維生素、轉(zhuǎn)基因今天輪番領(lǐng)漲，但A股很可能又要轉(zhuǎn)變風(fēng)格了

每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

8月8日，市場全天震蕩調(diào)整，滬指偏強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指盤中再創(chuàng)調(diào)整新低。截至收盤，滬指漲0.00%，深成指跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.54%。

板塊方面，農(nóng)業(yè)、維生素、白酒、ST板塊等板塊漲幅居前，教育、商業(yè)航天、網(wǎng)約車、低空經(jīng)濟(jì)等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場超2700只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額6199億元，較上個(gè)交易日放量279億元。

今天早盤，A股三大指數(shù)都走出了不深不淺的V字反轉(zhuǎn)，午后又有所回落。

盤初，商業(yè)航天走弱，部分資金回流醫(yī)藥板塊，但短線情緒明顯分化，賺錢效應(yīng)偏弱；這段時(shí)間，大市值權(quán)重股也重獲避險(xiǎn)資金關(guān)注。

11:00左右，券商板塊突然發(fā)力。

同期，場內(nèi)的滬深300ETF也配合放量，小盤股情緒隨之改善。合力之下，指數(shù)紛紛拉升翻紅。

不論上證指數(shù)還是全A指數(shù)，在經(jīng)歷本周一大跌后，K線圖都連續(xù)3天收出十字星，提示大盤仍處于盤整狀態(tài)，等待下個(gè)反彈契機(jī)。

但從每天漲跌家數(shù)的變化來看，市場風(fēng)格可能正悄然生變。

具體來看，上周三（7月31日）的放量普漲后，市場連續(xù)下跌，僅本周二（8月6日）上漲家數(shù)超過4000家。

當(dāng)天，三大指數(shù)以及萬得全A，均錄得陰十字星，也就是“漲個(gè)股不漲指數(shù)”行情。

而其他交易日的情況，要么明顯跌多漲少，要么漲跌家數(shù)持平。

尤其本周三、周四，在個(gè)股漲跌參半的情況下，指數(shù)連續(xù)收陽十字星，提示其中大盤股的占比在悄然提升。

對應(yīng)到近期行情，我們也能看到：

（1）短線連板行情有退潮跡象

周二，11連板的騰達(dá)科技斷板后，同期的高位股如大眾交通、金龍汽車紛紛回調(diào)。相關(guān)的商業(yè)航天、無人駕駛兩大兩大題材，也逐步滯漲、見頂。

連板高度目前只有五六板。

取而代之的領(lǐng)漲題材，周三有通信設(shè)備、周四有維生素（后文會提到）。但通信設(shè)備今天也表現(xiàn)不佳。

這說明，雖然短線情緒不會在一天之內(nèi)斷崖式退潮，但在“淘汰賽”的氛圍下，后續(xù)模仿者如果不能突破11連板的近期天花板，資金就很難擺脫“高低切”后立刻挖掘下一個(gè)低位板塊的慣性，最終令這波短線行情完全退潮。

（2）被避險(xiǎn)資金偏愛的紅利板塊逐漸止跌

截至今天收盤，從7月初開始連續(xù)回調(diào)的紅利指數(shù)（000015），日K線首次錄得2連陽。Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)從7月2日至8月6日，累計(jì)回調(diào)近9%，年內(nèi)漲幅也僅剩不到5%。

就下半年的走勢來說，當(dāng)下何嘗不是正處低位？

民生證券表示，2024年上半年紅利風(fēng)格表現(xiàn)較好，但是7月出現(xiàn)明顯回撤。歸因結(jié)果表明，回撤的原因大致有二：一是，盈利風(fēng)格的調(diào)整，低PE出現(xiàn)明顯調(diào)整，但是調(diào)整并非由于擁擠導(dǎo)致；二是，個(gè)別行業(yè)基本面下行。近期，紅利內(nèi)部行業(yè)走勢分化明顯。

中金財(cái)富則表示，在成長風(fēng)格和景氣度都確定性較弱的情況下，投資于傳統(tǒng)和成熟型企業(yè)的紅利策略無疑成了資金不可多得的“避風(fēng)港”。

平心而論，當(dāng)下兩種策略都沒有明顯的優(yōu)勢，誰都可能重拾話語權(quán)。

但正因?yàn)楫?dāng)下市場風(fēng)格將變未變，今天領(lǐng)漲的維生素板塊，才顯得微妙。

投資邏輯來看，其屬于A股頗受關(guān)注的漲價(jià)題材。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日，德國化工巨頭巴斯夫在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，受7月29日其路德維希港工廠發(fā)生火災(zāi)的影響，對部分維生素A、維生素E、類胡蘿卜素產(chǎn)品以及部分香原料產(chǎn)品的交付宣布不可抗力。涉及的香原料產(chǎn)品包括紫羅蘭酮、吡喃醇、DL-薄荷醇、玫瑰氧化物、乙基芳樟醇、橙花叔醇和異植物醇。該不可抗力聲明立即生效并直至另行通知。

維生素行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)，需求決定著價(jià)格基準(zhǔn)，供給決定著價(jià)格的上限。歷史上來看，維生素價(jià)格彈性主要來自于供給端，原因在于，維生素的需求量不大，在庫存儲備上相對容易，一旦供給端擾動出現(xiàn)，渠道和終端客戶則會開啟快速采購，從而放大短期供需不平衡，促使價(jià)格快速上行。

數(shù)據(jù)顯示，巴斯夫爆炸事故發(fā)生后，維生素價(jià)格跳漲。7月28日，維生素A（VA）市場參考的成交價(jià)為92元/公斤，維生素E（VE）市場參考成交價(jià)為93元/公斤。8月6日，百川盈孚的消息顯示，目前，經(jīng)銷商市場維生素A（VA）多數(shù)處于停報(bào)觀望，部分參考成交價(jià)上漲至180元-190元/公斤；維生素E（VE）經(jīng)銷商也同樣多數(shù)處于停報(bào)觀望，部分參考成交價(jià)漲至120元-130元/公斤。

太平洋證券表示，受巴斯夫工廠爆炸影響，維生素行業(yè)供給短期內(nèi)縮減明顯，維A、維E價(jià)格顯著上漲。同時(shí)，受帝斯曼瑞士工廠關(guān)閉和國內(nèi)檢修季影響，供應(yīng)緊張預(yù)期加強(qiáng)，伴隨此次不可抗力因素影響，維A、維E價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。

而從板塊走勢來看，其漲價(jià)邏輯首次映射到股價(jià)上，是巴斯夫爆炸事故2天后的7月31日——但那天市場普漲，導(dǎo)致很多人（包括我們）并未第一時(shí)間關(guān)注到其異動。

再往后的幾個(gè)交易日，市場短線情緒火熱，維生素板塊也跟漲了兩天，于本周一首次回調(diào)。當(dāng)天，商業(yè)航天板塊還在逆勢沖高。

因此，基于立場不同，維生素乃至醫(yī)藥板塊，既可以被視作即將接棒的新主線，也可能是曇花一現(xiàn)的單日幸運(yùn)兒。

畢竟今天尾盤，轉(zhuǎn)基因、種植業(yè)等農(nóng)業(yè)板塊又突發(fā)異動，漲幅也趕了上來。明天誰能成功卡位，還未可知。

所以，你更看好哪種市場風(fēng)格？又是否準(zhǔn)備好了順勢而為？

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1155250438