銀行股走勢分化：大行集體上漲，農(nóng)行、交行股價再創(chuàng)新高，中小行卻紛紛飄綠

每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘

7月4日，A股高開低走，三大股指集體收跌。大盤整體承壓之下，多只銀行股股價卻創(chuàng)下新高。其中，農(nóng)業(yè)銀行盤中觸及4.56元，股價刷新歷史新高；交通銀行盤中觸及7.80元，亦是創(chuàng)下近年來新高。

截至收盤，漲幅前五的席位均是大行。其中，交通銀行報收7.77元，漲幅1.97%，領(lǐng)漲一眾銀行股。工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行等緊隨其后，漲幅分別為1.19%、1.05%、0.98%、0.89%。

不過，記者注意到，板塊內(nèi)個股呈現(xiàn)出走勢分化，在大行股價集體飄紅的同時，多數(shù)中小銀行股價卻有不同程度下跌。具體而言，板塊內(nèi)42只個股中，有11只個股今日收漲，當(dāng)中僅江蘇銀行一家城商行，其余均為大行及股份行；31只個股跌幅不一，常熟銀行、齊魯銀行、無錫銀行跌幅達(dá)2%或以上。

銀行板塊11只個股今日收漲 圖片來源：Wind

農(nóng)行、交行股價再創(chuàng)新高，“高股息”提升板塊配置價值

近期，銀行股走出一波驚艷的行情，特別是大行股價紛紛創(chuàng)下新高。今日盤中，農(nóng)業(yè)銀行觸及4.56元，再度刷新歷史新高。交通銀行盤中觸及7.80元，亦是創(chuàng)下近年來新高。此外，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲銀行也紛紛在近兩日接連突破了近年來的高點(diǎn)。

今日銀行個股資金流向排行方面，招商銀行主力凈流入1.42億元，交通銀行主力凈流入4902.52萬元，成都銀行主力凈流入1424.49萬元，渝農(nóng)商行主力凈流入1265.12萬元。

而從股價表現(xiàn)來看，記者注意到，板塊內(nèi)個股呈現(xiàn)出走勢分化，在大行股價集體飄紅的同時，多數(shù)中小銀行股價卻有不同程度下跌。截至收盤，板塊內(nèi)有11只個股上漲，當(dāng)中僅江蘇銀行一家城商行，其余均為大行及股份行；31只個股跌幅不一，常熟銀行、齊魯銀行、無錫銀行跌幅達(dá)2%或以上。

銀行板塊漲幅在申萬一級行業(yè)中居首 圖片來源：Wind

不過，若將時間線稍微拉長一些來看，中小行的投資回報也顯得頗為可觀。iFind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，銀行板塊漲幅近20%，在31個申萬一級行業(yè)中排名首位。其中南京銀行以44%的漲幅位居第一，緊隨其后的成都銀行漲幅達(dá)38%。今日跌幅超2%的常熟銀行則排在第三位，年初至今漲幅超35%，齊魯銀行年初至今漲幅也超過了28%。

此外，近日股價紛紛創(chuàng)出新高的六大行中，交通銀行和農(nóng)業(yè)銀行年初至今股價漲幅均超30%，工商銀行漲幅超24%，郵儲銀行、中國銀行、建設(shè)銀行漲幅均超18%。

多位分析人士認(rèn)為，當(dāng)下銀行股低估值、高股息的特點(diǎn)是其受到資金追捧的主要原因。

平安證券的一份研報提及，若以2023年分紅額以及截止日（2024年6月28日）市值計(jì)算來看的話，板塊上市個股平均平均股息率達(dá)到4.85%，相對以10年期國債收益率衡量的無風(fēng)險利率的溢價水平仍處于歷史高位，且仍在繼續(xù)走闊，股息吸引力持續(xù)提升。結(jié)合板塊目前靜態(tài)PB估值僅為0.58倍，對應(yīng)隱含不良率超過15%，安全邊際較為充分，板塊配置價值突出。

正因?yàn)榫邆溥@些特性，銀行股也是保險等長期資金眼中的“香餑餑”。新“國九條”定調(diào)支持險資作為中長期資金入市，上述研報也提及，新會計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用之后保險資金為了平滑股票價格波動對利潤表的影響，更傾向于投資高股息權(quán)益資產(chǎn)并計(jì)入FVOCI，高股息的銀行股對該類資金具有較強(qiáng)吸引力。

大行仍是分紅“主力軍”，工行、建行均擬于7月派息超千億元

當(dāng)前正值A(chǔ)股銀行密集分紅時期，當(dāng)前已有19家銀行2023年度分紅派息實(shí)施完畢。結(jié)合此前各家銀行披露的利潤分配方案，記者注意到，大行仍是分紅的“主力軍”，六大行2023年度現(xiàn)金分紅比例均達(dá)到30%或以上，合計(jì)分紅超過4000億元。

進(jìn)入7月，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行都將進(jìn)行派息，其中工商銀行和建設(shè)銀行的派息金額均超過千億元。

具體來看，工商銀行每10股派發(fā)人民幣3.064元（含稅），向普通股現(xiàn)金派息總額共計(jì)1092.03億元，較上年增加10.34億元，增長1.0%，占?xì)w屬于母公司普通股股東凈利潤的比例為31.3%。

建設(shè)銀行擬派發(fā)現(xiàn)金股息人民幣1000.04億元，每股現(xiàn)金股息人民幣0.400元（含稅），分紅比例為30%。“自2015年以來，建行的分紅率一直保持在30%，2023年分紅超過了1000億元，股息率超過了9%。”建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在業(yè)績發(fā)布會上說道，“跟建行香港機(jī)構(gòu)的同事聊天，他說9%回報的股息率成為了他去年的理財(cái)首選，未來我們也希望繼續(xù)保持比較好的分紅比例不會變。”

農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲銀行2023年度分紅派息金額分別為808.11億元、695.93億元、278.49億元和258.81億元，每股派息金額分別為0.2309元、0.2364元、0.3750元和0.2610元。

此外，記者注意到，目前已有多家A股上市銀行發(fā)布了中期分紅計(jì)劃。其中，工、農(nóng)、中、建四家國有大行均表示，2024年度中期現(xiàn)金股息總額占集團(tuán)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤的比例不高于30%。

7月1日晚間，中信銀行宣布擬在2024年實(shí)施中期分紅，成為繼民生銀行之后第二家宣布中期分紅的上市股份行。此外，江蘇銀行、上海銀行、蘇州銀行、蘭州銀行等多家銀行董事會已陸續(xù)通過有關(guān)2024年中期分紅的相關(guān)安排。

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