美聯(lián)儲“鷹王”，深夜發(fā)聲！事關降息

每經(jīng)編輯 畢陸名

關于降息，美聯(lián)儲有官員“放鷹”。

北京時間8月11日0時，美聯(lián)儲網(wǎng)站公布，當?shù)貢r間8月10日，有著“鷹王”之稱的美聯(lián)儲理事米歇爾·鮑曼在科羅拉多斯普林斯的堪薩斯銀行家協(xié)會發(fā)表演講時表示，5月和6月在降低通脹方面取得的進展是受到市場認可的，但通脹仍高于2%的目標，這令人不安，“在考慮調(diào)整目前的政策立場時，我將保持謹慎的態(tài)度”。

圖片來源：美聯(lián)儲官網(wǎng)截圖

她表示，美國的財政政策、移民給房地產(chǎn)市場帶來的壓力以及地緣政治風險，都可能給房價帶來上行壓力。

值得注意的是，美國7月CPI數(shù)據(jù)將于北京時間8月14日周四晚公布，這將是美聯(lián)儲下一次（9月）利率決議前公布的倒數(shù)第二份CPI報告。

分析人士稱，美國7月份的通脹率可能會溫和上升，但不足以影響市場普遍預期的美聯(lián)儲下個月降息。

另據(jù)證券時報報道，對于美聯(lián)儲的降息展望，當?shù)貢r間8月9日，在克林頓政府擔任過美國財長的“美國高通脹吹哨人”勞倫斯·薩默斯表示，鑒于自周一的動蕩以來，市場波動性和股市被拋售程度已經(jīng)緩解，“根據(jù)當前事實”，任何來自美聯(lián)儲的緊急降息都是沒有必要的，但他對降息的觀點也發(fā)生重大轉變。

薩默斯表示，在9月的政策會議上，美聯(lián)儲“降息50個基點可能是合適的”。薩默斯最新言論幾乎等于他一貫“鷹派”立場的大反轉。

就在6月24日，他還稱，美聯(lián)儲和投資者對通脹路徑的判斷“嚴重錯誤”，考慮到美國預算赤字創(chuàng)紀錄并持續(xù)增長，他認為人們對通脹的預期有些過于樂觀了，財政挑戰(zhàn)將繼續(xù)支撐需求并對物價造成上行壓力。

薩默斯一直被稱為“美國高通脹吹哨人”，去年他便認為市場和政策制定者夸大了2024年多次降息發(fā)生的可能性，并認為美聯(lián)儲嚴重低估了長期中性利率水平。

美聯(lián)儲。圖片來源：視覺中國

另外，根據(jù)美國銀行的一項調(diào)查，隨著市場準備迎接美聯(lián)儲降息，認為美元將走軟的投資者比例在過去一個月幾乎增加了兩倍。

在該行月度信心調(diào)查中，約有23%的受訪者表示，他們最確信的交易是做空美元，這是今年以來的最高比例，高于7月的8%。美元今年的表現(xiàn)跑贏大多數(shù)G-10貨幣，但過去一個月美元漲勢消退，因為數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟在失去動力，促使交易員押注美聯(lián)儲會大幅降息。雖然此后有所回調(diào)，但市場仍然預計年內(nèi)將降息100個基點，而就在一周多前還預計降息約65個基點。

“投資者不再擔心美元面臨頑固通脹造成的巨大上行風險。”美國銀行利率策略師Ralf Preusser表示，“這應該會讓美元從歷史高位開始回調(diào)。”

芝加哥商交所CME的Fed Watch工具顯示，期貨交易員已經(jīng)大幅減少了對9月美聯(lián)儲降息50個基點的押注，認為降息25個基點發(fā)生的可能性都在50%上下。

本周，美股市場出現(xiàn)大幅波動走勢。Wind統(tǒng)計顯示，本周美股市場主要指數(shù)的漲跌幅均不明顯，但振幅顯著。

摩根大通新任市場策略主管Dubravko Lakos-Bujas在近日發(fā)布的首份報告中寫道，美股最近的回調(diào)沖散了市場中的一些泡沫，但如果美國經(jīng)濟增長繼續(xù)減速、美聯(lián)儲在貨幣政策寬松方面“沒有表現(xiàn)出緊迫性”，美國股市仍然面臨更嚴重下跌的風險。

瑞銀（UBS）歐洲股票和全球衍生品策略主管Gerry Fowler認為，本周初市場的恐慌反應過度了。市場將逐步重拾信心，但美股的波動性短時間不太可能完全回落到低水平，市場可能難自信地創(chuàng)出新高。

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