降息交易催化市場(chǎng)

每經(jīng)編輯 彭水萍

摘要：

1、從歷次降息的經(jīng)驗(yàn)看，降息開(kāi)啟港股通常反彈，且在流動(dòng)性推動(dòng)下彈性也大于A(yíng)股。不過(guò)同時(shí)也要注意，港股和A股基本面仍依賴(lài)于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)。未來(lái)美國(guó)降息后，國(guó)內(nèi)政策空間打開(kāi)，傳導(dǎo)至盈利改善是行情的重要驅(qū)動(dòng)力。 

2、《黑神話(huà)：悟空》上周上線(xiàn)以來(lái)，銷(xiāo)量口碑實(shí)現(xiàn)雙豐收。今年游戲行業(yè)版號(hào)放量發(fā)放，較此前水平有較為明顯的增長(zhǎng)，新游戲陸續(xù)上線(xiàn)有望帶動(dòng)行業(yè)上行。目前游戲行業(yè)估值也處在歷史低位，具備較強(qiáng)吸引力。 

3、上半年受宏觀(guān)環(huán)境壓力、醫(yī)療反腐、集采降價(jià)等影響，醫(yī)藥板塊增長(zhǎng)整體承壓，增速回落，后續(xù)板塊有望迎來(lái)觸底回升。降息預(yù)期將推動(dòng)全球醫(yī)藥投融資活躍度上升，高彈性的創(chuàng)新藥械板塊的估值或?qū)⒂兴磸?。?dāng)前醫(yī)藥行業(yè)政策預(yù)期、估值水平、基金持倉(cāng)均處于歷史底部位置，感興趣的投資者可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）等標(biāo)的的低位布局機(jī)會(huì)。

4、隨著通用人工智能的發(fā)展，作為物理載體的人形機(jī)器人是人工智能領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展的熱點(diǎn)方向之一。從已發(fā)布半年報(bào)的上市公司來(lái)看，今年上半年通信行業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng)。展望下半年，通信行業(yè)預(yù)計(jì)仍將維持良好增長(zhǎng)趨勢(shì)。目前板塊估值水平不高，可以持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）的投資機(jī)會(huì)。

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