20.6萬人，美國重磅數(shù)據(jù)提振降息預(yù)期 ，美股指數(shù)集體收漲！尾盤“上演跳水”，英偉達(dá)股價(jià)漲到頭了？

每經(jīng)編輯 杜宇

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月5日，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.17%；納指漲0.9%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.54%。納指、標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)收盤新高。

熱門科技股多數(shù)上漲，Meta漲近6%，谷歌、蘋果、特斯拉漲超2%，特斯拉為連續(xù)第八天上漲，本周累計(jì)漲近30%，微軟、亞馬遜漲超1%，英偉達(dá)跌近2%。貴金屬與采礦、消費(fèi)電子品板塊漲幅居前，高斯電子漲超25%，美國黃金公司、科爾戴倫礦業(yè)漲超5%，泛美白銀、Vista黃金漲超2%。航空公司、海運(yùn)、石油與天然氣板塊跌幅居前，根可船務(wù)貿(mào)易跌超4%，美國聯(lián)合大陸航空跌超3%，墨菲石油、馬拉松原油、達(dá)美航空、捷藍(lán)航空跌超2%。

熱門中概股普跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌2.02%，本周累計(jì)上漲2.83%。蔚來跌超5%，小鵬汽車、網(wǎng)易跌超4%，唯品會(huì)跌超3%，騰訊音樂跌超2%，阿里巴巴、理想汽車、愛奇藝、百度、微博跌超1%，拼多多、滿幫、京東、嗶哩嗶哩小幅下跌。富途控股漲超3%。

圖片來源：視覺中國-VCG211300009287

分析師下調(diào)其評(píng)級(jí) 尾盤“上演跳水”英偉達(dá)股價(jià)漲到頭了？

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五（7月5日），New Street Research分析師Pierre Ferragu下調(diào)了英偉達(dá)的股票評(píng)級(jí)，成為最新一位對(duì)該股持觀望態(tài)度的分析師。

Pierre Ferragu在報(bào)告中將英偉達(dá)的股票評(píng)級(jí)從買入下調(diào)至中性，并給出了135美元的一年期目標(biāo)價(jià)。

英偉達(dá)周五尾盤“上演跳水”，跌1.91%，收盤股價(jià)為125.83美元。憑借在人工智能（AI）芯片領(lǐng)域的壟斷地位，英偉達(dá)去年累計(jì)上漲了239%，今年迄今為止又上漲了超154%，市值達(dá)到了3.1萬億美元。

Ferragu寫道：“盡管英偉達(dá)仍然是AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域最強(qiáng)大的特許經(jīng)營公司，但近期預(yù)期和估值證明，對(duì)該股的看法應(yīng)該更為謹(jǐn)慎。”

在Ferragu看來，只有在牛市背景下，即2025年以后的前景大幅改善，英偉達(dá)股價(jià)才會(huì)有上行空間，而目前還不確定這種情況是否會(huì)出現(xiàn)。

Ferragu指出，根據(jù)市場(chǎng)的普遍預(yù)測(cè)，英偉達(dá)2025年圖形處理單元（GPU）收入將僅增長35%，遠(yuǎn)低于近一年多來的平均增速。

不過，F(xiàn)erragu肯定了英偉達(dá)的基本面質(zhì)量，稱其仍然完好無損，但只會(huì)在股價(jià)持續(xù)低迷時(shí)，才會(huì)考慮再次買入英偉達(dá)。

目前華爾街對(duì)英偉達(dá)的股票持絕對(duì)樂觀態(tài)度，在FactSet追蹤的62位分析師中，只有8位對(duì)英偉達(dá)的股票持中性立場(chǎng)。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

美聯(lián)儲(chǔ)公布半年度政策報(bào)告

北京時(shí)間周五晚間23點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)靜悄悄地在官網(wǎng)放出了2024年度上半年的《貨幣政策報(bào)告》。

圖片來源：美聯(lián)儲(chǔ)

雖然美聯(lián)儲(chǔ)一本正經(jīng)地表示，這份報(bào)告向美國人民提供了重要的透明度和問責(zé)機(jī)制，總結(jié)了2024年上半年美國經(jīng)濟(jì)的狀況和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策執(zhí)行情況。但其實(shí)該報(bào)告更主要的意義是一份例行公事的文書，供美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾準(zhǔn)時(shí)提交給國會(huì)，作為聽證會(huì)的“敲門磚”。

