中信建投：預(yù)計(jì)下半年A股市場(chǎng)將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)

每經(jīng)AI快訊，中信建投證券下半年A股投資策略展望指出，預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)。短期面臨盈利預(yù)期下修，但微觀流動(dòng)性有支撐，今年股權(quán)融資供給規(guī)模顯著好于去年，股東增持和公司分紅回購(gòu)將明顯改善。下半年美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息將顯著改善匯率約束環(huán)境，國(guó)內(nèi)政策有望加碼，房地產(chǎn)新一輪收儲(chǔ)政策值得期待，風(fēng)險(xiǎn)偏好將邊際改善，下半年市場(chǎng)環(huán)境最終將好于上半年，主要指數(shù)有望挑戰(zhàn)新高。中期看，地產(chǎn)負(fù)面拖累將不斷減弱，A股盈利也將受益于產(chǎn)能周期見(jiàn)底回升。行業(yè)配置：逐步由守轉(zhuǎn)攻，先守住勝率資產(chǎn)，關(guān)注電力，油，電信運(yùn)營(yíng)商等。伺機(jī)加倉(cāng)賠率資產(chǎn)，關(guān)注三條景氣線索：1）出海精挑細(xì)選；2）新質(zhì)生產(chǎn)力尤其是AI方向；3）供求格局改善方向。