港股三大指數(shù)集體高開，科網(wǎng)股普遍上漲！機(jī)構(gòu)稱降息預(yù)期下科技板塊配置價(jià)值仍在

7月31日，港股三大指數(shù)集體高開，恒生指數(shù)漲0.4%，報(bào)17070.86點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.17%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.38%。盤面上，科網(wǎng)股普遍上漲，石油股集體高開，黃金股齊漲，醫(yī)藥外包概念股延續(xù)漲勢，汽車股多數(shù)上漲。ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上漲，蔚來、東方甄選、阿里健康、金蝶國際、閱文集團(tuán)、金山軟件等持倉股漲幅居前，百度集團(tuán)等少數(shù)持倉股下跌。

銀河證券認(rèn)為，降息預(yù)期下科技板塊存在投資機(jī)遇：

1）市場預(yù)期美聯(lián)儲大概率于9月開啟降息，全球流動(dòng)性趨于好轉(zhuǎn)，外資有望流入港股市場。由于外資偏好科技板塊，科技板塊有望迎來向上行情。此外，產(chǎn)業(yè)資本有望支撐科技板塊的資金面。

2）2023年全年，恒生科技指數(shù)營業(yè)收入累計(jì)同比增長3.44%，相較于2023年上半年有所改善。該指數(shù)歸母凈利潤累計(jì)同比增長15.91%，自2022年以來已過拐點(diǎn)，整體呈現(xiàn)回暖跡象。從披露的一季報(bào)來看，該指數(shù)也呈現(xiàn)出業(yè)績亮點(diǎn)。估值方面，恒生科技指數(shù)市盈率估值位于2020年以來低位水平，后續(xù)估值上漲空間較大。

3）重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)龍頭、消費(fèi)電子兩大方向。其中，互聯(lián)網(wǎng)龍頭有望受益于利潤端增長與低估值優(yōu)勢，其回購和分紅力度也在不斷加大。受到產(chǎn)業(yè)周期回暖和AI手機(jī)市場增長預(yù)期帶動(dòng)，消費(fèi)電子板塊有望迎來向上行情。