“價(jià)格戰(zhàn)”卷向購(gòu)車(chē)金融政策？消費(fèi)者仍存隱憂(yōu)，專(zhuān)家：能否長(zhǎng)久實(shí)施需看車(chē)企財(cái)務(wù)狀況和盈利能力

通過(guò)金融政策手段“變相降價(jià)”，正成為部分車(chē)企的新選擇。

日前，特斯拉官宣全新購(gòu)車(chē)政策，在7月底前購(gòu)買(mǎi)Model 3/Model Y標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版和長(zhǎng)續(xù)航全輪驅(qū)動(dòng)版車(chē)型，可享受“5年0息”等優(yōu)惠活動(dòng)；極越汽車(chē)也宣布，為極越01提供限時(shí)購(gòu)車(chē)優(yōu)惠，以及“5年0息”金融服務(wù)以及免費(fèi)/優(yōu)惠選配等權(quán)益。

按照特斯拉最新的“5年0息”政策進(jìn)行簡(jiǎn)單計(jì)算，如果在7月份購(gòu)買(mǎi)后輪驅(qū)動(dòng)版或長(zhǎng)續(xù)航全輪驅(qū)動(dòng)版Model Y，并選擇“限時(shí)0息貸款方案”的32%首付比例（79900元），相比標(biāo)準(zhǔn)方案，60期貸款分期可優(yōu)惠約21227元，每月還款2833元，折合到每日，日付約94元。

圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)（@特斯拉）

正因如此，這種對(duì)相關(guān)金融政策的調(diào)整，也被視為車(chē)企的一種“變相降價(jià)”方式。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅在2024年，就有多達(dá)20個(gè)汽車(chē)品牌推出過(guò)“0首付”或“0利息”等購(gòu)車(chē)金融政策。

對(duì)此，盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚接受記者采訪表示：“與直接降價(jià)相比，金融促銷(xiāo)手段在吸引消費(fèi)者的同時(shí)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康有著更為積極的影響。通過(guò)金融優(yōu)惠政策，企業(yè)能夠在不直接降低產(chǎn)品標(biāo)價(jià)的基礎(chǔ)上，給予消費(fèi)者實(shí)惠，保持品牌定位的穩(wěn)定性。”

“價(jià)格戰(zhàn)”擠壓利潤(rùn)，車(chē)企推金融政策促銷(xiāo)量

記者發(fā)現(xiàn)，從今年4月開(kāi)始，包括廣汽埃安、一汽豐田、東風(fēng)本田等在內(nèi)多個(gè)汽車(chē)品牌就推出了“0首付、0利息、0元換新”等金融政策。

今年4月3日，中國(guó)人民銀行印發(fā)《關(guān)于調(diào)整汽車(chē)貸款有關(guān)政策的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），明確金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車(chē)、自用新能源汽車(chē)貸款最高發(fā)放比例。其中，“貸款發(fā)放比例由金融機(jī)構(gòu)自主確定，最高可達(dá)100%”。

據(jù)此前規(guī)定，自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車(chē)、自用新能源汽車(chē)貸款最高發(fā)放比例分別為80%、85%，而車(chē)貸新規(guī)的實(shí)施，大幅降低了消費(fèi)者購(gòu)車(chē)門(mén)檻，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“0首付”。

除去政策層面原因，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，車(chē)企推出購(gòu)車(chē)金融政策“變相降價(jià)”，是為應(yīng)對(duì)愈演愈烈的“價(jià)格戰(zhàn)”，提振銷(xiāo)量。

“雖然過(guò)去幾年全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)‘價(jià)格戰(zhàn)’通常在年末表現(xiàn)出比上年末高4個(gè)百分點(diǎn)左右的促銷(xiāo)增長(zhǎng)水平，但2024年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，尤其是新能源車(chē)的促銷(xiāo)峰值已顯著上升7個(gè)百分點(diǎn)，并形成了一種降價(jià)常態(tài)。”全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)曾表示。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1~5月，約有56款電動(dòng)汽車(chē)降價(jià)，而2023年全年的降價(jià)車(chē)型累計(jì)為70款。價(jià)格戰(zhàn)使得車(chē)企的凈利潤(rùn)降低，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率也并不樂(lè)觀。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝（資料圖）

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，4月，汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率為4.6%，相對(duì)于整個(gè)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍屬偏低。而根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局此前公布的數(shù)據(jù)，過(guò)去三年（2021~2023年），我國(guó)汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率分別為6.1%、5.7%和5%。

基于上述情況，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，當(dāng)前消費(fèi)者有太多車(chē)型選擇，要是車(chē)企每次調(diào)價(jià)都是降價(jià)，從另一個(gè)角度看，非但不會(huì)提高銷(xiāo)量，反而會(huì)讓消費(fèi)者出現(xiàn)“觀望”心理。而在此基礎(chǔ)上，提供相對(duì)有吸引力的金融方案，不僅能刺激潛在買(mǎi)家的消費(fèi)，還能從一定程度上緩解“內(nèi)卷”壓力。

江瀚則分析稱(chēng)，“直接降價(jià)雖然短期內(nèi)可以快速提升銷(xiāo)量，但頻繁降價(jià)會(huì)損害品牌形象，降低消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品價(jià)值的認(rèn)知，同時(shí)也壓縮了利潤(rùn)空間，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，合理的金融方案能夠增強(qiáng)用戶(hù)的黏性，促使消費(fèi)者在貸款期間更傾向于選擇同一品牌的維修保養(yǎng)服務(wù)，從而為企業(yè)帶來(lái)后續(xù)的增值服務(wù)收入”。

