極布局固態(tài)電池等前沿技術(shù)，天齊鋰業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)了鋰資源的100%自給自足，還通過靈活定價(jià)策略和產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，有效應(yīng)對市場波動，引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)邁向更加綠色、可持續(xù)的未來。

掌握全球儲量最大、品位最高的在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（以下簡稱“USGS”）數(shù)據(jù)，全球?qū)︿囐Y源的需求正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變化，其中電池產(chǎn)業(yè)的比重正在逐漸上升。2023年，電池行業(yè)需求占比進(jìn)一步提高至87%。

隨著全球能源轉(zhuǎn)型不斷深入以及越來越多國家將鋰資源視為國家戰(zhàn)略資源，全球多個(gè)國家和地區(qū)都增加了對鋰資源勘探和開發(fā)力度。根據(jù)USGS 2024年1月數(shù)據(jù)，全球目前已探明及可控的鋰資源量已達(dá)到1.05億噸金屬鋰當(dāng)量，其中玻利維亞、阿根廷、美國、智利、澳大利亞和中國的已探明和控制的鋰資源總和占全球總量超過80%。

2023年全球鋰資源供給依然保持快速增長趨勢，根據(jù)Fastmarkets（全球主流大宗商品市場報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)之一）2023年第四季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年全球在產(chǎn)的鋰資源項(xiàng)目供給總量約為96.1萬噸LCE，來源主要包括鋰鹽湖、鋰輝石、透鋰長石和鋰云母，其中鹽湖提鋰供給量為37.8萬噸LCE，鋰輝石供給量為47.9萬噸LCE，分別占全球供給總量的39%和50%，供應(yīng)來源及各來源之間的比例大體上維持穩(wěn)定。

截至目前，鋰輝石依然是鋰資源供給的主要來源，這意味著誰掌握資源，誰就擁有話語權(quán)。

天齊鋰業(yè)控股了澳大利亞的格林布什鋰輝石礦，它是目前全球儲量最大、品位最高的在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目。根據(jù)Fastmarkets 2024年第二季度最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，格林布什鋰輝石礦項(xiàng)目2023年供給占全球在產(chǎn)鋰資源項(xiàng)目供給總量的比例達(dá)到18%，是世界產(chǎn)量領(lǐng)先的硬巖鋰礦產(chǎn)區(qū)之一。目前，格林布什鋰輝石礦項(xiàng)目鋰精礦年產(chǎn)能162萬噸；另有一個(gè)化學(xué)級鋰精礦加工廠正在建設(shè)當(dāng)中，預(yù)計(jì)至2025年完工投產(chǎn)，建成后格林布什鋰輝石礦項(xiàng)目總產(chǎn)能將超過210萬噸/年。

格林布什礦

天齊鋰業(yè)還控制措拉鋰輝石礦山，它位于四川省甘孜州雅江縣木絨鄉(xiāng)新衛(wèi)村甲基卡鋰礦區(qū)，是亞洲最大的硬巖鋰礦田的一部分。

憑借優(yōu)質(zhì)且多維度的鋰資源布局，天齊鋰業(yè)已實(shí)現(xiàn)鋰資源100%自給自足。

天齊鋰業(yè)作為長期專注于鋰化工產(chǎn)品加工的企業(yè)，目前已建成五個(gè)鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地，分別位于中國四川射洪、四川安居、重慶銅梁、江蘇張家港以及澳大利亞奎納納（一期），目前自有且已建成的鋰化合物年產(chǎn)能已達(dá)到8.86萬噸；同時(shí)，公司還計(jì)劃在張家港和澳大利亞奎納納（二期）分別建設(shè)年產(chǎn)3萬噸和2.4萬噸的電池級氫氧化鋰項(xiàng)目，正在進(jìn)行金屬鋰及配套原料項(xiàng)目建設(shè)的可行性研究，以上項(xiàng)目建成后公司鋰化合物總產(chǎn)能將提升至超過14萬噸/年，有望進(jìn)一步鞏固公司在鋰化工行業(yè)的領(lǐng)先地位。

調(diào)整價(jià)格機(jī)制增強(qiáng)市場波動適應(yīng)能力

天齊鋰業(yè)注重與上游鋰礦開采企業(yè)和下游電池制造商之間的協(xié)同合作。通過加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的溝通與協(xié)作，天齊鋰業(yè)能夠更好地掌握市場動態(tài)和價(jià)格走勢，降低采購成本并提高生產(chǎn)效率。同時(shí)，這種協(xié)同合作也有助于提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力和穩(wěn)定性。

盡管天齊鋰業(yè)今年上半年的營收和利潤比不過去年同期，當(dāng)中有定價(jià)機(jī)制等原因。天齊鋰業(yè)已實(shí)現(xiàn)鋰資源100%自給自足，更有靈活定價(jià)的議價(jià)權(quán)，以改變鋰精礦價(jià)格與鋰鹽價(jià)格不同步的情況。

今年上半年，公司根據(jù)當(dāng)前的市場環(huán)境，適時(shí)提出了更符合目前市場邏輯和趨勢的產(chǎn)品定價(jià)方式，將泰利森化學(xué)級鋰精礦產(chǎn)品定價(jià)方式從過去的按季度參考全球四家主流報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)，平均報(bào)價(jià)且享有一定股東折扣，更新為現(xiàn)行的按月參考以上四家主流報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)平均報(bào)價(jià)且享有一定股東折扣。調(diào)整后的產(chǎn)品定價(jià)方式更貼近市場現(xiàn)貨價(jià)格，從而提高了公司對市場波動的適應(yīng)能力，增強(qiáng)了市場競爭力，并進(jìn)一步優(yōu)化了公司的經(jīng)營策略。

