市場(chǎng)輪換波動(dòng)，緊跟大盤的上證綜指ETF不關(guān)注一下？

每經(jīng)編輯 彭水萍

回顧2024年上半年，A股市場(chǎng)從開年探底到絕地反彈，再到如今震蕩波動(dòng)，期間涌現(xiàn)出多重?zé)狳c(diǎn)，高股息藍(lán)籌股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，人工智能再度踴躍，低空經(jīng)濟(jì)等題材熱點(diǎn)一度活躍…… 

展望下半年，宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)力度有望持續(xù)上升，A股業(yè)績有望企穩(wěn)回升。從風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率來看，未來A股投資性價(jià)比有望提升。情緒角度來看，下半年市場(chǎng)波動(dòng)性可能繼續(xù)維持……

如何才能更好地把握下半年的A股市場(chǎng)呢？

上證綜指歷史悠久、覆蓋度廣、市場(chǎng)認(rèn)可度高，編制規(guī)則優(yōu)化后指數(shù)的穩(wěn)定性和代表性進(jìn)一步提升，是投資A股更具代表性的寬基指數(shù)，當(dāng)之無愧的“A股晴雨表”。 

1、集中覆蓋中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，重要寬基指數(shù)

上證綜指集中覆蓋中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是做多中國資產(chǎn)的重要渠道。上證綜指對(duì)A股資產(chǎn)具備良好的代表性，總市值占比達(dá)65%，2023年的營收與利潤占比分別達(dá)70.9%和79.6%，近三年的累計(jì)分紅金額占比也達(dá)74.8%。上證綜指作為重要的寬基指數(shù)，已經(jīng)集中覆蓋了多數(shù)A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以視作廣泛投資中國資產(chǎn)的重要渠道。

2、“中字頭”占比更高，相比滬深300超額18%

上證綜指相比滬深300等寬基指數(shù)，更加受益于新“國九條”的影響，受“中特估”的驅(qū)動(dòng)更加明顯。上證綜指和滬深300指數(shù)中央國企占比分別為63%和52%。這也使上證綜指能夠更好地把握央國企的配置價(jià)值。截至6月30日，上證綜指相對(duì)滬深300指數(shù)近三年實(shí)現(xiàn)超額收益16.36%。

3、抽樣復(fù)制帶來指數(shù)增強(qiáng)，超額收益達(dá)18%

上證綜指ETF（510760.SH）采用抽樣復(fù)制策略，在實(shí)現(xiàn)跟蹤目標(biāo)的基礎(chǔ)上取得了一定超額收益。數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，上證綜指ETF各階段超額收益顯著。其中近三年收益6.15%，同期上證綜指漲幅為-11.64%，超額收益達(dá)到17.79%。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，數(shù)據(jù)截至2024年3月31日。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。指數(shù)/基金過往表現(xiàn)僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。 

4、低至0.15%/年，全市場(chǎng)費(fèi)率最低投資利器之一

值得注意的是，上證綜指ETF目前也是全市場(chǎng)費(fèi)率最低的大盤投資利器之一，管理費(fèi)率低至0.15%/年，托管費(fèi)率低至0.05%/年。感興趣的投資者可以布局上證綜指ETF（510760），把握A股市場(chǎng)中長期的修復(fù)行情。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源wind，數(shù)據(jù)截至2024/6/30。上證綜指和滬深300近三年漲跌幅分別為-16.95%和-33.31%，上證綜指相對(duì)滬深300超額16.36%。上證綜指ETF成立于2020/8/21，2020年-2023年業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)收益分別為0.27%/3.25%、10.57%/4.80%、-7.27%/-15.13%、-0.28%/-3.70%。數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。指數(shù)/基金過往表現(xiàn)僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金為指數(shù)型基金，跟蹤上證綜合指數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。投資者在進(jìn)行投資決策前，應(yīng)仔細(xì)閱讀基金的《招募說明書》和《基金合同》，關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。