信澳基金轉(zhuǎn)讓信達(dá)新興財(cái)富60%股權(quán)，子公司旗下非標(biāo)類項(xiàng)目居多，尚有資管項(xiàng)目逾期

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

8月12日，信達(dá)新興財(cái)富（北京）資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱信達(dá)新興財(cái)富）60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目已在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所上鏈存證，并于8月13日至9月9日公開披露。此次涉及的股權(quán)為信達(dá)澳亞基金100%持股的信達(dá)新興財(cái)富其中60%的股權(quán)。

根據(jù)資產(chǎn)評估情況，項(xiàng)目凈資產(chǎn)32.89萬元，評估價(jià)值33.91萬元，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對應(yīng)評估值20.346萬元。根據(jù)與轉(zhuǎn)讓相關(guān)其他條件列示，標(biāo)的企業(yè)目前尚存一個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃，該資產(chǎn)管理計(jì)劃已逾期未能收回，最終的回收期、回收金額存在不確定性。

標(biāo)的資產(chǎn)旗下非標(biāo)類項(xiàng)目居多

8月13日，信達(dá)新興財(cái)富60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所正式披露，該項(xiàng)目是在8月12日上鏈存證的，將持續(xù)披露至9月9日。

根據(jù)該項(xiàng)目的情況，信達(dá)新興財(cái)富是信達(dá)澳亞基金100%持股的子公司，注冊資本8000萬元，屬于國有控股企業(yè)。根據(jù)資產(chǎn)評估的情況介紹，項(xiàng)目凈資產(chǎn)32.89萬元，評估價(jià)值33.91萬元，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對應(yīng)評估值20.346萬元。

此次項(xiàng)目的披露即為盡調(diào)期，也就是說，意向受讓方一旦遞交受讓申請材料并且交納交易保證金后，即視為已詳細(xì)閱讀并完全認(rèn)可本次轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目所涉審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告及上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所備查文件所披露內(nèi)容以及已完成對本項(xiàng)目的全部盡職調(diào)查。

項(xiàng)目交易條件與受讓方資格條件部分內(nèi)容（來源：上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所截圖）

根據(jù)交易條件中列示的與轉(zhuǎn)讓相關(guān)其他條件，標(biāo)的企業(yè)目前尚存一個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃，該資產(chǎn)管理計(jì)劃已逾期未能收回，最終的回收期、回收金額存在不確定性。8月13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從業(yè)內(nèi)了解獲悉，子公司的非標(biāo)資產(chǎn)管理計(jì)劃，和母公司的專戶不是一個(gè)類型，子公司（信達(dá)新興財(cái)富）也將依法依規(guī)進(jìn)行處理，以保護(hù)維護(hù)投資人的合法權(quán)益。

一般來說，公募機(jī)構(gòu)的子公司可投資范圍要更加廣泛，涉及一些非標(biāo)類項(xiàng)目，這類項(xiàng)目通常涉及非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，包括但不限于私募股權(quán)、債權(quán)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等。當(dāng)然，這些投資產(chǎn)品通常不在公開市場上交易，有的也沒有標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款及交易流程。

目前，信達(dá)新興財(cái)富可供查詢的產(chǎn)品明細(xì)有68條，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有明確的存續(xù)年限時(shí)間的項(xiàng)目有54個(gè)，其中僅有2個(gè)項(xiàng)目有明確記載到期日期，為旗下定增精選1號(hào)和智能汽車2號(hào)。從所涉及的產(chǎn)品名稱來看，公司產(chǎn)品投向包括股權(quán)、商業(yè)廣場、保障房項(xiàng)目以及經(jīng)營性抵押貸款等。

信達(dá)新興財(cái)富旗下部分產(chǎn)品（來源：Wind）

子公司業(yè)務(wù)曾被公募爭相布局，今年進(jìn)度緩慢

從此次折價(jià)轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)這件事來看，業(yè)內(nèi)已有對公募機(jī)構(gòu)收縮業(yè)務(wù)線的討論，然而，子公司業(yè)務(wù)也曾被公募基金機(jī)構(gòu)爭相布局，力求實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。

去年9月，華夏基金申請?jiān)O(shè)立的私募股權(quán)投資基金歷時(shí)兩年最終獲批，成為公募行業(yè)首家私募股權(quán)專業(yè)子公司。但從此之后，有關(guān)公募基金申請?jiān)诰硟?nèi)外設(shè)立子公司的申請批復(fù)進(jìn)度難見更新。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)8月9日披露的最新機(jī)構(gòu)行政許可申請審核情況來看，基金管理公司設(shè)立境外子公司申請的暫有五家，分別是朱雀基金、興證全球基金、華泰柏瑞基金以及創(chuàng)金合信基金和廣發(fā)基金。

申請境內(nèi)設(shè)立子公司的有9家公募基金機(jī)構(gòu)，分別是招商、中航、創(chuàng)金合信、易方達(dá)、嘉實(shí)、華安基金等機(jī)構(gòu)。但從最新的審查進(jìn)度來看，最新的時(shí)間進(jìn)度只停留在今年的一月份。

不過，對于已有的公募基金子公司來說，有些也在通過股權(quán)的變更從公募基金的子公司變?yōu)?/span>“孫公司”，例如今年4月就有匯添富基金發(fā)布公告稱，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，匯添富基金已受讓匯添富資本管理有限公司持有的匯添富投資管理有限公司全部股權(quán)。

無獨(dú)有偶，中歐基金此前也公告稱，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，中歐基金已受讓中歐盛世資產(chǎn)管理（上海）有限公司持有的中歐私募基金管理（上海）有限公司全部股權(quán)。

有分析指出，公募設(shè)立子公司有益于開展多元化的業(yè)務(wù)矩陣，投資策略多樣、客戶服務(wù)個(gè)性化等方面均有很大的發(fā)展空間，但同時(shí)也需要在風(fēng)險(xiǎn)管理以及運(yùn)營效率等方面跟隨性提高。投資人也應(yīng)綜合考慮其資產(chǎn)管理規(guī)模、管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及信息披露透明度等多個(gè)維度，全面、客觀地評價(jià)其業(yè)務(wù)水平和市場競爭力。

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