泰利森鋰精礦廠

鋰電池下游需求仍然保持增長，電動車、儲能等市場仍然保持增長。

根據(jù)韓國市場調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的最新全球動力電池裝車量數(shù)據(jù)，2024年1月至6月全球市場的動力電池裝車量364.6GWh，同比增長22.3%。SNE Research預(yù)計(jì)，隨著2024年下半年金屬價(jià)格趨于穩(wěn)定以及新能源汽車的新車型推出，動力電池需求放緩將得到緩解。

浙商證券研究所預(yù)測，2025年全球碳酸鋰需求量合計(jì)約149.9萬噸LCE，其中：全球新能源汽車銷量合計(jì)將達(dá)2,187萬輛，電池需求量1,050GWh，對應(yīng)碳酸鋰需求量約84.4萬噸LCE；儲能需求量425GWh，對應(yīng)碳酸鋰需求量約30.6萬噸LCE；三類消費(fèi)電子（3C）需求量158GWh，對應(yīng)碳酸鋰需求量約12.2萬噸LCE。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（以下簡稱“GGII”）統(tǒng)計(jì)，2023年全球儲能電池出貨量225GWh，同比增長50%，其中中國儲能鋰電池出貨206GWh，同比增長58%。GGII預(yù)計(jì)2024年全球儲能鋰電池出貨量255 GWh，同比增長13.33%。碳酸鋰的應(yīng)用不僅限于電池領(lǐng)域，還涉及多個(gè)工業(yè)領(lǐng)域。比如碳酸鋰在光通信領(lǐng)域也有一定的應(yīng)用，主要作為某些光學(xué)材料的原料或添加劑；碳酸鋰可以降低陶瓷和玻璃的燒結(jié)溫度，提高產(chǎn)品的致密度和強(qiáng)度。這些領(lǐng)域的應(yīng)用推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級和轉(zhuǎn)型，提高了產(chǎn)品的附加值和市場競爭力。

積極布局下游應(yīng)用，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢

天齊鋰業(yè)在固態(tài)電池等前沿技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了積極布局。固態(tài)電池被認(rèn)為是下一代電池技術(shù)的重要方向，具有能量密度高、安全性好等優(yōu)點(diǎn)。天齊鋰業(yè)通過自主研發(fā)或與科研機(jī)構(gòu)合作，不斷推動固態(tài)電池技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，以期在未來新能源汽車市場中占據(jù)有利地位。

早在2022年，天齊鋰業(yè)就與固態(tài)電池研發(fā)的知名企業(yè)北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技有限公司展開合作。和衛(wèi)藍(lán)合作，天齊鋰業(yè)看到了半固態(tài)電池和固態(tài)電池的行業(yè)發(fā)展方向。這對應(yīng)了材料需求的變化。

固態(tài)電池最核心的材料就是價(jià)值不菲的金屬鋰。公司重慶銅梁生產(chǎn)基地作為公司金屬鋰生產(chǎn)工廠，對公司在固態(tài)電池領(lǐng)域布局具有重要意義，目前年產(chǎn)能600噸。

作為著眼于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，天齊鋰業(yè)通過投資或參股的方式，涉足新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)，如電池制造、整車制造等。這種布局有助于天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，提高其在新能源汽車領(lǐng)域的綜合競爭力。去年9月，公司全資子公司天齊鋰業(yè)香港以認(rèn)購新增注冊資本的方式參與新能源汽車公司smart Mobility Pte.Ltd.A輪股權(quán)融資。

天齊鋰業(yè)積極推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，為公司展開業(yè)務(wù)拓展新的觸角和反饋，有利于公司在踐行垂直一體化發(fā)展戰(zhàn)略的同時(shí)探索產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)發(fā)展的機(jī)會。

此外，隨著全球供應(yīng)鏈的強(qiáng)調(diào)，天齊鋰業(yè)對發(fā)展ESG也十分重視。

公司于2023年將高管薪酬績效與ESG指標(biāo)掛鉤，共計(jì)掛鉤22項(xiàng)ESG明細(xì)指標(biāo)，使公司高管薪酬績效掛鉤ESG指標(biāo)覆蓋率達(dá)100%。2023年5月，公司與銀團(tuán)合作完成了三年期4億美金貸款與可持續(xù)掛鉤結(jié)構(gòu)變更，并獲得了雙重認(rèn)證。本次掛鉤的目標(biāo)為碳排放強(qiáng)度降低和水循環(huán)利用率提升兩項(xiàng)ESG相關(guān)指標(biāo)，降低財(cái)務(wù)成本的同時(shí)也展示了公司在可持續(xù)金融方面走在全國前列。2023年7月，公司正式發(fā)布了《凈零排放目標(biāo)下可持續(xù)鋰業(yè)白皮書》，發(fā)起“共創(chuàng)鋰想.凈零倡議”，邀請價(jià)值鏈成員不晚于2050年實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營的凈零排放，并努力減少價(jià)值鏈上的其他排放。

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