考驗(yàn)車(chē)企財(cái)務(wù)狀況和盈利能力

“在推出0首付0利息（政策）后，咨詢(xún)的人確實(shí)多了，但真正下單（量）還沒(méi)有太大起伏。”某新能源汽車(chē)品牌銷(xiāo)售人員告訴記者。

從數(shù)據(jù)層面來(lái)看，多家車(chē)企在7月推出的金融政策，尚未立即帶動(dòng)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從7月1日至7月7日，中國(guó)市場(chǎng)新能源汽車(chē)品牌銷(xiāo)量排行榜上，比亞迪排名第一，理想、問(wèn)界、埃安、五菱、特斯拉、蔚來(lái)、極氪、零跑、小米等品牌緊隨其后。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在上述排行榜中，在7月推出全新購(gòu)車(chē)政策的汽車(chē)品牌至少有6個(gè)，包括特斯拉、小米汽車(chē)、理想、極氪、零跑、蔚來(lái)等。通過(guò)對(duì)比6月最后一周的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，理想汽車(chē)在6月最后一周的銷(xiāo)量接近1.3萬(wàn)輛，而7月第一周的銷(xiāo)量為0.8萬(wàn)輛；特斯拉在6月最后一周的銷(xiāo)量接近1.4萬(wàn)輛，但在7月第一周銷(xiāo)量則為0.65萬(wàn)輛。

這背后或反映出消費(fèi)者仍有隱憂(yōu)。“這種（金融）政策以前也有，當(dāng)時(shí)有些車(chē)企雖然說(shuō)是0利息，但實(shí)際就是融資租賃，另外有的車(chē)企對(duì)選擇0首付又會(huì)有各種手續(xù)費(fèi)或強(qiáng)制貸款期數(shù)的限制。”有消費(fèi)者向記者坦言。

記者了解到，雖然目前不少車(chē)企用“0首付”“0利息”等促銷(xiāo)手段吸引潛在消費(fèi)者，但實(shí)際上并非每位消費(fèi)者都適用此政策?！锻ㄖ穬?nèi)容顯示，金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車(chē)、自用新能源汽車(chē)貸款最高發(fā)放比例，金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社及獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)等。

而在類(lèi)似“0息0首付”金融政策中，通常情況是金融機(jī)構(gòu)與車(chē)企先簽訂合約，為消費(fèi)者提供貸款服務(wù)，而車(chē)企可能提供一定的貼息支持，從而實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者購(gòu)車(chē)時(shí)的“0利息”優(yōu)惠。至于“0首付”，據(jù)《通知》要求，結(jié)合借款人信用狀況、還款能力等因素，自主確定可發(fā)放最高貸款比例，最高可達(dá)100%。

一位特斯拉中國(guó)銷(xiāo)售人員解釋稱(chēng)，“選擇0利息的方案后，需要先和銀行做預(yù)審，并且需要在7月底前提車(chē)才適用此規(guī)則，如果是銀行預(yù)審未過(guò)或者是未能在月底前提車(chē)，則需要按照常規(guī)分息的規(guī)定進(jìn)行，利息在2.5%左右”。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

特斯拉中國(guó)官網(wǎng)顯示，不同金融機(jī)構(gòu)的利率及最低首付有所差異，最終適用的金融方案以相關(guān)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際審核結(jié)果為準(zhǔn)。如金融方案申請(qǐng)未通過(guò)審核，購(gòu)車(chē)者仍有義務(wù)通過(guò)其他方式支付車(chē)款，不得以此要求退還第一筆付款。

對(duì)于“0息”后分期付款的情況，上述特斯拉中國(guó)銷(xiāo)售人員稱(chēng)，“0息貸款有1~5年選擇，1年后能提前還款，（提前還款）是沒(méi)有任何手續(xù)費(fèi)的，每輛車(chē)我們（特斯拉）都會(huì)給銀行貼息大概2.5萬(wàn)元”。

“雖然（車(chē)企金融政策）表面上看是0利息貸款，但實(shí)際上車(chē)企可能需要為這部分貸款提供補(bǔ)貼或承擔(dān)更高的融資成本，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)健康。此外，過(guò)度依賴(lài)0息0首付這類(lèi)促銷(xiāo)可能會(huì)削弱車(chē)企本身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。”江瀚分析認(rèn)為。

在江瀚看來(lái)，類(lèi)似金融措施是否能夠長(zhǎng)久實(shí)施，關(guān)鍵在于車(chē)企本身的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。如果車(chē)企有足夠的財(cái)務(wù)實(shí)力和穩(wěn)定的盈利能力來(lái)支撐這種促銷(xiāo)活動(dòng)，有可能在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)實(shí)施。然而，如果這種促銷(xiāo)活動(dòng)對(duì)車(chē)企的財(cái)務(wù)狀況造成較大壓力，車(chē)企可能就會(huì)考慮調(diào)整或取消。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)金融分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)周偉強(qiáng)也表示，“0首付”金融產(chǎn)品的推出有望對(duì)車(chē)市繁榮起到促進(jìn)作用，但對(duì)最終效果需持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。