中國(guó)銀河給予計(jì)算機(jī)推薦評(píng)級(jí)：OpenAI封禁悄然升級(jí)，AI國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河07月02日發(fā)布研報(bào)稱：給予計(jì)算機(jī)推薦（維持）評(píng)級(jí)。

6月板塊繼續(xù)震蕩整理，建議積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)：人工智能板塊指數(shù)（884201.WI）6月漲跌幅為-5.9%，同期上證綜指下跌3.87%，滬深300下跌3.3%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌6.74%，6月初板塊繼續(xù)震蕩盤整。我們認(rèn)為，人工智能板塊年初整體迎來上漲行情，隨后震蕩下行進(jìn)入調(diào)整周期，6月板塊繼續(xù)調(diào)整進(jìn)一步消化估值。目前人工智能產(chǎn)業(yè)仍然處在發(fā)展初期，算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型及多模態(tài)、人工智能應(yīng)用等尚未成熟，相關(guān)上市公司有望逐漸兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。當(dāng)前臨近中報(bào)披露時(shí)間節(jié)點(diǎn)，建議積極關(guān)注布局上游算力基礎(chǔ)設(shè)施如AI芯片、AI服務(wù)器、光模塊、交換機(jī)等業(yè)績(jī)相對(duì)確定上市公司。

OpenAI宣布終止對(duì)中國(guó)API服務(wù)，倒逼國(guó)產(chǎn)AI企業(yè)加碼自主研發(fā)：6月25日OpenAI宣布將從7月9日起將阻止非支持國(guó)家和地區(qū)的API流量，目前OpenAI僅向161個(gè)國(guó)家和地區(qū)開放API，中國(guó)未包含其中，這意味著OpenAI將終止對(duì)中國(guó)提供API服務(wù)。我們認(rèn)為，OpenAI暫停提供API對(duì)自建算力進(jìn)行大模型訓(xùn)練廠商沒有影響，但對(duì)一些使用適用OpenAIAPI進(jìn)行“套殼”開發(fā)應(yīng)用的廠商來說需要進(jìn)行遷移以尋找解決方案，國(guó)內(nèi)擁有算力池進(jìn)行訓(xùn)練能力大模型頭部廠商可提供算力或API等服務(wù)，有利于國(guó)產(chǎn)大模型及應(yīng)用廠商加強(qiáng)自主研發(fā)投入與能力。

華為發(fā)布HarmonyOSNEXT，盤古大模型5.0賦能千行百業(yè)：北京時(shí)間6月21日，華為正式發(fā)布HarmonyOSNEXT，盤古大模型5.0。本次發(fā)布HarmonyOSNEXT具備全場(chǎng)景、原生智能、原生安全三大優(yōu)勢(shì)，正式面向開發(fā)者和先鋒用戶開啟Beta測(cè)試，將于今年第四季度正式投入商用。盤古大模型5.0已在30多個(gè)行業(yè)、400多個(gè)場(chǎng)景中落地，在全系列、多模態(tài)、強(qiáng)思維三個(gè)方面進(jìn)行全面升級(jí)以更好賦能行業(yè)應(yīng)用。我們認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)鴻蒙首次超越蘋果iOS，鴻蒙生態(tài)逐漸走向成熟，打大模型下沉OS打造原生底層智能底座，標(biāo)志著AI大模型與OS深度融合新時(shí)代開啟，鴻蒙生態(tài)將打開萬億藍(lán)海市場(chǎng)空間。盤古大模型5.0將多模態(tài)與強(qiáng)思維能力結(jié)合，強(qiáng)大理解物理世界能力拓寬行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)推出四種規(guī)格模型以適用多場(chǎng)景，將在制造業(yè)、自動(dòng)駕駛、工業(yè)設(shè)計(jì)、政務(wù)、金融、礦山、氣象等領(lǐng)域發(fā)揮巨大價(jià)值。

投資建議：建議關(guān)注1、上游算力基礎(chǔ)設(shè)施；2、國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴；3、逐步向國(guó)產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用；4、下游應(yīng)用端領(lǐng)域；5、AIPC產(chǎn)業(yè)鏈整機(jī)及代工、結(jié)構(gòu)件、開發(fā)套件廠商。重點(diǎn)推薦：科大訊飛、海康威視、大華股份、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、網(wǎng)宿科技、海光信息、龍芯中科、華勤技術(shù)、潤(rùn)澤科技、曙光數(shù)創(chuàng)、中科創(chuàng)達(dá)、銳明技術(shù)、萬興科技、國(guó)能日新、神州數(shù)碼、金山辦公、深桑達(dá)A、超圖軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、彩訊股份、同花順、財(cái)富趨勢(shì)、嘉和美康、上海鋼聯(lián)、柏楚電子、中控技術(shù)、諾瓦星云等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。A股人工智能指數(shù)（884201.WI）截至6月末收盤價(jià)為5440.30，月漲跌幅為-5.90%。計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)（801750.SI）截至6月末收盤價(jià)為3170.70，月漲跌幅為-6.61%。A股Wind人工智能指數(shù)（884201.WI）截至6月30日總市值13048.86億，含成分股71支，權(quán)重等分。上市板分布為主板14支，創(chuàng)業(yè)板30支，科創(chuàng)板8支，中小板19支。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——“100多元拿貨，賣220元”，大部分退役電池竟流入“小作坊”，部分“正規(guī)軍”卻形同虛設(shè)，為什么？

(記者 蔡鼎)

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