期待政策催化

每經(jīng)編輯 彭水萍

摘要：

1、截至7月13日，全A約1484家上市公司發(fā)布半年報(bào)預(yù)告，其中預(yù)喜比例約39%。社融信貸數(shù)據(jù)依然反映融資需求偏弱。目前A股整體估值歷史低位，具備較高的賠率。但后續(xù)可能需要更多政策落地、傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證，或海外降息趨勢(shì)明確，帶動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，短期或維持震蕩格局，中期來(lái)看對(duì)于市場(chǎng)表現(xiàn)依然樂(lè)觀。 

2、從半導(dǎo)體芯片行業(yè)來(lái)看，業(yè)績(jī)預(yù)告明顯要好于A股目前的披露情況。因此在景氣復(fù)蘇的條件下，行業(yè)有比較強(qiáng)的業(yè)績(jī)支撐，芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）和集成電路ETF（159546）投資機(jī)會(huì)顯著。 

3、百度預(yù)計(jì)2024年底蘿卜快跑將在武漢實(shí)現(xiàn)收支平衡，并在2025年全面進(jìn)入盈利期。商業(yè)模式的跑通將給汽車整車及零部件廠商帶來(lái)更新迭代的機(jī)會(huì)，可以關(guān)注汽車ETF（516110）和智能汽車ETF（159889）。

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