所以報(bào)告本身對(duì)美股市場(chǎng)的影響可以用“微乎其微”來形容。更受市場(chǎng)關(guān)注的是鮑威爾下周二（7月9日）、周三（7月10日）與參眾兩院議員的互動(dòng)。同時(shí)按照慣例，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)提前一天，也就是下周一公布鮑威爾的國會(huì)證詞。

有關(guān)美國經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲(chǔ)“降不降息”的討論，過去半年里幾乎每天都有各種講話、數(shù)據(jù)和分析，所以這份報(bào)告類似于一份美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的“集合報(bào)告”——也就是過去半年里翻來覆去講的那些話。

通脹：盡管個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格通脹去年顯著放緩，并在今年取得了適度進(jìn)展，但依然高于FOMC（聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)）的2%長期目標(biāo)。

勞動(dòng)力市場(chǎng)：上半年的關(guān)鍵詞是“保持強(qiáng)勁”和“再平衡”。在就業(yè)增長穩(wěn)固和失業(yè)率保持低位的同時(shí)，勞動(dòng)力需求有所減弱。許多領(lǐng)域的職位空缺開始減少，而在“強(qiáng)勁移民步伐”的支持下，勞動(dòng)力供應(yīng)繼續(xù)增加。勞動(dòng)力供需之間的平衡似乎與新冠疫情前的那個(gè)階段相近。

金融狀況有些受限：國債收益率和市場(chǎng)暗示的聯(lián)邦基金利率預(yù)期路徑總體上有所上升，利率也對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生壓力。小企業(yè)貸款的拖欠率略高于疫情前水平，信用卡、汽車貸款和商業(yè)房地產(chǎn)貸款的拖欠率繼續(xù)上升，達(dá)到長期平均水平以上。

貨幣政策：FOMC認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景依然不確定，對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)需要保持高度警惕。委員會(huì)表示，在獲得更大信心認(rèn)為通脹持續(xù)朝著 2%方向發(fā)展之前，不認(rèn)為降息是適當(dāng)?shù)摹?strong>美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)調(diào)，過早或過度降息可能導(dǎo)致通脹進(jìn)展的逆轉(zhuǎn)。同時(shí)，過晚或過少降息可能會(huì)不當(dāng)削弱經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)。

20.6萬人！美國6月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)大幅回落，失業(yè)率升至4.1%

7月5日晚間，美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)人口增長20.6萬人，盡管超過預(yù)期的19萬人，但仍較前值27.2萬人大幅下滑。

4月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從16.5萬人下修至10.8萬人；5月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從27.2萬人下修至21.8萬人。修正后，4月和5月新增就業(yè)人數(shù)合計(jì)較修正前減少11.1萬人。過去5個(gè)月，有4個(gè)月就業(yè)人數(shù)被下修。

失業(yè)率在6月份上升至4.1%，預(yù)期和前值均為4%，同時(shí)為2021年11月以來最高水平。

6月份平均時(shí)薪環(huán)比上漲0.3%，持平預(yù)期，較前值0.4%有所下滑；同比增速為3.9%，持平預(yù)期，為2021年以來首次跌破4%。

與此同時(shí)，6月勞工參與率從5月的62.5%小幅上升至62.6%，扭轉(zhuǎn)了過去一段時(shí)間的下滑趨勢(shì)。

失業(yè)率意外上升提振了美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。根據(jù)芝商所FedWatch工具，美聯(lián)儲(chǔ)9月開啟年內(nèi)首次降息的可能性為71.8%，高于報(bào)告公布前的66.5%，11月首次降息的可能性也有所上升，而12月進(jìn)行第二次降息的可能性上升至46.5%。

此外，最佳的就業(yè)領(lǐng)先指標(biāo)——臨時(shí)幫助服務(wù)的就業(yè)在6月減少了4.9萬人，自2022年3月達(dá)到峰值以來已經(jīng)下降了51.5萬人。

與上個(gè)月相比，6月份的就業(yè)工人數(shù)量增加了11.6萬，但這導(dǎo)致企業(yè)調(diào)查和家庭調(diào)查之間的數(shù)據(jù)差距擴(kuò)大了9萬，打破了上個(gè)月創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄。

值得注意的是，兼職工作增長將成為美國勞動(dòng)力市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

報(bào)告顯示，6月份，兼職工人數(shù)量增加了5萬，達(dá)到2810萬，而全職工人數(shù)量減少了2.8萬。這也意味著，自2023年6月以來，美國增加了180萬個(gè)兼職工作，減少了160萬個(gè)全職工作。

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