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受港股市場拖累,每經品牌100指數“失守”900點

每日經濟新聞 2024-07-21 14:57:18

每經記者 劉明濤    每經編輯 彭水萍

本周,A股市場和港股市場可謂“冰火兩重天”。A股主要股指繼續(xù)反彈,其中,市場再現“科特估”行情,科創(chuàng)50指數和創(chuàng)業(yè)板指數紛紛大漲,但因恒生指數本周大跌近5%,從而拖累每經品牌100指數表現,最終,每經品牌100指數周跌2.27%,以880點報收,失守900點大關。 

再現“科特估”行情

隨著三中全會定調要加大科技創(chuàng)新支持力度,市場本周呈現“科特估”為主、藍籌股為輔的行情,截至7月19日收盤,上證指數周漲0.37%,深成指周漲0.56%,創(chuàng)業(yè)板指周漲2.49%,科創(chuàng)50指數周漲幅達到4.33%,而因港股市場本周大幅回落,每經品牌100指數也出現調整,周跌2.27%,以880點報收。

宏觀方面,本周,統(tǒng)計局公布6月經濟數據。6月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.3%,較上月回落0.3個百分點。整體而言,二季度經濟增長有所放緩,GDP同比增長4.7%,較上個季度回落0.6個百分點,不過結構上新舊動能的轉換,也正為經濟增長培育新的引擎,短期的階段性波動并未改變經濟長期的向好趨勢。

海外方面,根據芝商所數據顯示,市場對美聯(lián)儲9月進行降息的預期已升至90%以上,且對11月和12月進一步進行降息的預期也均超過50%。整體而言,美聯(lián)儲年內降息的概率和幅度均獲上修。美聯(lián)儲降息時點的臨近,意味著外部穩(wěn)匯率壓力將獲得顯著緩解,國內貨幣政策空間也有望由此打開。

未來一階段,市場將進入到改革的密集落地階段,如果改革能有效提振市場預期,則行情將脫離當前的底部震蕩格局,實現反彈過程。反之,如果基本面因素占據主導,包括北上資金在內的資金壓力,將使反彈機會進一步延后。

白酒引領大消費反彈

從本周每經品牌100指數成分股表現來看,白酒板塊走勢格外突出,瀘州老窖周漲7.38%,五糧液、洋河股份、山西汾酒和貴州茅臺周漲幅也均超過3%。在白酒的帶領下,大消費諸如金龍魚、青島啤酒等本周也均實現反彈。

 

資料顯示,瀘州老窖組織優(yōu)勢突出,堅持長期主義,2023年二季度以來白酒行業(yè)需求承壓,面對下行周期的壓力,公司以渠道和公司長期利益為主,不刻意追求高增長,在市場良性基礎上力爭全年收入增速15%的經營目標。當前經銷商庫存略有壓力,終端和消費者端庫存良性,6月28日國窖公司停止接收國窖38度經典裝訂單及貨物發(fā)運,進一步表明了公司維護良好市場秩序的決心。

同時,該公司計劃通過營銷策略的調整,及時捕捉和適應消費需求的變化。公司管理稟賦突出,長期獲得份額提升的核心優(yōu)勢在于穩(wěn)定的戰(zhàn)略復利,堅持“十四五”供應鏈戰(zhàn)略,促進包裝、儲存、運輸、營銷體系的全方位數字化改革,為“十五五”生態(tài)鏈戰(zhàn)略打下基礎。

五糧液則歷史悠久,傳承至今已有千年歷史。2022年樹立“大國濃香、和美五糧、中國酒王”全新品牌理念。公司正持續(xù)圍繞“價值提升和美譽度提升”開展品牌文化建設,進一步優(yōu)化傳播方式,創(chuàng)新講好和美五糧液的幸福五部曲故事,推進和美全球行品牌文化活動,聚焦頂級政商平臺、優(yōu)質媒體資源和高端圈層營銷,鞏固頭部企業(yè)的品牌形象,引領消費心智,助力終端高質量動銷。

而洋河股份作為蘇酒龍頭,夢之藍持續(xù)引領品牌勢能。公司通過組織架構調整、團隊激勵考核指標優(yōu)化,持續(xù)迭代運營策略,主動調整,后勁十足。

ETF或可重拾關注

除了個股投資價值凸顯外,與白酒相關ETF也值得關注,比如酒ETF (512690)、食品ETF(515710)和食品ETF(159862)等,上述三只ETF本周漲幅均超過3%,反彈幅度較大。

從投資邏輯來看,上半年酒企整體更注重經營質量,二季度步入淡季后需求表現略淡,端午節(jié)亦放寬回款時限要求,頭部酒企積極開展市場工作,主動控貨為渠道紓壓,各價格帶龍頭價盤相對穩(wěn)健。當前進入下半年,經營基礎筑牢后,酒企端政策調整空間更足,需求變量在于宏觀政策對消費刺激力度和持續(xù)性,中秋國慶旺季動銷表現更加值得關注,將決定全年目標達成度及來年基調。

據了解,酒ETF (512690)是我國目前唯一一只以中證酒指數為跟蹤指數的ETF基金。其擁有場內交易的投資配置便利,對應聯(lián)接基金的低申購下限和低贖回下限更有利于中小投資者參與投資。該ETF從成立以來持續(xù)保持了較低的指數跟蹤誤差,其規(guī)模增長,投資流動性充足。

中證酒指數從滬深市場中選取涉及白酒、啤酒、葡萄酒釀造等業(yè)務的上市公司證券,成分股行業(yè)屬性鮮明,聚焦酒類相關行業(yè)。其近年來累計收益顯著跑贏滬深300、上證50等主流寬基指數,且相對其他食品飲料、消費行業(yè)指數仍然體現出了較好的走勢,投資于中證酒指數相對投資于個股體現出了明顯的優(yōu)勢。

中證酒指數主要權重股

從中證酒指數主要權重股來看,貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖以及山西汾酒權重占比近60%,而上述公司也均是每經品牌100指數成分股,具有覆蓋投資意義。

除了酒ETF,食品ETF(515710)、食品ETF(159862)以及食品飲料ETF(515170)是目前追蹤酒較為密切的品種,他們均追蹤的是中證細分食品飲料產業(yè)主題指數,該指數涵蓋滬深食品制造等行業(yè)相關細分產業(yè)公司,涉及白酒、調味發(fā)酵品、乳品、啤酒、保健品等多個行業(yè),其中,白酒權重保持在60%左右。

中證細分食品飲料產業(yè)主題指數主要權重股

封面圖片來源:視覺中國-VCG211284200120

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